上市公司實控人侄女婿，全程參與并掌握公司投資收購事項，將內(nèi)幕信息告訴自己的妻子、工作伙伴，兩人分別動用上千萬、上百萬資金，在收購達(dá)成前買進(jìn)公司股票，這樣的炒股能虧嗎？

事實上，這宗不惜違法“近水樓臺先得月”、占據(jù)信息優(yōu)勢的內(nèi)幕交易案不僅以凈虧損告終，還被證監(jiān)會罰款數(shù)十萬，而且其中一人居然虧損超20%。

袁媛、唐安林內(nèi)幕交易宗申動力案曝光
11月16日，四川證監(jiān)局公布了2份行政處罰決定書，被罰者分別是袁媛、唐安林，兩人均因內(nèi)幕交易宗申動力領(lǐng)罰。

內(nèi)幕信息是什么？

事情還得從一年多前說起。2017年，汽車零部件制造商宗申動力實際控制人左某申想要通過收購大江動力的方式加強公司終端發(fā)電機業(yè)務(wù)。左某申便安排其侄女婿何某聯(lián)系大江動力法人代表周某焱商談合作意愿。

何某，便是這宗案件的“泄密者”。

8月3日，何某與宗申動力董事第一次會面后，宗申動力方面擬定了“大江動力投資并購項目進(jìn)度計劃”。

接下來，宗申動力與大江動力進(jìn)行了第二次面談，確定了由宗申動力以50%現(xiàn)金和50%股份的方式100%收購大江動力，何某在參與該面談人員之列。8月23日，宗申動力發(fā)布停牌公告。

綜合來看，2017年，宗申動力擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式收購大江動力100％股權(quán)，交易標(biāo)的資產(chǎn)估值10.98億元，占最近一期（2016年）上市公司經(jīng)審計總資產(chǎn)63.01億元的17.42％，具有重大性，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在依法公開前，屬于內(nèi)幕信息。

內(nèi)幕信息形成不晚于2017年8月3日，公開于2017年8月23日。

內(nèi)幕交易宗申動力的袁媛、唐安林如何拿得一手消息？

袁媛系宗申動力實控人左某申侄女，即內(nèi)幕信息知情人何某的妻子。內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)兩人通話聯(lián)系頻繁。2017年8月3日至8月22日期間，兩人手機通話聯(lián)系頻繁，總計通話46次。

唐安林與何某有工作接觸，平時有見面。2017年8月16日，唐安林與何某有手機通話聯(lián)系。

實控人侄女凈虧35萬被罰40萬

得到丈夫的情報后，袁媛開始頻繁買賣宗申動力股票，累計花費上千萬元，然而最終結(jié)果是虧損。

根據(jù)行政處罰書，袁媛控制兩個證券賬戶——“袁媛”“楊某玉”下單，資金來源為其自由資金和融資資金。2017年8月15日至8月22日8天內(nèi)，兩個賬戶累計轉(zhuǎn)入資金合計590萬元。

2017年8月11日至8月22日，袁媛操作“袁媛”“楊某玉”賬戶累計買入“宗申動力”141.61萬股，成交金額1063.55萬元，扣除傭金、印花稅后，賬面和實際虧損合計34.98萬元。

具體來看，袁媛操作“楊某玉”信用證券賬戶賬面和實際虧損18.28萬元，操作“袁媛”普通證券賬戶和信用證券賬戶合計虧損16.69萬元。

事實上，袁媛頻繁交易宗申動力期間，該股股價并未下跌。僅收盤價而言，2017年8月11日至8月22日，宗申動力累計微漲4.37%。

證監(jiān)局指出，“袁媛”“楊某玉”證券賬戶在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)交易“宗申動力”存在明顯放量、停牌前突然集中買入、買入時間與內(nèi)幕信息形成時間、關(guān)鍵節(jié)點基本一致等異常特征，與內(nèi)幕信息形成及公開過程高度吻合，交易行為明顯異常，決定對袁媛處以40萬元罰款。

工作伙伴也虧損100多萬內(nèi)幕交易巨虧22%

除將宗申動力收購事宜告知妻子外，何某還將內(nèi)幕信息透露給一位朋友。

據(jù)證監(jiān)局表述，唐安林與何某有工作接觸，平時有見面。2017年8月16日，唐安林與何某有手機通話聯(lián)系。唐安林控制使用“唐安林”賬戶，于2017年8月18日14:09分委托買入“宗申動力”17.98萬股，買入金額135.57萬元。2018年3月21日，“唐安林”賬戶賣出全部“宗申動力”，扣除傭金、印花稅后，實際虧損30.2萬元。

計算下來，何某的這位工作伙伴可謂“巨虧”，花費一百多萬炒股，虧損幅度達(dá)22.28%。

2017年8月16日至2018年3月21日期間，宗申動力股價一路走跌，從7.46元下滑到5.85元，累計跌幅達(dá)19.86%。

證監(jiān)局認(rèn)為，“唐安林”證券賬戶于2017年8月18日轉(zhuǎn)入資金1，500，000元，并于當(dāng)日大量買入“宗申動力”。此次交易系2017年該賬戶首次買入該股票。“宗申動力”停牌后，唐安林賬戶陸續(xù)少量買入其他股票。唐安林在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)大量買入“宗申動力”，與其日常買入行為不符，其交易行為明顯異常。

最終，唐安林被處以10萬元罰款。

收購預(yù)案發(fā)布后股價下挫

值得一提的是，正是在收購大江動力的預(yù)案發(fā)布后宗申動力股價開始下挫。宗申動力在上述交易預(yù)案（修改稿）發(fā)布后的第二天，也就是2017年12月14日迎來了股票復(fù)牌。

但讓人有點意外的是，宗申動力股價隨即從停牌前的7.45元/股一路下跌，于12月15日跌破之前交易預(yù)案（修改稿）中的6.64元/股的發(fā)行價，收盤價6.60元/股。2017年12月15日以后至今，宗申動力股價也再沒有回升至6.64元/股以上。

那這起收購案進(jìn)展如何？

今年1月22日晚間，宗申動力公告稱，公司董事會審議通過，同意公司終止發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項，改為采用現(xiàn)金方式收購大江動力100%股權(quán)事實上，除了支付方式變更以外，宗申動力此前的收購方案部分其他重要內(nèi)容也有變更。

公告顯示，經(jīng)雙方協(xié)商，此次收購的交易價格確定為9.5億元，這較之前交易預(yù)案（修改稿）中的10.5億元價格減少了1億元。與此同時，伴隨收購價格變動的還有承諾業(yè)績。大江動力在3年承諾期內(nèi)的承諾業(yè)績較之前減少了2800萬元。