無論市場如何調(diào)整，基金對白馬藍(lán)籌的偏愛沒有改變。三季度，基金大幅加倉金融股，地產(chǎn)后周期板塊、部分二線白酒個股遭基金減持。中國平安發(fā)起反擊，將貴州茅臺拉下基金頭號重倉股寶座。

基金提升金融股持倉

今年三季度，基金加倉幅度最明顯的是金融行業(yè)。天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，基金持有金融行業(yè)股票占凈值比例從二季度的4.88%大幅度提升至三季度的7.38%，而從基金公司的增持個股中也可以看出，金融股所占比重較大。

除了金融股，房地產(chǎn)行業(yè)也是基金增持較大的行業(yè)。在全部可比基金中，地產(chǎn)行業(yè)占凈值比例從二季度的2.61%提升至三季度的3.19%。除了上述兩個行業(yè)之外，持倉比例提升較為明顯的還有電力燃?xì)馑a(chǎn)、農(nóng)林牧漁、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)。

多家基金公司和部分基金經(jīng)理均表示看好金融、地產(chǎn)板塊的行業(yè)機會?？偨Y(jié)來看，基金看好大金融板塊主要是因為金融行業(yè)的業(yè)績增長穩(wěn)定、股息率高而估值偏低。在細(xì)分行業(yè)中，一部分基金更看好保險板塊的機會，另一部分基金則相對看好銀行板塊。對于地產(chǎn)行業(yè)，多位基金經(jīng)理表示，雖然地產(chǎn)行業(yè)受到政策壓制，但估值非常低，行業(yè)集中度向龍頭企業(yè)不斷集中，且今年年報利潤可期，因而部分地產(chǎn)龍頭的股價可能會有估值修復(fù)的訴求。

基金持股量最大的大類行業(yè)依然是制造業(yè)，但基金對制造業(yè)的持倉比例出現(xiàn)了明顯的下降。今年三季度，基金的制造業(yè)持股占凈值比例為42.63%，相比二季度高達(dá)45.8%的比例下降了近7個百分點。此外，基金持倉比例下降的行業(yè)還有租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、建筑、住宿餐飲、水利環(huán)境和公共設(shè)施管理等行業(yè)。

中國平安成第一大重倉股

天相數(shù)據(jù)顯示，今年三季度，基金重倉金融、白酒、醫(yī)藥、消費領(lǐng)域個股，增持對象以白馬藍(lán)籌股為主。

截至今年三季度末，中國平安、貴州茅臺、伊利股份、招商銀行和格力電器成為基金前五大重倉股。中國平安基金第一重倉股的寶座曾在二季度被貴州茅臺奪取，不過后者僅保持了一個季度。三季度，中國平安為基金增持最大的個股，基金持有中國平安總市值達(dá)到308.7億元，增持132.4億元；持有中國平安的基金數(shù)量也從二季度的428只增至747只，同樣在個股中位居首位。

三季度，盡管貴州茅臺未能保住頭號重倉股，但也迎來了基金的持續(xù)增持，二季度時持有該股的基金有525只之多，到三季度這一數(shù)字繼續(xù)攀升至628只。

三季度基金對于金融股也是青睞有加，除大舉增倉中國平安外，同屬金融板塊的招商銀行也受到基金的顯著增持。二季度末，持有招商銀行的基金有290只，到三季度末時這一數(shù)字增加至455只。此外，萬科A、長春高新、永輝超市、順鑫農(nóng)業(yè)等公司也被基金大量增持。

從基金增持的前50大個股的情況來看，較多地集中在金融、地產(chǎn)、醫(yī)藥等板塊。而從減持的前50大個股的情況來看，地產(chǎn)后周期板塊的占比不少，不少家用電器、定制家具行業(yè)公司遭到減持，其中，美的集團和格力電器的減持幅度居前。此外，部分二線白酒、部分醫(yī)藥股以及部分消費電子股遭較多減持。

從今年10月以來的表現(xiàn)來看，被基金增持個股的走勢明顯好于遭基金減持的個股。截至上周末，10月以來上證指數(shù)下跌7.89%，基金增持的前50大個股同期平均跌幅為6.57%，基金減持的前50大個股平均下跌了13.63%。