每經(jīng)編輯 孫志成    

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馬克思曾說過：“金銀天然不是貨幣，貨幣天然是金銀。”

近幾年來，委內(nèi)瑞拉深陷經(jīng)濟(jì)危機(jī)，國內(nèi)財(cái)政匱乏，物價(jià)飛漲。被經(jīng)濟(jì)問題搞得“焦頭爛額”的委總統(tǒng)馬杜羅除了改革現(xiàn)有貨幣、求助于電子加密貨幣外，還將目光放到了“天然的貨幣”——黃金身上。

但是面對(duì)美國的制裁，委內(nèi)瑞拉想使用自己的黃金都是困難重重。

據(jù)外媒報(bào)道，本周委內(nèi)瑞拉想取回自己放在英國的黃金時(shí)，就被英國用“義正言辭”的理由拒絕了。

委內(nèi)瑞拉取回黃金遭拒

本月1日美國總統(tǒng)特朗普下令對(duì)委內(nèi)瑞拉黃金出口實(shí)施制裁后，路透社發(fā)布消息稱，委內(nèi)瑞拉正向英國央行（BoE）要求提取存放在該行的至少14噸金條，以避免被凍結(jié)。

然而，據(jù)今日俄羅斯（RT）網(wǎng)站11月9日?qǐng)?bào)道，英國央行拒絕了委方這一要求，理由是“英方認(rèn)為委當(dāng)局對(duì)這批價(jià)值5.5億美元金條的意圖越來越不確定。”

英國《泰晤士報(bào)》消息稱，英國官員已要求委內(nèi)瑞拉就其提取黃金計(jì)劃進(jìn)行澄清，以防止洗錢行為。該報(bào)說，“有人擔(dān)心委總統(tǒng)馬杜羅可能會(huì)攫取國家持有的黃金，將其出售以牟取私利。”

事實(shí)上，委方計(jì)劃提取這批金條的從兩個(gè)月前就開始了。“委內(nèi)瑞拉分析”（venezuelanalysis.com）網(wǎng)站7日援引官方消息人士的話透露，由于難以獲得運(yùn)輸保險(xiǎn)，一直被擱置。

近年來，由于國際油價(jià)持續(xù)低迷，長期依靠石油出口的委內(nèi)瑞拉財(cái)政收入?yún)T乏，經(jīng)濟(jì)陷入衰退。據(jù)不少媒體報(bào)道，委內(nèi)瑞拉國內(nèi)通脹高企，生活物資短缺，再加上美國的經(jīng)濟(jì)金融制裁，委內(nèi)瑞拉內(nèi)外交困。在嚴(yán)峻形勢下，委內(nèi)瑞拉外匯儲(chǔ)備幾乎耗盡，不得已通過出售黃金來換取美元這一硬通貨，來支付進(jìn)口商品。

據(jù)華爾街見聞，在經(jīng)歷了新一輪物價(jià)飆升后，委內(nèi)瑞拉的年通貨膨脹率達(dá)到了驚人的149900%。

委內(nèi)瑞拉發(fā)行“石油幣”（圖片來源：視覺中國）

實(shí)際上，委內(nèi)瑞拉早在7年前就開始提取自己存放在海外的黃金，據(jù)觀察者網(wǎng)，2011年至2012年間，委前總統(tǒng)查韋斯曾提取160噸存放在海外的黃金，其中大部分來自美國與歐洲的金庫。委內(nèi)瑞拉央行（BCV）數(shù)據(jù)顯示，目前委內(nèi)瑞拉有87億美元的國際儲(chǔ)備，其中2/3為黃金。

自2014年以來，委內(nèi)瑞拉一直用黃金作為抵押品，從國際貸款機(jī)構(gòu)獲得了數(shù)十億美元貸款。其結(jié)果是，該國的黃金儲(chǔ)備大幅減少。根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，今年6月委國黃金持有量從過去的363噸降至155噸。然而，在美國政府于去年禁止美國金融機(jī)構(gòu)為委提供任何形式的融資后，“貨幣互換協(xié)議”也變得困難起來。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月1日，特朗普又簽署行政令對(duì)委內(nèi)瑞拉黃金出口實(shí)施制裁，禁止美國公民同與委黃金出口等行業(yè)有關(guān)的個(gè)人和實(shí)體進(jìn)行交易，旨在降低黃金出口給委政府帶來的收入。

隨后，馬杜羅批評(píng)此舉是“瘋狂”且“犯罪”的，他同時(shí)宣稱委內(nèi)瑞拉擁有世界第二大黃金儲(chǔ)備。

黃金開始受到各國央行關(guān)注

目前，世界上許多國家都把自己的黃金儲(chǔ)存在英美的金庫中，但是隨著2008年美國次貸危機(jī)給全球經(jīng)濟(jì)帶來的沖擊以及美國債務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大。近幾年來，越來越多的國家開始關(guān)注起自己的黃金儲(chǔ)備。值得一提的是，這其中不止有伊朗、委內(nèi)瑞拉等受到美國制裁的國家，也有法國、德國、荷蘭等美國的傳統(tǒng)盟友。

在2012年之前，德國一直堅(jiān)持在海外儲(chǔ)存黃金，德國央行曾表示，把金條存放在外國比存在本國要合算。比如，英國央行每年向德國收取50萬歐元的金條保管費(fèi)，但如果把金條運(yùn)回德國，修建固若金湯的金庫、派專人看守，其費(fèi)用更高。

但自2012年起，德國就展開了運(yùn)回黃金的計(jì)劃，2017年8月，德國央行宣布已成功將價(jià)值為279億美元的金條從美國紐約等地運(yùn)回德國，預(yù)計(jì)將于2020年完成全部海外黃金的運(yùn)回。

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據(jù)土耳其媒體報(bào)道，土耳其決定把儲(chǔ)藏在美國的所有黃金運(yùn)回本土。在近幾年，土耳其從海外運(yùn)回220噸黃金，其中去年從美國運(yùn)回28.7噸。根據(jù)土耳其報(bào)紙Yeni Safak報(bào)道，土耳其黃金儲(chǔ)備估計(jì)為564噸，在全球排第11位。

據(jù)悉，除上文提到的德國、土耳其、委內(nèi)瑞拉外，近幾年從美國運(yùn)回黃金的還有奧地利、荷蘭、瑞士、匈牙利、法國等。目前，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的金庫中，黃金儲(chǔ)量已經(jīng)達(dá)到歷史最低的5750噸。

而一些國家盡管沒有從美國運(yùn)回黃金，但是也加大了對(duì)黃金的關(guān)注。

從世界黃金協(xié)會(huì)（WGC）最新發(fā)布的黃金需求趨勢報(bào)告顯示，今年第三季度全球央行黃金儲(chǔ)備增長148噸，同比上升22%。無論是在季度還是年初至今的統(tǒng)計(jì)維度上，這都是自2015年以來的最高凈購買量。

其中，埃及央行自1978年以來第一次增持黃金，印尼、泰國和菲律賓央行也開始進(jìn)場買入。吉爾吉斯斯坦央行近期表示，該國也正在大量囤積黃金，并希望其國際儲(chǔ)備中的黃金比例能從16%增加至50%。波蘭央行在今年7、8、9月三個(gè)月別增持了2噸、7噸和4.4噸黃金，其黃金儲(chǔ)備已經(jīng)升至35年來的最高水平。

從2017年至今年上半年，俄羅斯央行增持了383.3噸黃金，成為公認(rèn)的全球黃金大買家。印度央行今年上半年則買入黃金15.3噸，占全球央行今年上半年買入總數(shù)（193.3噸）的約8%，位列第四名。截至今年8月，印度和俄羅斯都不同程度地減持了美債，俄羅斯更是清倉式減持。

美國債務(wù)規(guī)模達(dá)21.6萬億美元

根據(jù)美國財(cái)政部公布的數(shù)據(jù)，特朗普政府的債務(wù)總額增加了1.271萬億美元，達(dá)到21.52萬億美元的歷史最高紀(jì)錄。債務(wù)與GDP之比達(dá)106%，也是歷史最高水平。

而面對(duì)這筆巨債，美國在2018年光利息就需要支出5230億美元，這一數(shù)字甚至超過了比利時(shí)2017年的GDP(4920.62億美元)。

根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ken Rogoff和Carmen Reinhart對(duì)過去800年歷史的研究，一個(gè)國家出現(xiàn)破產(chǎn)或者違約的時(shí)候，債務(wù)與GDP之比為通常會(huì)超過90%。他們發(fā)現(xiàn)，一旦超出這一水平，收益將難以支撐成本，債務(wù)將拖累經(jīng)濟(jì)增長。

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那為什么各個(gè)國家還樂于持有美債呢？

一是由于美國仍是全球第一大經(jīng)濟(jì)體，增長穩(wěn)健，財(cái)政收入的基礎(chǔ)不錯(cuò)。二是美國債務(wù)規(guī)模由國會(huì)設(shè)立上限，政府不能隨意發(fā)行國債。美國的財(cái)政預(yù)算、發(fā)行國債必須得到國會(huì)批準(zhǔn)，不是總統(tǒng)或者財(cái)政部愛怎么搞就怎么搞。所以美國至今為止還沒有發(fā)生過債務(wù)違約。

如此多的國家開始關(guān)注黃金儲(chǔ)備，和美國龐大的債務(wù)引發(fā)的對(duì)美元信用的擔(dān)憂不無關(guān)系。當(dāng)越來越多的國家將美元儲(chǔ)備轉(zhuǎn)為黃金儲(chǔ)備，甚至像委內(nèi)瑞拉這樣使用黃金來結(jié)算時(shí)，美元綠紙的被使用概率則自然下降。亦如凱恩斯曾說，黃金作為最后的衛(wèi)兵和緊急需求時(shí)的儲(chǔ)備金，還沒有任何其它更好的東西可以替代。