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權(quán)益市場低迷，開放式交易型指數(shù)基金(ETF)獨領(lǐng)風(fēng)騷，保險、證金、券商各路資金爭相涌入，ETF規(guī)模和份額雙雙暴漲。A股納入MSCI、養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批等舉措進一步提升了公募布局指數(shù)工具化產(chǎn)品的積極性。

ETF份額規(guī)模逆市大增

今年股市行情低迷，權(quán)益產(chǎn)品銷售遇冷，ETF規(guī)模卻逆市暴增。截至11月9日，非貨幣ETF規(guī)模達到3429.81億元，較去年底增長47.95%，不僅占到指數(shù)基金的半壁江山，而且突破了規(guī)模長期在2000億元附近徘徊的格局；ETF基金份額更是較去年底增長近1.4倍，達到2240.11億份。

不僅新發(fā)ETF吸金能力突出，隨著市場波動加大，跟蹤上證50、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指等寬基指數(shù)的基金均出現(xiàn)了明顯的凈申購。其中，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF份額從年初的2.88億份躍升至215.64億份，增長74倍；易方達創(chuàng)業(yè)板ETF年內(nèi)也吸引了近150億元資金流入，基金規(guī)模突破200億；此外，華泰柏瑞滬深300ETF也受到資金青睞，年內(nèi)份額增加近60億份，累計流入資金超過200億元。

值得注意的是，近一個月來，A股市場仍在大幅波動，資金借道ETF入場的步伐仍在加速。其中，股票型ETF凈申購總額接近500億元，而且申購資金多集中在幾家ETF規(guī)模較大的公司上，如華夏、華泰柏瑞、南方、易方達和華安基金等，僅這五家基金公司合計涌入的資金就超過400億元。

從資金來源看，除證金、匯金、社保等機構(gòu)外，保險、券商、信托以及境外投資機構(gòu)也開始大量申購ETF。此外，個人投資者對ETF的認同度也在提升，部分產(chǎn)品的個人投資者持有的增幅要高于機構(gòu)。

公募大力布局指數(shù)化產(chǎn)品

今年以來，A股納入MSCI、養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批，一系列舉措促使基金公司逐漸加大在ETF等工具型產(chǎn)品方面的布局。多家基金公司人士表示，非常看好ETF等產(chǎn)品的發(fā)展前景，公司將加大在此類產(chǎn)品上的布局。

數(shù)據(jù)顯示，截至11月9日，年內(nèi)新成立的被動指數(shù)型基金有97只(不同份額分開算)，已超過去年全年的87只，2016年的數(shù)據(jù)為54只；其中ETF有70只。從新產(chǎn)品申報情況來看，截至11月2日，基金公司年內(nèi)共申報94只指數(shù)基金，其中30多只仍處于審核待批階段，其它均已經(jīng)獲批或完成發(fā)行。

業(yè)內(nèi)人士表示，今年的ETF爆發(fā)呈現(xiàn)出新的特點。上一輪指數(shù)基金大爆發(fā)出現(xiàn)在2015年，當(dāng)時的主力是分級基金。今年除了MSCI相關(guān)的指數(shù)基金備受公募青睞，申報的債券類及滬港深ETF產(chǎn)品也非常多。此外，除了寬基和行業(yè)指數(shù)基金，一些細分領(lǐng)域的指數(shù)型產(chǎn)品也不斷涌現(xiàn)，如近期正在發(fā)行的南華中證杭州灣區(qū)ETF，是國內(nèi)首只灣區(qū)主題ETF；10月份還成立了首只公募地方政府債ETF——海富通地方債ETF。

在年內(nèi)發(fā)行成立的ETF基金中，出現(xiàn)了多只“現(xiàn)象級”產(chǎn)品，如3只央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF，合計募集規(guī)模超過480億元，其中募集規(guī)模最大的博時央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF，達到252.22億元；海富通地方政府債ETF的首發(fā)規(guī)模超過60億元。

從基金公司角度看，多家公募發(fā)行了超過3只以上的被動型指數(shù)產(chǎn)品，平安基金、華安基金、華夏基金、南方基金、創(chuàng)新合信基金等公司年內(nèi)發(fā)行的指數(shù)基金均超過3只。

記者注意到，部分中小型公募紛紛將指數(shù)型產(chǎn)品作為發(fā)力重點。平安基金年內(nèi)共發(fā)行了4只ETF，合計發(fā)行規(guī)模37億元，公司ETF及聯(lián)接基金合計規(guī)模比去年增長了40%。平安基金ETF指數(shù)投資部總監(jiān)成鈞表示，從產(chǎn)品類型來看，目前主要還是寬基指數(shù)居多，未來隨著市場的發(fā)展，細分領(lǐng)域的ETF或更契合部分投資者的需求。公司已經(jīng)上報了中證粵港澳大灣區(qū)發(fā)展主題ETF，希望未來更好地為投資者服務(wù)。