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短短20天內(nèi)，監(jiān)管部門(mén)核準(zhǔn)了5家券商要撤銷(xiāo)分支機(jī)構(gòu)的批復(fù)。包括中原證券要撤銷(xiāo)上海資管分公司、國(guó)都證券要撤銷(xiāo)北京大望路營(yíng)業(yè)部，還有東吳證券、華龍證券、中信證券（山東）等券商撤銷(xiāo)東北、甘肅、以及山東濟(jì)寧的分支機(jī)構(gòu)。

券商撤銷(xiāo)營(yíng)業(yè)部的原因不一，但今年來(lái)券商新增營(yíng)業(yè)部節(jié)奏放緩、頻頻撤銷(xiāo)分支機(jī)構(gòu)是不爭(zhēng)的事實(shí)；同時(shí)，由于傭金率下滑以及股票成交量低迷并存，券商前三季度代理買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)凈收入（含席位租賃）同比下滑20.84%。

20天內(nèi)5券商撤銷(xiāo)分支機(jī)構(gòu)被核準(zhǔn)

10月30日，北京證監(jiān)局核準(zhǔn)了國(guó)都證券撤銷(xiāo)北京大望路營(yíng)業(yè)部的批復(fù)；次日，東吳證券擬撤銷(xiāo)沈陽(yáng)黃河南大街證券營(yíng)業(yè)部的申請(qǐng)獲核準(zhǔn)；11月6日，中原證券擬撤銷(xiāo)上海資產(chǎn)管理分公司的申請(qǐng)獲核準(zhǔn)；11月9日，華龍證券擬撤銷(xiāo)涇川東大街證券營(yíng)業(yè)部的申請(qǐng)獲甘肅證監(jiān)局核準(zhǔn)；11月15日，中信證券（山東）擬撤銷(xiāo)濟(jì)寧古槐路證券營(yíng)業(yè)部的申請(qǐng)獲核準(zhǔn)。

把時(shí)間拉長(zhǎng)到今年以來(lái)，共有18家券商撤銷(xiāo)了28個(gè)分支機(jī)構(gòu)。從撤銷(xiāo)分支機(jī)構(gòu)的地域來(lái)看，主要集中于東北地區(qū)、西部地區(qū)的不發(fā)達(dá)省份。

今年來(lái)，二級(jí)市場(chǎng)股票走勢(shì)持續(xù)回落，兩市成交額同比下降幅度較大，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)績(jī)普遍明顯下滑。出于節(jié)省成本考慮，券商撤銷(xiāo)不發(fā)達(dá)地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)，也在情理之中。

不過(guò)，國(guó)都證券撤銷(xiāo)的是北京大望路證券營(yíng)業(yè)部，原因?yàn)楹?？?guó)都證券董秘朱玉萍向券商中國(guó)記者表示，北京大望路證券營(yíng)業(yè)部本身是新建的輕型營(yíng)業(yè)部，輕型營(yíng)業(yè)部盈利情況普遍不太好；北京大望路雖然是繁華地帶，但繁華也有飽和的可能。出于國(guó)都證券自身經(jīng)營(yíng)和網(wǎng)點(diǎn)布局層面的考慮，決定撤銷(xiāo)該營(yíng)業(yè)部，且目前已經(jīng)完成了業(yè)務(wù)了結(jié)等事宜。

此前，有券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人士告訴券商中國(guó)記者，C型營(yíng)業(yè)部多數(shù)為近年來(lái)新設(shè)的營(yíng)業(yè)部，客戶(hù)基數(shù)小，給客戶(hù)的傭金又低于老營(yíng)業(yè)部，行情不好的情況下虧損面大也是自然。

另外，中原證券被核準(zhǔn)撤銷(xiāo)上海資管分公司，該券商證代告訴券商中國(guó)記者，資管業(yè)務(wù)可以以部門(mén)的形式來(lái)經(jīng)營(yíng)，也可以以分公司的形式來(lái)經(jīng)營(yíng)，公司高層出于改革發(fā)展以及優(yōu)化管理的角度來(lái)考慮，決定撤銷(xiāo)分公司，不過(guò)公司資管業(yè)務(wù)不受影響。

今年新增營(yíng)業(yè)部節(jié)奏放緩

券商自2013年新設(shè)分支機(jī)構(gòu)政策放寬以來(lái)連年加急圈地，而在今年的行情下，圈地的步伐開(kāi)始放緩。

據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，一共有59商陸續(xù)獲批新設(shè)408機(jī)構(gòu)，包括331個(gè)營(yíng)業(yè)部和77家分公司，以輕資本的C型營(yíng)業(yè)部為主。新設(shè)分支機(jī)構(gòu)地域分布比較分散，沿海及南部富裕省份和中部省份的新興城市布局較為廣泛。

據(jù)此計(jì)算，今年平均每月有38.86個(gè)分支機(jī)構(gòu)獲批，而去年全年，平均每月獲批63.83個(gè)分支機(jī)構(gòu)，今年獲批的分支機(jī)構(gòu)數(shù)量較去年月均減少近39.12%。

今年以來(lái)獲批新設(shè)分支機(jī)構(gòu)最多的券商為光大證券，在今年3月份和9月份分別獲批新增22個(gè)和24個(gè)分支機(jī)構(gòu)，其中包含1家分公司。就地域來(lái)看，主要集中在廣東省、浙江省、江蘇省等發(fā)達(dá)省份以及中西部省份的發(fā)達(dá)城市。

線(xiàn)下?tīng)I(yíng)業(yè)部數(shù)量一直是券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)力的重要指標(biāo)之一，線(xiàn)下網(wǎng)點(diǎn)越多，券商就擁有越多觸達(dá)客戶(hù)的機(jī)會(huì)。不過(guò)，隨著互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)興起，加之線(xiàn)下網(wǎng)點(diǎn)人才短缺、監(jiān)管成本增加等綜合因素，券商新設(shè)營(yíng)業(yè)部的策略分化。

今年來(lái)營(yíng)業(yè)部行情慘淡

今年來(lái)券商營(yíng)業(yè)部的日子非常難過(guò)。上海、北京作為全國(guó)股基交易量一直領(lǐng)先的地區(qū)，營(yíng)業(yè)部業(yè)績(jī)亦非常慘淡，全國(guó)其他地區(qū)營(yíng)業(yè)部行情可見(jiàn)一斑。

據(jù)券商中國(guó)記者獲悉的數(shù)據(jù)，8月份北京地區(qū)證券分支機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)總額不足500萬(wàn)，創(chuàng)近年新低。全北京580多家經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)類(lèi)分支機(jī)構(gòu)，只有155家盈利，即超七成營(yíng)業(yè)部8月未實(shí)現(xiàn)盈利。業(yè)內(nèi)人士直言，“這種現(xiàn)象，多年罕見(jiàn)。”

更早前，券商中國(guó)記者獲取的上海地區(qū)營(yíng)業(yè)部前五個(gè)月盈利數(shù)據(jù)，近780家分支機(jī)構(gòu)中，有280家營(yíng)業(yè)部發(fā)生虧損，即占比約36%的營(yíng)業(yè)部在今年前5個(gè)月是虧損狀態(tài)。而5月當(dāng)月則有322家分支機(jī)構(gòu)出現(xiàn)虧損，虧損比率超過(guò)了四成，5月當(dāng)月合計(jì)虧損金額為2.7億。

就經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)而言，一方面?zhèn)蚪鹇什粩嘞禄硪环矫婀善背山涣咳找娴兔?。記者?jù)wind查詢(xún)，今年年初時(shí)每天的兩市股票成交金額在5000億左右徘徊，隨后持續(xù)走低，到9月份時(shí)，每天的股票交易量?jī)H為2000多億元，雖然十月下旬之后成交額有所上升，但是對(duì)業(yè)績(jī)的影響不會(huì)那么立竿見(jiàn)影。

近日，證券業(yè)協(xié)會(huì)公布證券公司2018年前三季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。證券公司未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，131家證券公司當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1893.31億元，同比下滑15.38%；凈利潤(rùn)為496.55億元，同比下滑41.65%。

梳理發(fā)現(xiàn)，券商五大業(yè)績(jī)指標(biāo)全線(xiàn)下滑。其中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主要業(yè)績(jī)指標(biāo)——代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)凈收入（含席位租賃）為495.61億元，同比下滑了20.84%。

本月初，上市券商陸續(xù)披露10月月報(bào)，除了財(cái)通證券業(yè)績(jī)至今未披露，其他上市券商均公布10月月報(bào)。剔除剛剛上市的天風(fēng)證券和長(zhǎng)城證券，其余31家券商中，有26家券商單月凈利潤(rùn)環(huán)比下滑，其中有8家券商單月虧損及虧幅增大，太平洋、光大證券、興業(yè)證券、國(guó)元證券、長(zhǎng)江證券等券商均單月虧損。

探索經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)向新零售，在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過(guò)程中被業(yè)內(nèi)廣泛提及。

國(guó)泰君安信息技術(shù)總監(jiān)俞楓認(rèn)為，新零售的核心就是以O(shè)2O為組織形式，以財(cái)富管理為服務(wù)內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)零售業(yè)務(wù)全面轉(zhuǎn)型升級(jí)。券商如何構(gòu)筑新零售業(yè)務(wù)模式？俞楓認(rèn)為，還在于全面應(yīng)用金融科技實(shí)現(xiàn)O2O+財(cái)富管理，廣泛地把線(xiàn)上業(yè)務(wù)跟線(xiàn)下業(yè)務(wù)結(jié)合起來(lái)，用線(xiàn)上的流量更大幅度地覆蓋客戶(hù)，同時(shí)通過(guò)線(xiàn)上線(xiàn)下的新手段為中高端乃至更高級(jí)的客戶(hù)提供財(cái)富管理。

安信證券趙湘懷認(rèn)為，券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型還有另外兩大要素，產(chǎn)品與客戶(hù)。他認(rèn)為產(chǎn)品是券商轉(zhuǎn)型最關(guān)鍵的因素，未來(lái)券商可以從廣度和深度兩個(gè)維度豐富財(cái)富管理體系。

在廣度方面，多層次資本市場(chǎng)建設(shè)和金融市場(chǎng)的雙向開(kāi)放后，全球股市聯(lián)動(dòng)效應(yīng)增強(qiáng)，投資品種復(fù)雜度和風(fēng)險(xiǎn)提升，資管機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)性?xún)?yōu)勢(shì)得以凸顯，未來(lái)普通個(gè)人投資者更多通過(guò)資管機(jī)構(gòu)參與投資，即體現(xiàn)為“散戶(hù)機(jī)構(gòu)化”。例如CDR是偏高風(fēng)險(xiǎn)的投資品且戰(zhàn)略基金直接獲得30%的配售比例，普通投資者將更多選擇通過(guò)購(gòu)買(mǎi)資管產(chǎn)品的投資方式。

從深度來(lái)看，券商在機(jī)構(gòu)客戶(hù)服務(wù)方面已有突破。券商所提供的服務(wù)應(yīng)當(dāng)更加個(gè)性化與專(zhuān)業(yè)化，組建專(zhuān)業(yè)投顧團(tuán)隊(duì)為客戶(hù)提供深度服務(wù)，例如為企業(yè)量身定制未來(lái)戰(zhàn)略規(guī)劃及財(cái)務(wù)規(guī)劃，為高凈值客戶(hù)提供大類(lèi)資產(chǎn)配置解決方案乃至全生命周期的管理方案。

在客戶(hù)層面，一定要填補(bǔ)中高端客戶(hù)投融資需求空白。一方面，A股投資者呈現(xiàn)散戶(hù)機(jī)構(gòu)化趨勢(shì)，客戶(hù)需求更為復(fù)雜多樣；二是券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型將以契合中高凈值人群的投融資需求為核心。

來(lái)源：券商中國(guó) 作者：張婷婷 李欣蕓