近日，中國(guó)證券報(bào)記者獲悉，繼2017年底獲得公募基金管理業(yè)務(wù)資格后，中泰資管的首只公募基金產(chǎn)品將于11月發(fā)行。至此，中泰資管的公募基金管理業(yè)務(wù)獲得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

中國(guó)證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，券商獲批公募基金牌照的數(shù)量較以往有所增加，形式上以設(shè)立公募基金管理公司為主。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，券商作為公募基金的后來(lái)者，受制于自身的發(fā)展歷史和特點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，公募業(yè)務(wù)雖然發(fā)展緩慢，但也不失為券商未來(lái)轉(zhuǎn)型的重要方向。

多家券商“染指”公募基金業(yè)務(wù)

近期，東方財(cái)富證券全資設(shè)立的東財(cái)基金管理有限公司獲批，意味著東財(cái)正式獲得公募基金牌照。而在今年6月，湘財(cái)證券發(fā)起設(shè)立的公募基金管理子公司——湘財(cái)基金管理有限公司獲批；2月，華融證券發(fā)起設(shè)立的公募基金管理子公司——華融基金管理有限公司獲批。上述基金公司均由券商100%全資控股。

業(yè)內(nèi)人士透露，券商出資設(shè)立基金公司有助于實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離，擺脫券商的行業(yè)監(jiān)管束縛。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，券商申請(qǐng)公募牌照主要有三種方式：一是直接由券商申請(qǐng)公募基金資格，以華融證券、國(guó)都證券等為代表；二是成立資產(chǎn)管理子公司，由子公司申請(qǐng)公募基金牌照，以上海東方證券(港股03958)資管、華泰證券資管等為代表；三是出資設(shè)立公募基金公司，今年以來(lái)以湘財(cái)基金、華融基金等為代表。

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

除去上述3家券商以出資設(shè)立公募基金公司的形式在今年獲得公募牌照外，據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，2018年以前，直接由券商或者券商資管子公司的形式獲取公募基金牌照的券商還有長(zhǎng)江證券資管、中泰證券資管、渤海匯金證券資管、財(cái)通證券資管、上海東方證券資管、華泰證券資管、浙商證券資管、山西證券、華融證券、北京高華證券、中銀國(guó)際證券、東興證券和國(guó)都證券等。

證監(jiān)會(huì)官方數(shù)據(jù)顯示，截至10月19日，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立公募基金管理公司待審批的有42家，其中包括東興證券和聯(lián)儲(chǔ)證券兩家券商正在申請(qǐng)?jiān)O(shè)立公募基金公司。此外，華林證券則在申請(qǐng)公募基金管理業(yè)務(wù)資格。

業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型新方向

證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，今年以來(lái)，已有10家公募基金管理公司的設(shè)立獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批復(fù)。其中，僅9月以來(lái)就有4家新的公募基金公司獲批。今年以來(lái)總獲批數(shù)量為近5年以來(lái)之最。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，國(guó)內(nèi)共有公募基金公司141家，按照股東的機(jī)構(gòu)背景可分為券商系、信托系、保險(xiǎn)系、銀行系、私募系和個(gè)人系等模式，其中券商系有65家，占比最多。

業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前券商青睞公募牌照，是資管新規(guī)之下的自然選擇。公募業(yè)務(wù)不僅會(huì)拓展券商資管的產(chǎn)品線，拓寬券商資管客戶群，在服務(wù)高凈值客戶的同時(shí)踐行普惠金融理念，還能為券商的財(cái)富管理轉(zhuǎn)型提供重要支持。

有券商分析人士指出，從海外券商的發(fā)展歷程來(lái)看，無(wú)論是作為創(chuàng)新券商的嘉信理財(cái)，還是傳統(tǒng)老牌券商瑞銀集團(tuán)，都非常重視財(cái)富管理業(yè)務(wù)。包括國(guó)內(nèi)的傳統(tǒng)券商，比如華泰證券、中金證券等都在加大對(duì)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的投入。對(duì)于那些在產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯和趨勢(shì)上將財(cái)富管理作為最終業(yè)務(wù)形態(tài)的券商而言，公募牌照的獲得有望加快其財(cái)富管理業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略演進(jìn)進(jìn)程。

值得注意的是，與整體市場(chǎng)水平相比，券商資管的公募業(yè)務(wù)成長(zhǎng)略顯緩慢。有券商資管人士介紹，券商資管的業(yè)務(wù)鏈條繁復(fù)，此前多專注私募業(yè)務(wù)，兼有定向、專項(xiàng)、集合以及公募基金等多樣化金融產(chǎn)品，公募業(yè)務(wù)成為一些券商資管的“軟肋”，但是其未來(lái)轉(zhuǎn)型方向。