每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

10月份，A股三大指數(shù)創(chuàng)出年內(nèi)新低。但是隨著管理層推出了多項利好政策，從10月19日開始，A股出現(xiàn)了反彈。

數(shù)據(jù)顯示，10月私募各大策略“全軍覆沒”，所有策略的平均收益為負。值得注意的是，百億級股票策略私募的平均收益無論是10月表現(xiàn)，還是今年以來的表現(xiàn)，都處于私募各大策略平均收益的末端。

10月私募各大策略平均收益為負

10月份，A股三大指數(shù)創(chuàng)出年內(nèi)新低，其中，滬指最低跌至2449點，深圳成指最低跌至7084點，而創(chuàng)業(yè)板指一度跌破1200點重要關口，最低跌至1184點。隨后管理層推出了多項利好政策，從10月19日開始，A股出現(xiàn)了反彈。從10月份的指數(shù)漲跌來看，上證指數(shù)、深圳成指和創(chuàng)業(yè)板指分別下跌7.75%、下跌10.93%、下跌9.62%。

據(jù)格上研究中心數(shù)據(jù)顯示，今年以來私募行業(yè)平均收益為-11.00%，10月份平均收益為-4.32%，在市場下跌的背景下，10月所有策略的平均收益為負。9月表現(xiàn)不佳的程序化期貨，10月成為平均收益排名第一的策略，而9月收益率排第一的股票策略，10月以-5.39%的平均收益重返底部，且成為唯一低于行業(yè)平均收益（-4.32%）的策略。截至10月末，今年以來僅程序化期貨、主觀期貨、阿爾法策略、套利策略、債券策略獲得正收益。而股票策略無論是10月表現(xiàn)，還是今年以來的表現(xiàn)，都處于私募各大策略平均收益的末端。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在市場各大指數(shù)下跌的背景下，10月份的市場虧錢效應依舊較高，合計7892只股票策略私募產(chǎn)品的平均收益為負4.08%。其中6169只產(chǎn)品在10月份收益為負，占比為78.16%，其中990只產(chǎn)品收益在負10%以上，147只產(chǎn)品虧損在20%以上，26只產(chǎn)品虧損在30%以上，在10月份收益在10%以上的股票策略私募產(chǎn)品僅有38只。

百億級私募今年來平均收益墊底

值得注意的是，數(shù)據(jù)顯示，股票策略私募在10月份的平均收益為負5.39%，而今年以來的平均收益為負14.92%。

從私募管理規(guī)模的收益情況來看，無論是大型私募還是中小型私募的收益差距不大，其中規(guī)模在10億元至20億元規(guī)模的股票策略產(chǎn)品10月份平均收益為負5.1%，今年以來的平均收益為負14.31%。

從規(guī)模角度來看，100億元規(guī)模以上的大型私募在10月份表現(xiàn)最差，平均收益為負6.83%，今年以來平均收益為負18.16%。另外，規(guī)模在20億至50億元期間的私募10月平均收益為負4.87%，今年以來平均收益為負13.37%。而規(guī)模在50至100億元期間的中型私募在10月平均收益為負4.27%，今年以來平均收益為負16.17%。

值得注意的是，無論從成立還是備案情況來看，私募的發(fā)行熱情都明顯降溫。據(jù)格上研究中心統(tǒng)計，10月份基金業(yè)協(xié)會新備案私募產(chǎn)品975只，其中新備案證券類私募產(chǎn)品506只，占比51.90%，這一數(shù)量較去年同期的999只下降49.35%，環(huán)比9月的657只下降22.98%。10月共有9家百億級私募有新產(chǎn)品備案，共備案產(chǎn)品18只，相較9月減少14只。

私募眼中的“吃飯行情”在這里

乾明資產(chǎn)總經(jīng)理李昊庭告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，大部分個股的股價能走多遠還是與公司質(zhì)地有關，從操作上來看，潛伏捕捉“妖股”的難度較大。相反，有一些具備投資價值的股票經(jīng)過深度回調(diào)，可以開始逐步建倉，從倉位上面來做風險控制，以時間換空間。從這幾個月的國債逆回購的收益變化看出，目前市場不缺資金，大家都在觀望中等待時機。目前活躍的市場氛圍，有助于帶動大家的建倉積極性，看好未來1~3年的結(jié)構(gòu)性行情。

資深私募人士陳熙偉告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，小市值股已經(jīng)跌得比較多了，盤子也比較輕了，隨著政策逐漸加大支持并購重組，從期望上來說，ST股始終還是沒法和中小創(chuàng)比，從效率上來說，激活的標的也將大概率按微小盤、小盤、中小盤，最后才是大盤股。最終如果能和大盤股互相聯(lián)動，才能說市場扎好了“馬步”。中小創(chuàng)板塊被激活，可以理解為“題材”的期望被激活，也從側(cè)面反映市場與資金對題材比較敏感，以中小創(chuàng)這些比較輕的盤子作為切入點，激活市場人氣與關注。