圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

上周(10.29~11.2)，A股迎來(lái)反彈，上證指數(shù)和深證成指分別上漲2.99%和4.83%。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上周共137家上市公司披露調(diào)研報(bào)告。從行業(yè)分布來(lái)看，被調(diào)研的公司主要集中在醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)。

醫(yī)藥生物行業(yè)成機(jī)構(gòu)調(diào)研重點(diǎn)

按行業(yè)分類看，上周被調(diào)研公司主要集中在醫(yī)藥生物行業(yè)，涉及16家，另外，計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、電子等3大行業(yè)被調(diào)研公司也較多，涉及的公司數(shù)據(jù)均為13家。

對(duì)于醫(yī)藥生物行業(yè)，華安證券分析師方馭濤指出，經(jīng)過(guò)前期疫苗事件、11省市推行帶量采購(gòu)政策等因素影響，對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的悲觀預(yù)期已經(jīng)逐步釋放。目前醫(yī)藥生物行業(yè)市盈率(TTM整體法，剔除負(fù)值)為24.3倍，遠(yuǎn)低于歷史平均值，另外，從已公布三季度業(yè)績(jī)的上市公司來(lái)看，除少數(shù)公司業(yè)績(jī)略不及預(yù)期外，上市公司業(yè)績(jī)整體保持穩(wěn)定增長(zhǎng)?？紤]當(dāng)前市場(chǎng)和板塊倉(cāng)位，板塊的低迷預(yù)計(jì)將繼續(xù)持續(xù)一段時(shí)間，但板塊底部特征明顯，建議中長(zhǎng)期投資者開(kāi)始逐步配置。短期建議關(guān)注回調(diào)較為明顯、估值性價(jià)比較高的子板塊龍頭。

計(jì)算機(jī)行業(yè)方面，安信證券研報(bào)數(shù)據(jù)指出，2018年三季報(bào)整體業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)，收入、凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)等核心財(cái)務(wù)指標(biāo)的增速較去年同期整體有所下降，但是從應(yīng)收賬款、存貨與經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流的情況來(lái)看，行業(yè)盈利質(zhì)量基本穩(wěn)定。另外，今年前三季度，綜合收入、凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)的增速指標(biāo)，云計(jì)算、醫(yī)療信息化、安防、軍工信息化、信息安全等子板塊的業(yè)績(jī)?cè)谟?jì)算機(jī)各細(xì)分板塊中位列前茅。投資策略上，安信證券建議，隨著市場(chǎng)信心的逐步修復(fù)，計(jì)算機(jī)板塊在近期眾多事件性催化下將迎來(lái)全面反彈。目前處于反彈行情的初期，首選的公司應(yīng)該是基于確定性增長(zhǎng)的估值修復(fù)。

近日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布關(guān)于保持基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補(bǔ)短板力度的指導(dǎo)意見(jiàn)。東吳證券分析師陳顯帆認(rèn)為，考慮意見(jiàn)強(qiáng)調(diào)的擬加強(qiáng)投資方向，建議投資者關(guān)注工程機(jī)械、液壓件、軌道交通裝備、盾構(gòu)機(jī)、油氣裝備等子行業(yè)龍頭及優(yōu)質(zhì)公司。

電子行業(yè)方面，數(shù)據(jù)顯示，2018年前三季度，電子行業(yè)營(yíng)業(yè)收入為7708.64億元，同比增長(zhǎng)17.61%，歸母凈利潤(rùn)為515.70億元，同比下降3.05%。前三季度電子行業(yè)業(yè)績(jī)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，消費(fèi)電子和電子上游的基礎(chǔ)元件、PCB、半導(dǎo)體等細(xì)分行業(yè)表現(xiàn)亮眼。光大證券行業(yè)分析師楊明輝指出，目前除了國(guó)家政策，阿里等優(yōu)秀互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也不斷加大對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的投入，有望推動(dòng)對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有望快速發(fā)展，相關(guān)公司將受益；被動(dòng)元件行業(yè)的高景氣度有望延續(xù)到2019年上半年，相關(guān)上市公司也將受益。

這些上市公司最受關(guān)注

數(shù)據(jù)顯示，個(gè)股方面，華東醫(yī)藥上周累計(jì)接待機(jī)構(gòu)達(dá)237家，位居首位；衛(wèi)寧健康和視覺(jué)中國(guó)上周均累計(jì)接待超過(guò)100家機(jī)構(gòu)，分列二、三位，另外，環(huán)旭電子、美年健康、好萊客等公司接待機(jī)構(gòu)的數(shù)量也較多。

在華東醫(yī)藥的調(diào)研會(huì)上，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，公司與阿里的業(yè)務(wù)對(duì)接正在緊鑼密鼓的開(kāi)展過(guò)程中，比如推進(jìn)支付寶在醫(yī)療場(chǎng)景的應(yīng)用，商保的理賠平臺(tái)和螞蟻金服相關(guān)主體的對(duì)接，后續(xù)雙方可能會(huì)在更大的范圍里開(kāi)展進(jìn)一步的合作。

另外上述負(fù)責(zé)人還指出，國(guó)家衛(wèi)健委和其他部門(mén)今年以來(lái)出臺(tái)了很多政策，目前從全國(guó)來(lái)看，醫(yī)保還不能脫卡結(jié)算可能是其中比較大的制約，因此在醫(yī)保方面政策沒(méi)有完全放開(kāi)之前，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的發(fā)展會(huì)形成一定制約，但目前各地已經(jīng)在做一些嘗試了，相信國(guó)家醫(yī)保局后續(xù)會(huì)有相應(yīng)的解決辦法。

從具體調(diào)研機(jī)構(gòu)來(lái)看，私募朱雀投資調(diào)研了美年健康，重陽(yáng)投資調(diào)研了華東醫(yī)藥，星石投資調(diào)研了華宇軟件、精測(cè)電子，千合資本調(diào)研了金卡智能；公募基金方面，博時(shí)基金調(diào)研了利亞德、視覺(jué)中國(guó)、奧佳華等，華夏基金調(diào)研了好萊客、TCL集團(tuán)、視覺(jué)中國(guó)等，匯添富基金調(diào)研了湯臣倍健、千方科技、華宇軟件等，嘉實(shí)基金調(diào)研了啟明星辰、視覺(jué)中國(guó)、華東醫(yī)藥等，易方達(dá)基金調(diào)研了老板電器、視覺(jué)中國(guó)、華東醫(yī)藥等；海外機(jī)構(gòu)方面，畢盛投資調(diào)研了華東醫(yī)藥，法國(guó)巴黎銀行投資調(diào)研了衛(wèi)寧健康，高盛資管調(diào)研了金卡智能，匯豐銀行調(diào)研了柳工、好萊客，摩根士丹利調(diào)研了柳工、華東醫(yī)藥。

（文章圖片來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）