隨著美國各大基金的三季度13F持倉報告陸續(xù)出爐，“股神”巴菲特和“大鱷”索羅斯這次“杠”上了。 倉位：巴菲特大舉增倉，索羅斯小幅減倉。 板塊：巴菲特繼續(xù)看好金融、科技板塊，砍掉了必需消費品板塊的倉位；索羅斯對必需消費品板塊日漸青睞，大舉減持金融、科技板塊。 13F持倉報告，主要反映基金經(jīng)理在美股市場上的買入及持有狀況。10月初以來，美股市場出現(xiàn)大幅下跌。名聲顯赫的巴菲特和索羅斯，在股市大跌中，誰的防御能力更勝一籌呢？ 美國標普500指數(shù)本季度以來下跌逾7% 巴菲特“買買買”索羅斯“賣賣賣” 巴菲特： 截至2018年9月30日，巴菲特投資旗艦伯克希爾哈撒韋公司總計擁有價值約2210.2億美元的美國股票，比上一季度增加了254億美元，增幅約13%。在其美股投資組合中，新建倉4只、增倉7只、維持倉位不變29只、減倉6只、清倉2只。 索羅斯： 截至2018年9月30日，索羅斯基金管理LLC總計擁有價值40.77億美元的美國股票，比上一季度減少了7.45億美元，降幅約15.5%。在其美股投資組合中，新建倉50只、增倉20只、維持倉位不變13只、減倉68只、清倉60只。 索羅斯今年以來持續(xù)強調(diào)，美元飆升和新興市場的資本外逃，可能導(dǎo)致一場重大的金融危機。從最新美股持倉數(shù)據(jù)可見，“大鱷”對美股市場不甚看好，已經(jīng)開始“用腳投票”了。巴菲特則多次表示，投資者在面對股市劇烈波動時，最好的方法應(yīng)該是保持冷靜，并堅守長期持有的投資原則。 板塊調(diào)整你棄我取 板塊方面，科技、金融板塊成為巴菲特最重要的增倉對象，必需消費品板塊、能源板塊則是他減倉最大的對象。 索羅斯則恰好相反。必需消費品、通訊板塊成為了他最大的增倉對象；金融板塊、科技板塊則被他全面拋棄。 中證君（ID：xhszzb）給出兩張圖，“股神”和“大鱷”的板塊調(diào)整一目了然。 來源：彭博 來源：彭博 兩人的差異主要集中在金融、科技、必需消費品三大板塊上。讓我們看看這三大板塊指數(shù)10月以來的表現(xiàn)情況： 標普500金融指數(shù)：458.18點（9月28日）跌至436.868點（11月14日），跌幅4.65% 標普500信息技術(shù)指數(shù)：1322.07點（9月28日）跌至1166.4384點（11月14日），跌幅11.77% 標普500核心消費品指數(shù)：554.91點（9月28日）升至574.6761（11月14日），漲幅3.56% 大家覺得，誰在這一輪調(diào)倉換股中占得先機了呢？ 個股選擇有得有失 在巴菲特的新進股票中，第一位是摩根大通，買入3566萬股；第二位是甲骨文，買入4140萬股。 在其增持股票中，第一位是蘋果，增持52.2萬股；第二位是美國銀行，增持1.98億股。在其清倉的股票中，第一位是圣諾菲，賣出370萬股；第二位是沃爾瑪，賣出139萬股。 其中，摩根大通股價二季度末為近105美元，三季度沖高遇阻回落，11月14日收盤價為107.33美元，巴菲特的這筆投資估計已現(xiàn)小幅浮虧。蘋果股價近日大幅回調(diào)，已跌至今年7月初的最低水平，巴菲特的增持倉位估計已被套牢。被巴菲特清倉的沃爾瑪近期卻表現(xiàn)搶眼，本季度以來上漲逾8%。 巴菲特增持蘋果倉位估計已被套牢 索羅斯的新進股票中，第一位是論壇媒體公司（TRCO），買入160萬股；第二位是農(nóng)產(chǎn)品公司ARCHER-DANIELS(ADM)，買入72萬股。 在其增持股票中，第一位是微軟，增持42.9萬股；第二位是安碩MSCI新興市場ETF，增持100萬股。 在其清倉的股票中，第一位是恩智浦，賣出192萬股；第二位是通信和航電設(shè)備制造商羅克威爾科林斯，賣出63.4萬股。 其中，論壇媒體公司股價自7月中旬以來上漲逾20%，索羅斯的這筆投資估計已獲得浮盈。但微軟股價跌至7月中旬水平，索羅斯的增持倉位估計已被套牢。被索羅斯清倉的恩智浦，自9月20日以來一度下跌逾12%。 “大鱷”短線防御強“股神”著眼長線 從目前情況來看，“大鱷”索羅斯在波動市場下的防御能力更強。第三季度，恰恰是美股登峰造極的時點，索羅斯卻悄然減倉，減少了在這一輪大跌時的損失，這與其投資理念強調(diào)“反身性”有關(guān)。 “反身性”指投資者與投資對象之間會有互動影響。投資對象的信息會構(gòu)成投資者的認知，但受制于信息不完全和投資者價值觀等，投資者的認知通常都帶有“主流偏見”。正是這種帶有主流偏見的認知會影響和操縱投資對象，而投資對象也會受到主流偏見影響或有意迎合，造成投資對象的資產(chǎn)價格暴漲或暴跌，推動金融市場的運行。 至于巴菲特，美國媒體評論認為“股神”著眼的是長線機會。美國CNBC評價稱，巴菲特在“押寶”美國的銀行體系。彭博也指出，巴菲特可能在押注美國經(jīng)濟走強和利率持續(xù)抬升，最終會利好于美國大型銀行。 來源：中國證券報（ID：xhszzb）記者：陳曉剛