雙十一前夜，余額寶對(duì)接的貨幣基金整體收益率走低，了無(wú)斗志。從收益率角度考慮，余額寶似乎不再具有強(qiáng)大的吸引力。銀行T+0產(chǎn)品、中短債基金等作為較為靈活的產(chǎn)品，也都提供了5%左右的有吸引力的收益率。

余額寶下提示“優(yōu)化投資”

雙十一“鏖戰(zhàn)”之后，打開余額寶檢查下月能否還上花唄時(shí)，發(fā)現(xiàn)余額寶的7日年化收益又低了，上月打開看還超過(guò)3%，此時(shí)已經(jīng)只有2.97%。此時(shí)注意到下方貼心出現(xiàn)“優(yōu)化投資”欄，點(diǎn)擊發(fā)現(xiàn)推薦的是某款短債基金，收益看起來(lái)更有吸引力。多嘗試幾次，還推薦過(guò)黃金基金與未接入余額寶的貨基。

根據(jù)東財(cái)choice數(shù)據(jù)，11月9日，接入余額寶的貨基，7日年華收益大多不到3%，萬(wàn)億規(guī)模的天弘余額寶貨幣基金7日年化收益率僅2.55%。

在基金“穩(wěn)健理財(cái)-攢住工資就靠TA”推薦的產(chǎn)品既有短債基金，又有未接入余額寶的貨幣基金，或許余額寶已不再是“攢工資”的力推之選。

創(chuàng)新現(xiàn)金產(chǎn)品嶄露頭角

觀察知名互聯(lián)網(wǎng)線上理財(cái)平臺(tái)，包括BATJ旗下的度小滿理財(cái)、螞蟻財(cái)富、理財(cái)通和京東金融，以及平安旗下的陸金所，顯眼位置的活期理財(cái)產(chǎn)品仍然以貨幣基金、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品為主。

但在京東金融客戶端，在財(cái)富欄目頁(yè)推薦了“當(dāng)日”系列產(chǎn)品與“富民寶”產(chǎn)品，這2只產(chǎn)品標(biāo)注了當(dāng)日計(jì)息，隨存隨取。根據(jù)詳情介紹，這兩只產(chǎn)品為創(chuàng)新型現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，推介方分別為藍(lán)海銀行與富民銀行。提示可以按找存入當(dāng)日的“提前支取利率”計(jì)算實(shí)際持有天數(shù)收益，11月10日提前支取利率顯示為4.4%，這利率比京東金融小金庫(kù)接入的貨基7日年化收益更高。

雖然在理財(cái)平臺(tái)未顯露相應(yīng)產(chǎn)品，但在牽頭設(shè)立的民營(yíng)銀行客戶端，阿里系的網(wǎng)商銀行與騰迅系的微眾銀行都開始將存款產(chǎn)品擺在靠前位置。其中，微眾銀行更是將存款放在首位，同場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，“最高年利率4.875%”的銀行存款比“活期+”里的貨幣基金看起來(lái)更有吸引力。

點(diǎn)開智能存款+的介紹，“隨存隨取，收益升級(jí)；存滿一個(gè)月，支取利率即達(dá)4%；當(dāng)日計(jì)息；實(shí)時(shí)到賬”滿滿都是吸引人的關(guān)鍵詞。尤其在不少貨基收益率低于3%的當(dāng)下，更顯突出。

多種靈活產(chǎn)品收益較貨基高

在短債基金和銀行T+0產(chǎn)品進(jìn)行銷售時(shí)，不少會(huì)直接聲稱可以當(dāng)作貨幣基金來(lái)買。一方面是部分銷售規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的亂象；另一方面，在貨幣基金收益走低的當(dāng)下，或許會(huì)有投資者開始關(guān)注近期收益更高、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)尚未足夠了解的短債基金和銀行T+0產(chǎn)品。

若僅從T+0的需求考慮，在中國(guó)理財(cái)網(wǎng)搜索發(fā)現(xiàn)，銀行T+0產(chǎn)品中很多產(chǎn)品的收益率比起近期的貨基產(chǎn)品更有吸引力。不過(guò)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)上列出的銀行T+0產(chǎn)品大部分起點(diǎn)銷售金額為5萬(wàn)元，門檻仍然較高；且T+0產(chǎn)品背后的投資方向較為復(fù)雜，并不僅僅是人民幣現(xiàn)金管理產(chǎn)品。

（2018年三季度以來(lái)開始募集的銀行T+0產(chǎn)品）

其中，城商行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)比國(guó)有銀行和股份制銀行給出了更高的預(yù)期收益率。搜索中國(guó)理財(cái)網(wǎng)會(huì)發(fā)現(xiàn)，城商行T+0產(chǎn)品中給出的預(yù)期最低收益率最大者甚至達(dá)到5.5%，而國(guó)有銀行T+0產(chǎn)品中給出的預(yù)期最低收益率最大者為4.95%。

短債基金比起銀行活期理財(cái)產(chǎn)品更野心勃勃，盯住了貨幣基金這個(gè)“兄弟”產(chǎn)品的弱勢(shì)。確實(shí)，從年內(nèi)的收益率來(lái)看，中短債基金收益率層面相對(duì)有優(yōu)勢(shì)，年初至11月9日間收益較高的中短債基金收益最高超5%。

（華爾街見聞 陳嘉懿）