作為A股“新兵”，長(zhǎng)沙銀行（601577，SH）日前正式發(fā)布了上市后的首份三季報(bào)，交出一份漂亮“成績(jī)單”：

經(jīng)營(yíng)效益方面，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為37.29億元，同比增長(zhǎng)10.18%，經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，經(jīng)營(yíng)效益穩(wěn)定增長(zhǎng)。

資產(chǎn)規(guī)模方面，總資產(chǎn)較年初增長(zhǎng)10.01%，主要業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)健。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，不良貸款率為1.31%，資產(chǎn)質(zhì)量基本穩(wěn)定，撥備覆蓋較為充足。

資本充足性方面，資本充足率為12.66%，較年初提高0.92個(gè)百分點(diǎn)，資本實(shí)力增強(qiáng)，資本充足水平良好。

順應(yīng)外部經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)變化和監(jiān)管政策指引，長(zhǎng)沙銀行堅(jiān)持戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，深度服務(wù)實(shí)體，持續(xù)深耕本土，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模、質(zhì)量和效益的協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。

歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10.18% 經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化

經(jīng)營(yíng)效益方面，2018年前三季度，長(zhǎng)沙銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入101.65億元，同比增長(zhǎng)13.71%。歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為37.29億元，同比增長(zhǎng)10.18%；基本每股收益1.21元，同比增長(zhǎng)10%。

長(zhǎng)沙銀行的營(yíng)業(yè)收入主要由利息凈收入及手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入構(gòu)成，二者占營(yíng)業(yè)收入的比例為94.4%。其中利息凈收入為84.82億元；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為11.14億元，同比大增48.28%。

值得一提的是，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入在營(yíng)業(yè)收入中占比達(dá)10.96%，同比提高2.55個(gè)百分點(diǎn)，這說(shuō)明長(zhǎng)沙銀行的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。

長(zhǎng)沙銀行利息凈收入繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，主要原因在于生息資產(chǎn)的快速增長(zhǎng)。

該行利息收入主要來(lái)自貸款和墊款、債券、理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃等投資類資產(chǎn)。得益于上述資產(chǎn)的較快增長(zhǎng)，長(zhǎng)沙銀行利息收入保持較快增速，同比增長(zhǎng)14.71%。長(zhǎng)沙銀行的利息支出主要來(lái)自同業(yè)負(fù)債和客戶存款。

此外，長(zhǎng)沙銀行凈利差、凈息差多年來(lái)均高于行業(yè)平均水平、也高于城商行平均水平。2015~2017年，長(zhǎng)沙銀行凈息差分別為3.03%、2.64%、2.67%；而同期上市銀行平均凈息差為2.55%、2.23%、2.08%。

也就是說(shuō)，2015~2017年，長(zhǎng)沙銀行凈息差分別高出上市銀行平均值0.48個(gè)百分點(diǎn)、0.41個(gè)百分點(diǎn)、0.59個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于原因，長(zhǎng)沙銀行表示，由于該行付息負(fù)債中存款占比較高、吸收存款中活期存款占比較高，使得該行付息負(fù)債的成本率較低，資產(chǎn)端貸款和應(yīng)收款項(xiàng)類投資占比較高，使得該行資產(chǎn)收益率較高。由此看來(lái)，長(zhǎng)沙銀行凈利差與凈息差較高，具有合理性。

利息凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的同比增長(zhǎng)，使得長(zhǎng)沙銀行的歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)也實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，繼續(xù)保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

2018年前三季度，長(zhǎng)沙銀行加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率高達(dá)14.75%，處于同業(yè)較好水平。凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)盈利能力最主要的一個(gè)指標(biāo)，體現(xiàn)公司運(yùn)用股東資產(chǎn)創(chuàng)造收益的能力，長(zhǎng)沙銀行盈利能力較強(qiáng)。

資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)10.01% 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)健

從資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)沙銀行2018年前三季度主要業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)健。

2018年9月末，長(zhǎng)沙銀行資產(chǎn)總額5176.22億元，較2018年初增加470.78億元，增幅為10.01%；客戶存款余額3404.9億元，較年初增加38.49億元，增幅1.14%；客戶貸款與墊款余額1892.58億元，較年初增加397.34億元，增幅26.57%。

由此可見，長(zhǎng)沙銀行總資產(chǎn)的快速增長(zhǎng)主要?dú)w因于該行客戶貸款與墊款的增長(zhǎng)，表明該行主要業(yè)務(wù)保持較快增長(zhǎng)，發(fā)展勢(shì)頭良好。

同時(shí)，2018年9月末，長(zhǎng)沙銀行客戶貸款與墊款在總資產(chǎn)中的占比為36.56%，較年初上升4.79個(gè)百分點(diǎn)，這意味著長(zhǎng)沙銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)健，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更加符合金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策導(dǎo)向。

從資產(chǎn)構(gòu)成來(lái)看，長(zhǎng)沙銀行的主要資產(chǎn)為客戶貸款及投資，客戶貸款及投資產(chǎn)生的收入也是該行收入和利潤(rùn)的主要來(lái)源。

需要指出的是，此處所指“投資”包括“交易性金融資產(chǎn)”“可供出售金融資產(chǎn)”“持有至到期投資”和“應(yīng)收款項(xiàng)類投資”等四項(xiàng)資產(chǎn)類科目。

2018年9月末，長(zhǎng)沙銀行客戶貸款及投資占該行總資產(chǎn)的比例為86.43%；2017年末，長(zhǎng)沙銀行該比例為82.97%。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，2017年末，A股上市銀行客戶貸款及投資占總資產(chǎn)的比例平均值為81.37%，城商行平均值為81.24%。

不同銀行因業(yè)務(wù)資質(zhì)、經(jīng)營(yíng)區(qū)域、風(fēng)險(xiǎn)偏好、業(yè)務(wù)開展的具體情況不同，不同資產(chǎn)的占比有所差異，總體來(lái)看，長(zhǎng)沙銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)總體與上市城商行保持一致。

長(zhǎng)沙銀行客戶貸款及墊款增長(zhǎng)迅速，其中公司貸款是該行的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)。

作為地方性商業(yè)銀行，長(zhǎng)沙銀行在公司金融領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，擁有堅(jiān)實(shí)的客戶基礎(chǔ)；憑借品牌、網(wǎng)點(diǎn)、產(chǎn)品等優(yōu)勢(shì)，中小微金融業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭良好，構(gòu)建了穩(wěn)定且廣泛的客戶群，公司銀行業(yè)務(wù)綜合競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)。

為小微企業(yè)提供金融服務(wù)方面，長(zhǎng)沙銀行先后推出“長(zhǎng)湘貸”“租金貸”“訂單貸”“長(zhǎng)湘匯”“融意通”“稅e融”等一系列線上線下產(chǎn)品，構(gòu)建了特色化、多元化的產(chǎn)品體系，有效支持小微企業(yè)發(fā)展，著力提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

資產(chǎn)質(zhì)量基本穩(wěn)定 撥備覆蓋率高達(dá)252.14%

資產(chǎn)質(zhì)量方面，2018年9月末，長(zhǎng)沙銀行不良貸款余額25.66億元，不良貸款率為1.31%，資產(chǎn)質(zhì)量基本保持穩(wěn)定。

資產(chǎn)規(guī)模較快增長(zhǎng)的情況下，長(zhǎng)沙銀行的不良貸款率仍然保持在較低水平，僅為1.31%，信貸資產(chǎn)質(zhì)量處于行業(yè)較好水平。

事實(shí)上，近年來(lái)，長(zhǎng)沙銀行的不良貸款率一直保持較低水平，資產(chǎn)質(zhì)量良好。2015~2017年，長(zhǎng)沙銀行不良貸款率分別為1.22%、1.19%、1.24%。而根據(jù)公開數(shù)據(jù)，2015年、2016年，湖南省金融機(jī)構(gòu)平均不良貸款率分別為2.3%、1.9%。

長(zhǎng)沙銀行的不良貸款率優(yōu)于湖南省金融機(jī)構(gòu)平均不良貸款率。對(duì)此，長(zhǎng)沙銀行表示主要有兩個(gè)方面原因，一是該行加大不良貸款核銷力度，在符合財(cái)政部、銀監(jiān)部門等相關(guān)規(guī)定和要求的情況下，該行采取應(yīng)核盡核的政策，對(duì)部分壞賬呆賬進(jìn)行核銷；二是該行一直堅(jiān)持保質(zhì)保量，強(qiáng)調(diào)風(fēng)控能力建設(shè)，加強(qiáng)從信貸業(yè)務(wù)全流程把控風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，完善風(fēng)控制度，更加重視客戶第一還款來(lái)源及客戶還款意愿，該行貸款質(zhì)量得到有效控制。

盡管長(zhǎng)沙銀行的不良貸款余額有所上升，但該行一直堅(jiān)持保質(zhì)保量，加大不良貸款處置力度，優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，同時(shí)增加有效投放，使不良貸款率基本保持穩(wěn)定。

更為難得的是，長(zhǎng)沙銀行的不良貸款認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)較為嚴(yán)格。通常使用不良認(rèn)定偏離度來(lái)衡量銀行的不良貸款認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，不良認(rèn)定偏離度=逾期90天以上貸款/不良貸款。一般該指標(biāo)小于1，代表不良認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格。

2017年末，長(zhǎng)沙銀行不良認(rèn)定偏離度為84.26%，而同期上市銀行不良認(rèn)定偏離度平均為98.4%。因此，長(zhǎng)沙銀行是在不放松不良貸款認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)情況下，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定。

與此同時(shí)，長(zhǎng)沙銀行2018年9月末撥備覆蓋率為252.14%，貸款損失準(zhǔn)備充足，撥備覆蓋率水平較高。

撥備覆蓋率是衡量商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提是否充足的一個(gè)重要指標(biāo)。該項(xiàng)指標(biāo)從宏觀上反應(yīng)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度及社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、誠(chéng)信等方面的情況。長(zhǎng)沙銀行的撥備覆蓋率遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求，撥備計(jì)提充足。

資本充足率提高0.92個(gè)百分點(diǎn) 資本充足水平良好

資本充足性方面，2018年9月末，長(zhǎng)沙銀行資本充足率為12.66%，較年初提高0.92個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率為9.86%，較年初提高1.16個(gè)百分點(diǎn)；核心一級(jí)資本充足率為9.84%，較年初提高1.14個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，截至2018年底，非系統(tǒng)重要性銀行的核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率應(yīng)分別達(dá)到7.5%、8.5%、10.5%。

由此可見，長(zhǎng)沙銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率均已提前達(dá)標(biāo)，分別高出2018年底監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)2.16個(gè)百分點(diǎn)、1.36個(gè)百分點(diǎn)、2.34個(gè)百分點(diǎn)。

具體來(lái)看，截至2018年9月末，長(zhǎng)沙銀行核心一級(jí)資本凈額、一級(jí)資本凈額、總資本凈額分別為300.62億元、301.07億元、386.79億元；風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)合計(jì)為3054.47億元。

2018年9月26日，長(zhǎng)沙銀行成功登陸A股市場(chǎng)，公開發(fā)行3.42億股，募集資金合計(jì)27.34億元，有效補(bǔ)充了核心資本，提高資本充足水平。長(zhǎng)沙銀行當(dāng)時(shí)表示，這對(duì)于提高該行綜合競(jìng)爭(zhēng)力、保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的盈利水平具有重大意義。

另外，長(zhǎng)沙銀行凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，資本內(nèi)生能力也較強(qiáng)。此前，長(zhǎng)沙銀行成功發(fā)行50億元二級(jí)資本債券，也充實(shí)了長(zhǎng)沙銀行的二級(jí)資本，提高了該行的資本充足率。

長(zhǎng)沙銀行資本充足水平較好，增強(qiáng)了該行的運(yùn)營(yíng)實(shí)力，提高了風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，支持業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

得益于中部崛起規(guī)劃下的工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化政策，以及自身經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生動(dòng)力，近三年湖南省GDP平均增速8.2%，居全國(guó)第九。立足湖湘，長(zhǎng)沙銀行已發(fā)展成為湖南省規(guī)模領(lǐng)先的法人金融機(jī)構(gòu)，并積極打造科技金融、綠色金融、縣域金融和智慧金融四大特色戰(zhàn)略品牌，走特色化、精準(zhǔn)化發(fā)展之路。