每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何建川    

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來(lái)源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997）

隨著5G技術(shù)來(lái)臨，更強(qiáng)調(diào)有線與無(wú)線融合，而光模塊廠商作為光網(wǎng)絡(luò)主要供應(yīng)商，在有線與無(wú)線、電信與資料中心間展開(kāi)，面對(duì)5G大流量傳輸需求下，承載網(wǎng)必須提前改造升級(jí)，當(dāng)中光模塊產(chǎn)品占整個(gè)網(wǎng)絡(luò)超過(guò)一半成本，亦關(guān)系到5G承載網(wǎng)絡(luò)部署之整體進(jìn)度。

技術(shù)測(cè)市

周一大盤(pán)低開(kāi)低走，大消費(fèi)板塊全線殺跌，白酒股上演跌停潮；保險(xiǎn)、銀行大幅回調(diào)。收盤(pán)指數(shù)皆墨，上證50指數(shù)下跌3.21%，滬指下跌2.18%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.01%。

對(duì)于貴州茅臺(tái)的開(kāi)盤(pán)“一字”跌停，有私募人士表示，歷來(lái)抗跌的股票，在熊市末期都有強(qiáng)烈的補(bǔ)跌需求。

該私募人士進(jìn)一步表示，目前政策層面雖有積極跡象，但反映到市場(chǎng)還需有個(gè)過(guò)程。從運(yùn)行節(jié)奏上看，大盤(pán)政策底之后進(jìn)入到尋找市場(chǎng)底階段；從運(yùn)行速度上看，大盤(pán)經(jīng)過(guò)政策底反彈后，將由快跌過(guò)渡到緩跌階段。策略上，保持耐心，觀望為主，等待市場(chǎng)底。關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，微信搜索“道達(dá)號(hào)”，為你呈現(xiàn)市場(chǎng)熱點(diǎn)。

熱點(diǎn)板塊

據(jù)《上海證券報(bào)》報(bào)道，記者從工業(yè)和信息化部獲悉，工信部年內(nèi)將發(fā)放5G系統(tǒng)頻率使用許可，還將制定物聯(lián)網(wǎng)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)的頻率使用規(guī)劃。

據(jù)了解，目前，多個(gè)國(guó)家都在或?qū)⑦M(jìn)行5G頻譜拍賣(mài)，有的甚至已經(jīng)拍賣(mài)結(jié)束。5G頻譜規(guī)劃完成后，下一步還需要對(duì)三大運(yùn)營(yíng)商進(jìn)行分配。

另外近期中國(guó)信息通信研究院、開(kāi)放資料中心委員會(huì)聯(lián)合發(fā)布“資料中心白皮書(shū)(2018年)”指出，資料中心光模塊市場(chǎng)需求旺盛，40G和100G正被廣泛應(yīng)用，目前400G研發(fā)量產(chǎn)提速，預(yù)計(jì)2019年400G光模塊將規(guī)模化部署。

另一方面，在2018年美國(guó)光纖通訊展覽會(huì)上，F(xiàn)inisar、Mellanox等廠商對(duì)400G光模塊進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)展示，部分廠商已將400G光模塊送樣測(cè)試，并具備量產(chǎn)能力。

隨著5G技術(shù)來(lái)臨，更強(qiáng)調(diào)有線與無(wú)線融合，而光模塊廠商作為光網(wǎng)絡(luò)主要供應(yīng)商，在有線與無(wú)線、電信與資料中心間展開(kāi)，面對(duì)5G大流量傳輸需求下，承載網(wǎng)必須提前改造升級(jí)，當(dāng)中光模塊產(chǎn)品占整個(gè)網(wǎng)絡(luò)超過(guò)一半成本，亦關(guān)系到5G承載網(wǎng)絡(luò)部署之整體進(jìn)度。

5G光模塊主要應(yīng)用于承載網(wǎng)，連接基地臺(tái)和核心網(wǎng)絡(luò)，根據(jù)過(guò)去移動(dòng)技術(shù)發(fā)展歷程來(lái)看，承載網(wǎng)需提前1～2年進(jìn)行部署；換言之，若要于2020年實(shí)現(xiàn)5G商用目標(biāo)，電信運(yùn)營(yíng)商將于2018年底～2019年啟動(dòng)大規(guī)模5G承載網(wǎng)建置。

5G傳輸網(wǎng)建置成為OTN設(shè)備成長(zhǎng)動(dòng)能，OTN組網(wǎng)能力大、可提供長(zhǎng)距離和大容量傳輸能力，預(yù)計(jì)2018年全球光設(shè)備市場(chǎng)以100G設(shè)備為主，年成長(zhǎng)率達(dá)12%；此外100G以上光設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)增加。關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，微信搜索“道達(dá)號(hào)”，為你呈現(xiàn)市場(chǎng)熱點(diǎn)。

板塊點(diǎn)將

新易盛：

國(guó)盛證券研報(bào)指出，隨著5G的到來(lái)，光模塊需求將是4G的3倍以上，預(yù)計(jì)主流的25G光模塊需求量約6000萬(wàn)片，180億的市場(chǎng)空間。目前，華為已啟動(dòng)第一批5G基站的光模塊采購(gòu)，國(guó)內(nèi)光模塊廠商分享全部訂單，國(guó)產(chǎn)替代已成為5G建設(shè)主旋律。公司未來(lái)有望進(jìn)入通信主設(shè)備龍頭廠商的采購(gòu)名單，提升5G市場(chǎng)份額。

高端光模塊推出同樣不落人后。公司擁有3000種產(chǎn)品，綜合毛利仍處于行業(yè)中上水平，且積極向上游拓展，實(shí)現(xiàn)光器件自行封裝，有效控制成本。未來(lái)可期公司逐步走向高端光模塊市場(chǎng)，進(jìn)一步提升盈利能力。同時(shí)已開(kāi)發(fā)的100G數(shù)據(jù)中心光模塊產(chǎn)品已獲得海外大客戶認(rèn)可，待明年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)能力有望突破海外高端市場(chǎng)。

光迅科技：

群益證券研報(bào)指出，展望未來(lái)，5G產(chǎn)業(yè)正處于產(chǎn)品研發(fā)、驗(yàn)證的前期階段，商用試點(diǎn)將在2019年逐步展開(kāi)，屆時(shí)對(duì)于光模塊需求將有顯著的提振作用，公司作為國(guó)內(nèi)光器件的領(lǐng)軍企業(yè)，將直接受益。另外公司25GEML光芯片將在2019年初逐步放量，屆時(shí)對(duì)于單一產(chǎn)品利潤(rùn)率也將有顯著的提升作用，進(jìn)一步推動(dòng)業(yè)績(jī)的釋放。

非公開(kāi)增發(fā)加強(qiáng)數(shù)通業(yè)務(wù)： 公司擬募集資金10.2億元，發(fā)行不超過(guò)1.3億股分（相當(dāng)于總股本的19.9%，大股東烽火集團(tuán)認(rèn)購(gòu)其中10%-20%）用于建設(shè)數(shù)據(jù)通信用高速光收發(fā)模塊產(chǎn)能擴(kuò)充項(xiàng)目（8.2億元），預(yù)計(jì)投產(chǎn)后形成目標(biāo)產(chǎn)能為年產(chǎn)81萬(wàn)只100Gb光模塊。預(yù)計(jì)1Q19完成相關(guān)發(fā)行，有利于公司提升產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及長(zhǎng)期的盈利能力，屆時(shí)將對(duì)股價(jià)形成正面的推動(dòng)。

（本文內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）