每經(jīng)記者 邊萬莉    每經(jīng)編輯 姚祥云    

圖片來源：視覺中國

小貸行業(yè)走過高速發(fā)展的階段后，行業(yè)公司和從業(yè)人員數(shù)量出現(xiàn)了下降。日升昌并不是唯一一家申請終止在新三板掛牌的小貸公司。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至2018年11月9日，已有10家小貸公司從新三板摘牌；鑫盛小貸、泰鑫小貸、鑫莊農(nóng)貸、日升昌等4家小貸公司正在申請終止掛牌。

盈燦咨詢高級研究員張葉霞告訴記者，近年經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，小貸行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，外部市場競爭加劇，小貸公司的生存空間被進(jìn)一步壓縮。部分客戶逾期違約，計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備金增加，且貸款利息收入下降較多，部分小貸公司財(cái)報(bào)表現(xiàn)不佳。加之新三板掛牌所需的成本費(fèi)用，都可能導(dǎo)致小貸公司終止掛牌，此外，小貸公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型也可能導(dǎo)致小貸公司終止掛牌。

4家小貸公司擬申請終止掛牌

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，自2016年11月，全國首家從新三板摘牌的小貸公司佳和小貸退出新三板以來，累計(jì)有14家小貸公司擬申請終止掛牌或已摘牌。截至2018年11月9日，已有10家小貸公司從新三板摘牌，分別是佳和小貸、三花小貸、中興農(nóng)貸、通源小貸、順泰農(nóng)貸、元豐小貸、昌信農(nóng)貸、匯邦小貸、永豐小貸、金長城。另外，鑫盛小貸、泰鑫小貸、鑫莊農(nóng)貸、日升昌等4家小貸公司正在申請終止掛牌。

值得一提的是，關(guān)于摘牌原因，各家小貸公司大同小異，基本上就是“為更好落實(shí)公司發(fā)展戰(zhàn)略”、“為配合公司經(jīng)營和發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整”等類似的表述。不過，也有例外。如，金長城就在公告中表示，公司為節(jié)省掛牌期間持續(xù)督導(dǎo)、法律顧問、財(cái)務(wù)審計(jì)等方面的費(fèi)用，故擬向全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申請股票終止掛牌。

網(wǎng)貸天眼高級研究員高才業(yè)向記者表示，在金融強(qiáng)監(jiān)管的背景下，金融機(jī)構(gòu)持牌經(jīng)營已經(jīng)成為監(jiān)管部門的共識，對于類金融企業(yè)要求也有所加強(qiáng)，這些要求也已經(jīng)傳遞到新三板系統(tǒng)，在新三板系統(tǒng)掛牌的小貸公司也將接受更加嚴(yán)格的信披監(jiān)管要求。此外，受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響，小貸公司的業(yè)績多有下滑，營收減少，而掛牌新三板需要繳納相應(yīng)的費(fèi)用，如果不能帶來相應(yīng)的融資及業(yè)務(wù)支持，選擇退出新三板，進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整是小貸公司不錯(cuò)的選擇。

泰鑫小貸的公告則透露出了小貸行業(yè)的生存狀態(tài)。它表示，公司主營是利用自有資金向中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)戶等提供信貸服務(wù)，近年來，受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢整體下滑的影響，區(qū)域內(nèi)中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶和農(nóng)戶的投資變得更加謹(jǐn)慎，資金需求持續(xù)下降，公司業(yè)務(wù)增長緩慢。根據(jù)當(dāng)前行業(yè)發(fā)展趨勢，結(jié)合公司自身業(yè)務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，公司擬向全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司申請終止掛牌。

金融分析師張凱認(rèn)為，今年，宏觀上經(jīng)濟(jì)去杠桿的趨勢并沒有減退，加上監(jiān)管的進(jìn)一步趨嚴(yán)、網(wǎng)絡(luò)小貸的興起等因素。小貸行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境并沒有得到改善，集中選擇退出新三板也在情理之中。

不良率、經(jīng)營成本的上升制約發(fā)展

擬申請終止掛牌或已摘牌的小貸公司中，鑫盛小貸、泰鑫小貸、鑫莊農(nóng)貸、日升昌均發(fā)布了2018年半年度報(bào)告?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，除鑫盛小貸之外，剩余三家小貸公司的營業(yè)收入和歸屬于掛牌公司股東的凈利潤均不是很樂觀。

2018年半年報(bào)顯示，鑫盛小貸、泰鑫小貸、鑫莊農(nóng)貸、日升昌在報(bào)告期內(nèi)營業(yè)收入同比分別增長9.39%、-36.67%、-24.43%、-20.78%。歸屬于掛牌公司股東的凈利潤方面，除日升昌繼續(xù)保持虧損外，鑫盛小貸、泰鑫小貸、鑫莊農(nóng)貸同比分別增長10.04%、-77.71%、-74.45%。上述幾家小貸公司對于經(jīng)營情況的分析基本上相同。營業(yè)收入下降的主要原因包括壓縮了貸款規(guī)模、不良貸款上升等。

不良率方面，2018年上半年，泰鑫小貸、鑫莊農(nóng)貸、日升昌這一指標(biāo)分別是27.98%、21.01%、51.14%，去年同期，上述小貸公司的不良貸款率分別是34.34%、5.88%、42.39%。鑫盛小貸在半年報(bào)中未披露不良貸款率指標(biāo)。

高才業(yè)認(rèn)為，從目前來看，多數(shù)申請摘牌的小貸公司給出的原因均是業(yè)績下滑。首先受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，貸款需求減少，小貸公司貸款規(guī)模遭到壓縮。其次，強(qiáng)監(jiān)管下，小貸公司的定位越來越尷尬，融資渠道單一導(dǎo)致整體融資成本偏高，不完善的信用體系導(dǎo)致不良貸款率上升，交易運(yùn)營成本過大、機(jī)構(gòu)經(jīng)營成本上升等現(xiàn)實(shí)困境制約著小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展。

從整體上來看，小貸公司的數(shù)量也是在減少的。據(jù)央行數(shù)據(jù)，截至2018年9月末，全國共有小額貸款公司8332家，從業(yè)人員有98316人，同比分別減少3.23%、8.32%。張凱表示，日趨嚴(yán)格的監(jiān)管和P2P、網(wǎng)絡(luò)小貸、消費(fèi)金融公司、汽車金融公司近幾年的發(fā)展給小貸公司帶來的競爭壓力，是造成小貸行業(yè)現(xiàn)狀的重要原因。