證監(jiān)會昨日發(fā)布的一則公告，很是吸引市場的關注。這則公告就“五只國家隊基金已清盤”的傳聞進行了澄清，稱相關機構持有的股票沒有減持，反而有所增加。 一時間市場又多了不少疑問聲音？增加的持倉在哪？這是市場上最大的疑問點。券商中國記者從最新三季報變化里，找到了大量持倉變化的“蛛絲馬跡”，這些變化，對“相關機構持有的股票沒有減持，反而有所增加”給出了較為明確的答案。 解開這個疑問點，也要從中國版“平準基金”的構成來理解，顯然，這其中，并不只是五只救市基金，五只基金只是其中的一部分，其持倉運作情況不足以代表整個“國家隊”的動向。 據統(tǒng)計，今年二季度，證金、證金資管、匯金、社保等“國家隊”合計增持408只股票。根據三季報最新數(shù)據，證金三季度增持83只個股，新進37家上市公司前十大股東榜，匯金和證金資管也增持部分股票。 重要的是，三季度匯金、社保等也申購了上證50、滬深300、中證100、創(chuàng)業(yè)板等多只ETF。近半年，的確是“相關機構持有的股票不但沒有減持，反而有所增加”。 證監(jiān)會：持股沒有減持，反而有所增加 針對10月28日市場上“五只國家隊基金已清盤”的傳聞，證監(jiān)會新聞發(fā)言人盤后澄清，表示有關報道存在曲解，事實是相關機構持有的股票不但沒有減持，反而有所增加。 “國家隊”的概念產生于2015年股市異常波動之時，為了維護股票市場穩(wěn)定，守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風險的底線，提振市場信心，國家層面組建了中國版“平準基金”，以增加市場流動性，維護股市穩(wěn)定。目前股市維穩(wěn)資金是多渠道的，五只基金只是其中的一部分，其持倉運作情況不足以代表整個“國家隊”的動向。 從證監(jiān)會表態(tài)來看，相關機構持有的股票非但沒有減持反倒有所增加，國家隊資金仍在維護市場穩(wěn)定、減少市場非理性下跌方面發(fā)揮著作用。有心者不難發(fā)現(xiàn)，在部分上市公司的三季報中，前十大股東仍頻繁出現(xiàn)證金公司的身影，且持倉規(guī)模不小。 據統(tǒng)計，今年二季度，證金、證金資管、匯金、社保等“國家隊”合計增持408只股票。根據三季報最新數(shù)據，證金三季度增持83只個股，新進37家上市公司前十大股東榜，匯金和證金資管也增持部分股票。 重要的是，三季度匯金、社保等也申購了上證50、滬深300、中證100、創(chuàng)業(yè)板等多只ETF。近半年，的確是“相關機構持有的股票不但沒有減持，反而有所增加”。 持倉變動的蛛絲馬跡被發(fā)現(xiàn) 券商中國記者梳理華夏新經濟、嘉實新機遇、南方消費活力、易方達瑞惠、招商豐慶五大救市基金半年報發(fā)現(xiàn)，部分個股持倉數(shù)量與三季報證金公司增加股份數(shù)量一致。 先來看華夏新經濟： 華夏新經濟二季度持有新華聯(lián)1600.87萬股，三季度清倉；巧合的是，新華聯(lián)三季報卻有了證金公司持倉的新變化：顯示三季度證金增持新華聯(lián)，比上期增加1600.87萬股。 華夏新經濟二季度持有雙良節(jié)能1331.3萬股，三季度清倉；巧合的是，雙良節(jié)能三季報卻有了證金公司持倉的新變化：顯示三季度證金增持雙良節(jié)能，比上期增加1331.3萬股。 券商中國記者梳理發(fā)現(xiàn)，華夏新經濟持倉股票中，出現(xiàn)上述情況的共有10只股票，分別是新華聯(lián)、雙良節(jié)能、中文傳媒、駱駝股份、新華傳媒、*ST凱迪、大華股份、中山公用、航天工程、東方通信。 接著看南方消費活力基金： 南方消費活力二季度持有江蘇有線2543.31萬股，三季度清倉；巧合的是，江蘇有線三季報卻有了證金公司持倉的新變化：顯示三季度證金增持江蘇有線，比上期增加2543.31萬股。 南方消費活力二季度持有營口港2551.51萬股，三季度清倉；巧合的是，營口港三季報卻有了證金公司持倉的新變化：顯示三季度證金增持營口港，比上期增加2551.51萬股。 券商中國記者梳理發(fā)現(xiàn)，南方消費活力持倉股票中，出現(xiàn)上述情況的共有9只股票，分別是江蘇有線、巨化股份、北大荒、營口港、九州通、中信重工、金鉬股份、三維工程、海南礦業(yè)。 再來看易方達瑞惠： 易方達瑞惠二季度持有深振業(yè)A1459.84萬股，三季度清倉；巧合的是，深振業(yè)A三季報卻有了證金公司持倉的新變化：顯示三季度證金新進深振業(yè)A，比上期增加1459.84萬股。 易方達瑞惠二季度持有上海凱寶1452.58萬股，三季度清倉；巧合的是，上海凱寶三季報卻有了證金公司持倉的新變化：顯示三季度證金新進上海凱寶，比上期增加1452.58萬股。 券商中國記者梳理發(fā)現(xiàn)，易方達瑞惠持倉股票中，出現(xiàn)上述情況的共有12只股票，分別是深振業(yè)A、上海凱寶、廣匯能源、申萬宏源、華聞傳媒、湖北能源、中華企業(yè)、東華科技、博瑞傳播、陜鼓動力、南京高科、攀鋼釩鈦。 “國家隊”不會貿然離場 最近一段時間以來，股市出現(xiàn)了明顯的下滑，投資者信心受到影響，“國家隊”建立的初衷是維穩(wěn)市場，不可能在這種情況下撤出。從10月19日國務院副總理劉鶴攜一行兩會一把手集體喊話股市以來，促進股市健康發(fā)展的各類舉措密集出臺。 從險資、地方政府、國資、證券公司、私募基金紛紛紓困股權質押風險，到資管新規(guī)允許過渡期內相關產品滾動續(xù)作，以承接未到期資產，釋緩去杠桿風險，再到加大保險資金財務性和戰(zhàn)略性投資優(yōu)質上市公司力度，壯大機構投資者力量，鞏固市場長期投資的基礎，這一系列舉措都在為維穩(wěn)市場而努力。 作為穩(wěn)定市場的重要力量，“國家隊”發(fā)揮作用正當其時，它的職責就是通過市場逆向操作“熨平”非理性波動，成為市場平穩(wěn)運行的穩(wěn)定器。因此從邏輯上來看，在市場波動期間，“國家隊”沒有退出的理由。 借鑒國外經驗，“國家隊”的進場和一攬子穩(wěn)定市場的改革措施，是向市場注入流動性，有效緩解市場恐慌情緒，建立市場信心的有效措施。為了穩(wěn)定市場，日本政府多次入市，韓國也是多番設立平準基金，通過臨時措施刺激市場主體平抑股市暴跌。 當市場逐漸穩(wěn)定后，這些國家隊資金才在不損害市場穩(wěn)定性原則下緩慢抽離，退出平緩且持續(xù)時間較長，平均歷時5-9年。從他國經驗來看，“國家隊”可能會對持倉做一些調整，但在市場尚未穩(wěn)定時不會貿然離場，這是職責所在，也是經驗之談。 來源：券商中國記者：程丹成真