每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 王晗    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近年來，大力發(fā)展第三支柱、完善養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建設(shè)的呼聲越來越高。養(yǎng)老目標(biāo)基金的誕生則令公募基金服務(wù)養(yǎng)老金更深一步，也極大利好養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)。

今年8月，華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）（以下簡稱華夏養(yǎng)老2040）應(yīng)運(yùn)而生，成為首批獲批的養(yǎng)老目標(biāo)基金并率先完成募集。

近日，華夏基金公告，華夏養(yǎng)老2040開放定投功能，它也由此成為首只可定投的養(yǎng)老目標(biāo)基金。

華夏養(yǎng)老2040上市

根據(jù)公告，華夏養(yǎng)老2040從11月5日起開放定投功能，投資者可以在華夏基金官網(wǎng)、官方APP、建設(shè)銀行等銷售渠道進(jìn)行申購和定投。

所謂基金定投，即投資人每月在固定日期，由銀行代扣固定金額，選擇指定的基金產(chǎn)品進(jìn)行定期定額申購等方式，通過平均成本法均攤成本，利用時(shí)間復(fù)利的效果來實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。從長期實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，“一次性投入+持續(xù)定投”能更好地實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老目標(biāo)投資。

那么，在當(dāng)前的市場行情下，養(yǎng)老目標(biāo)基金的定投時(shí)機(jī)是不是已經(jīng)到來了呢？

在業(yè)內(nèi)人士看來，目前A股市場波動(dòng)較大且大趨勢向上為定投布局打下較好基礎(chǔ)，且估值處于歷史低位也被認(rèn)為是投資養(yǎng)老目標(biāo)基金的理想時(shí)間窗口?！氨M管不確定因素可能會繼續(xù)影響短線市場表現(xiàn)，但市場估值、情緒等指標(biāo)已經(jīng)呈現(xiàn)出底部特征，A股中長線價(jià)值明顯?！币换鹦袠I(yè)資深人士稱。

正如上述人士所言，A股整體估值已經(jīng)處于歷史低位，如果遇到反彈，定投可以在短期內(nèi)取得收益；而如果市場繼續(xù)低位徘徊，也有利于積累更多“便宜資產(chǎn)”。

而對于普通投資者來說，積累的專業(yè)投資知識較少，容易成為短期投資的激進(jìn)派，往往很難實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，但采用定投的方式進(jìn)行養(yǎng)老投資則有助于平滑投資風(fēng)險(xiǎn)。

養(yǎng)老定投越早開始越好

公募基金作為助力養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)的先行軍，推出的養(yǎng)老目標(biāo)基金為個(gè)人養(yǎng)老投資提供了更方便的選擇。特別是目標(biāo)日期基金，更是為個(gè)人提供了“一站式”養(yǎng)老投資服務(wù)。

那么，養(yǎng)老投資為什么要采用定投的模式？

我們先來算一筆賬。假設(shè)一個(gè)人60歲退休，最終活到85歲，退休后每個(gè)月需要3000元生活費(fèi)，那么25年的退休生活共需要90萬元的退休金。如果再考慮旅游、看護(hù)、醫(yī)療等其他需求，實(shí)際的資金需求可能會超過百萬元。如何在不影響當(dāng)前生活質(zhì)量的前提下，完成這筆費(fèi)用的有效積累，是每個(gè)人都需要考慮的問題。而定投是一種積少成多的投資方式，能夠在盡可能減少對當(dāng)前生活影響的前提下，把資金積累工作平攤在30~40年的工作生涯中。

業(yè)內(nèi)分析人士表示，養(yǎng)老定投需要長期堅(jiān)持才能享受復(fù)利的力量，同時(shí)養(yǎng)老定投也需趁早開始。在目標(biāo)金額固定的前提下，長期定投每期需要投入的金額會較短期定投更少，從而對日常生活的影響更小。如果要在60歲退休時(shí)積攢100萬元，在相同的長期復(fù)合年化收益率下，從30歲開始的投資方案，其預(yù)期每月所投入的資金明顯少于從50歲開始的投資方案。也就說，越早開始投資，預(yù)期每月的資金投入也就會越少。

投資者該怎樣選？

面對這一全新領(lǐng)域以及策略類似、數(shù)目眾多的養(yǎng)老目標(biāo)基金，投資者該如何挑選適合自己的呢？

有業(yè)內(nèi)人士建議，在投資過程中，投資者應(yīng)選擇養(yǎng)老投資管理經(jīng)驗(yàn)豐富、長期業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)秀的基金公司。從基金公司綜合投資實(shí)力來看，公募基金20年來，全行業(yè)累計(jì)為持有人盈利2.23萬億元。其中，華夏基金旗下基金盈利2119.72億元，累計(jì)分紅1357億元，盈利金額和分紅金額均位居行業(yè)首位，旗下還有多只基金自成立以來收益率超過10倍，具有較好的長期投資業(yè)績。

此外，在養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域具備的投研經(jīng)驗(yàn)也是一大考量指標(biāo)——具有較強(qiáng)養(yǎng)老金運(yùn)營能力的投資管理團(tuán)隊(duì)、良好的養(yǎng)老金管理業(yè)績的大公司更有保障。據(jù)悉，華夏基金已經(jīng)在養(yǎng)老金投資管理領(lǐng)域深耕十七年，擁有全面的養(yǎng)老金投資管理資格，養(yǎng)老金相關(guān)業(yè)務(wù)管理規(guī)模超1700億元。其中，其管理的企業(yè)年金規(guī)模連續(xù)十年位居基金行業(yè)首位，管理的企業(yè)年金整體累計(jì)收益率為185.55%，年化收益率達(dá)10%，遠(yuǎn)高于同期全市場行業(yè)平均水平。截至2017年末，其已被超過200家大中型年金客戶確定為投資管理人。

“養(yǎng)老投資要求投資者具備長期投資理念、投資定力與投資能力，只有這樣才能發(fā)揮時(shí)間復(fù)利的效果，實(shí)現(xiàn)最終的養(yǎng)老投資收益目標(biāo)。公募基金恰恰在產(chǎn)品機(jī)制、投資管理和客戶服務(wù)上有著豐富的經(jīng)驗(yàn)，能夠幫助普通投資者建立投資紀(jì)律、培養(yǎng)投資心態(tài)、種下時(shí)間的玫瑰?！睒I(yè)內(nèi)分析人士表示。