比特幣真的要涼涼了嗎？

“看盤的時(shí)候BTC是4800，準(zhǔn)備朋友圈發(fā)出的時(shí)候4600，點(diǎn)擊發(fā)送的時(shí)候4500。圖片發(fā)朋友圈傳播的時(shí)候快到4400了。都不敢說(shuō)話，怕說(shuō)出口以后成了4300。”的確，手速趕不上跌速，這是昨天幣圈人朋友圈里被廣泛轉(zhuǎn)發(fā)的段子。

“血洗”、“暴跌”是近期幣圈的常用詞匯。

“跌的沒(méi)底了”

新的一周，數(shù)字貨幣整體開(kāi)啟了狂跌模式，“幣王”領(lǐng)跌。

周一，比特幣在超過(guò)13個(gè)月的時(shí)間里首次跌破5000美元，距跌破6000美元關(guān)口僅五天時(shí)間。

周二，11月20日，比特幣價(jià)格繼續(xù)下探，下午一度跌破4300美金，單日最大跌幅超過(guò)10%，截至發(fā)稿時(shí)，價(jià)格在4600美金左右。比特幣已連跌8日，創(chuàng)下自2017年10月以來(lái)的新低。過(guò)去7天，比特幣的跌幅超過(guò)22%，年內(nèi)跌幅則超過(guò)65%。

▲gate.io上BTC行情

11個(gè)月前，比特幣在2017年12月18日漲至19229美元的最高點(diǎn)，部分交易所甚至突破2萬(wàn)美金。數(shù)字幣市場(chǎng)總市值也突破8000億美元。今年1月1日，比特幣的價(jià)格達(dá)到13354美元，11個(gè)月后，比特幣重回5000美元關(guān)口。

這意味著，如果一個(gè)投資者在今年年初買入20個(gè)比特幣，那么損失金額就將過(guò)百萬(wàn)。

其他加密貨幣的跌幅更大，按市值衡量排名第三的數(shù)字貨幣以太坊(Ethereum)下跌近12%，至150.72美元。萊特幣(Litecoin)與以太坊的跌幅相當(dāng)，至36.95美元。與瑞波(Ripple)關(guān)聯(lián)的瑞波幣(XRP)是表現(xiàn)最佳的虛擬貨幣，僅下跌2.9%，至0.4958美元。

▲交易平臺(tái)gate.io的三日行情趨勢(shì)

市場(chǎng)對(duì)于下跌的原因眾說(shuō)紛紜，數(shù)字貨幣資深分析師肖磊對(duì)券商中國(guó)記者表示，三重因素導(dǎo)致了比特幣再次大跌。

第一，從技術(shù)層面看，比特幣依然處在熊市區(qū)間，基本面沒(méi)有出現(xiàn)直接利好，新增資金有限，投資者耐心不足，存在集中止損的情況；

第二，市場(chǎng)的階段性焦點(diǎn)放在了STO等二級(jí)市場(chǎng)衍生品開(kāi)發(fā)，而降低了對(duì)比特幣等數(shù)字貨幣的戰(zhàn)略意義和屬性討論，使得投資者對(duì)非信用貨幣的認(rèn)識(shí)不足，持有比特幣的安全感降低，信仰有所動(dòng)搖；

第三，比特幣現(xiàn)金分叉給存量市場(chǎng)帶來(lái)了擔(dān)憂，階段性算力的波動(dòng)，使得比特幣持有者擔(dān)心對(duì)比特幣的攻擊會(huì)變成一種可能，避險(xiǎn)性拋售加劇。

肖磊表示，總體來(lái)說(shuō)，橫盤已久的比特幣，會(huì)激發(fā)投資者做出選擇，這種選擇對(duì)階段性行情的影響較大，目前來(lái)看，市場(chǎng)依然很弱，但隨著持續(xù)的下跌，投機(jī)性需求逐步出清，市場(chǎng)會(huì)在新一輪下跌中尋求底部，不過(guò)這是個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，投資者需要有充足的心理準(zhǔn)備。其他數(shù)字幣種相對(duì)于比特幣來(lái)說(shuō)抗跌性不足，比特幣的下跌也會(huì)引起整個(gè)市場(chǎng)流動(dòng)性的萎縮，未來(lái)依然還要看比特幣的走勢(shì)。

據(jù)區(qū)塊鏈評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)TokenInsight數(shù)據(jù)顯示，反映區(qū)塊鏈行業(yè)整體表現(xiàn)的TI指數(shù)11月20日8時(shí)報(bào)453.43點(diǎn)，較昨日同期下跌72.66點(diǎn)，跌幅為13.81%。此外，在其密切關(guān)注的28個(gè)細(xì)分行業(yè)中，24小時(shí)內(nèi)全部下跌，其中跌幅最小的為錨定與儲(chǔ)備行業(yè)1.22%，跌幅最大的為治理協(xié)議行業(yè)27.89%。

另?yè)?jù)巴比特報(bào)道，BTC全網(wǎng)交易額較昨日上升71.76%，鏈上交易額較昨日上升14.4%，期貨多頭占比創(chuàng)近90日新低至49%，投資者需注意風(fēng)險(xiǎn)。

價(jià)格的暴漲暴跌是比特幣行情的常態(tài)。本月初央行發(fā)布的報(bào)告對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了提示。報(bào)告指出，加密資產(chǎn)價(jià)格的大幅波動(dòng)，加之前期監(jiān)管的缺失，導(dǎo)致加密資產(chǎn)市場(chǎng)秩序混亂，并加重了區(qū)塊鏈行業(yè)的投機(jī)色彩。加密資產(chǎn)相關(guān)的投機(jī)炒作盛行，價(jià)格暴漲暴跌，風(fēng)險(xiǎn)快速聚集，嚴(yán)重?cái)_亂了經(jīng)濟(jì)金融和社會(huì)秩序。

日前，畢馬威(KPMG)在其最新的加密貨幣研究報(bào)告中表示，比特幣等資產(chǎn)既不能作為交換媒介，也不能作為價(jià)值儲(chǔ)存手段，主要原因是它們?nèi)狈π湃魏涂蓴U(kuò)展性。該報(bào)告建議，如果加密貨幣希望在穩(wěn)定性和公眾采用方面獲得進(jìn)一步發(fā)展，就必須進(jìn)行制度化。

“截至目前，加密貨幣市場(chǎng)正處于由散戶投資者推動(dòng)的投機(jī)階段。人們將更多的賭注押在了加密技術(shù)的潛力上，而不看重它們實(shí)際能做到什么，結(jié)果是在一個(gè)基本上不受監(jiān)管的領(lǐng)域中，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)最大化。”畢馬威報(bào)告指出。

20日，泛城資本董事長(zhǎng)陳偉星在區(qū)塊鏈新經(jīng)濟(jì)杭州峰會(huì)上表示，最近比特幣為什么會(huì)大跌？因?yàn)榇罄袀兌贾幌胫鲎约旱氖拢沧R(shí)已經(jīng)奔潰。市場(chǎng)可能會(huì)比我們想象的更糟。未來(lái)比特幣的價(jià)格可能還會(huì)再跌50%。如果這個(gè)行業(yè)的流動(dòng)性再跌掉50%，基本大多數(shù)從業(yè)者都要喝西北風(fēng)了。也許四個(gè)月以后，現(xiàn)在還活躍在大會(huì)上的從業(yè)者都不好意思上臺(tái)了。市場(chǎng)凍結(jié)的時(shí)候，是大家真正去想?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)使用的時(shí)機(jī)。

ICO開(kāi)始秋后算賬？

兩家于2017年通過(guò)首次代幣發(fā)行(ICO)出售加密貨幣籌集資金的公司，上周被美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)責(zé)令將資金返還給投資者，因?yàn)槠錄](méi)有將ICO注冊(cè)為證券。美國(guó)證監(jiān)會(huì)與區(qū)塊鏈公司Paragon Coin和CarrierEQ達(dá)成和解，引發(fā)人們對(duì)其他公司也將被迫效仿的擔(dān)心。

市場(chǎng)的清淡從ICO的規(guī)模的萎縮也可見(jiàn)一斑，擠泡沫正在加速。2017年以來(lái)，造富神話ICO盛行一時(shí)，但隨著種種亂象，如ICO融資主體魚(yú)龍混雜，各類ICO項(xiàng)目投資者適當(dāng)性管理和信息披露普遍缺失，部分項(xiàng)目沒(méi)有實(shí)體項(xiàng)目支撐、白皮書造假，“山寨幣”“空氣幣”層出不窮，甚至出現(xiàn)發(fā)起人卷款跑路等事件，融資運(yùn)作涉嫌非法發(fā)行證券、非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動(dòng)等被廣泛曝光，ICO規(guī)模也開(kāi)始萎縮。

從coindesk收集的數(shù)據(jù)來(lái)看，全球ICO融資規(guī)模經(jīng)過(guò)2017年一年的爬升，在2018年6月份達(dá)到頂峰，2018年7月，ICO融資規(guī)模大幅萎縮。

此前央行報(bào)告曾明確指出，ICO融資主體魚(yú)龍混雜，各類ICO項(xiàng)目投資者適當(dāng)性管理和信息披露普遍缺失，部分項(xiàng)目沒(méi)有實(shí)體項(xiàng)目支撐、白皮書造假，“山寨幣”“空氣幣”層出不窮，甚至出現(xiàn)發(fā)起人卷款跑路等事件，融資運(yùn)作涉嫌非法發(fā)行證券、非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動(dòng)，投資者面臨欺詐發(fā)行、標(biāo)的資產(chǎn)不實(shí)、發(fā)行方經(jīng)營(yíng)失敗等多重風(fēng)險(xiǎn)。

各類非法金融活動(dòng)形態(tài)多變、轉(zhuǎn)移迅速，仍存在違規(guī)業(yè)務(wù)“出海”運(yùn)營(yíng)，利用代投、代充手段進(jìn)行詐騙等問(wèn)題。變相ICO不斷出現(xiàn)，例如不直接發(fā)幣募資，而是先免費(fèi)“贈(zèng)幣”，發(fā)行人自留一部分幣，后續(xù)設(shè)法炒高幣價(jià)牟利等新變種。

跌穿挖礦成本，礦場(chǎng)將迎關(guān)門潮？

比特幣價(jià)格的下跌，影響的不只是二級(jí)市場(chǎng)的投資者，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上游的“礦圈”來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)也被大幅吞噬，一些小礦場(chǎng)或許因收益與成本不匹配而關(guān)門，而如果一旦出現(xiàn)關(guān)門潮，計(jì)算難度將下降，這對(duì)比特幣的價(jià)格更是雪上加霜。

據(jù)金色財(cái)經(jīng)報(bào)道，連番下跌中，比特幣價(jià)格已經(jīng)擊穿多個(gè)礦機(jī)成本價(jià)格，分布在國(guó)內(nèi)新疆、內(nèi)蒙等的部分中小型礦場(chǎng)，在持續(xù)下挫的幣價(jià)中，已經(jīng)無(wú)奈將礦機(jī)二手轉(zhuǎn)賣清盤。一年前售價(jià)高達(dá)兩萬(wàn)一臺(tái)的礦機(jī)，二手轉(zhuǎn)讓價(jià)僅為1000多元。

與清盤的礦場(chǎng)類似，11月20日，有算力托管平臺(tái)也發(fā)出了清盤公告。一家名為算力投的平臺(tái)表示，由于螞蟻S9合約自2018年11月7日至2018年11月16日已連續(xù)十日無(wú)法支付管理費(fèi)、電費(fèi)。根據(jù)《算力投算力服務(wù)協(xié)議》，如若連續(xù)十天合約收益不足以支付管理費(fèi)、電費(fèi)時(shí)，算力合約即自動(dòng)終止。

11月20日早間，知名礦池f2pool發(fā)布了一張各大礦機(jī)的關(guān)機(jī)價(jià)格。而如果按照昨天的價(jià)格計(jì)算，包括比特大陸的S7礦機(jī)、阿瓦隆A741礦機(jī)、神馬礦機(jī)M3+降頻版已達(dá)到關(guān)機(jī)價(jià)。

A股區(qū)塊鏈概念股“遭殃”

比特幣的急劇下挫使得A股的相關(guān)概念股也跟著遭了殃。年初，在區(qū)塊鏈概念最火熱的時(shí)候，不僅幣圈一片火熱，A股的相關(guān)概念股也因?yàn)檎戳?ldquo;區(qū)塊鏈”而股價(jià)一飛沖天，一些公司甚至因?yàn)槌醋鲄^(qū)塊鏈概念而收到上交所的問(wèn)詢函。如今，股市整體疲軟的情況下，因?yàn)閹艃r(jià)下跌，股價(jià)受連累的公司也不在少數(shù)。

2018年，A股區(qū)塊鏈板塊，出現(xiàn)過(guò)兩個(gè)黃金期：

第一段時(shí)間是今年年初，當(dāng)時(shí)，因?yàn)楸忍貛诺葦?shù)字貨幣價(jià)格一飛沖天，區(qū)塊鏈概念被炒作火爆，也隨之成了A股新題材。不少涉足區(qū)塊鏈的上市公司，股價(jià)連續(xù)大漲。

第二段時(shí)間是今年5月底，當(dāng)時(shí)，最高層在兩院院士大會(huì)的講話中，首次提及區(qū)塊鏈，并將其與人工智能、量子信息、移動(dòng)通信、物聯(lián)網(wǎng)并列，這再度引發(fā)了A股相關(guān)板塊的大漲。

據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，截至2018年10月22日，中國(guó)共有5448家公司的名字有“區(qū)塊鏈”字樣，有17327家公司經(jīng)營(yíng)范圍中含“區(qū)塊鏈”。此前監(jiān)管層已多次提示炒作區(qū)塊鏈概念的風(fēng)險(xiǎn)，明確表示很多上市公司并無(wú)實(shí)質(zhì)性的業(yè)務(wù)，只是蹭熱點(diǎn)，要謹(jǐn)防炒作過(guò)后一地雞毛。

盡管比特幣和區(qū)塊鏈?zhǔn)遣煌母拍?，但投資者難免會(huì)將二者放在一起比較。一旦比特幣價(jià)格大漲，股民就會(huì)想到去追逐區(qū)塊鏈概念股。而到了數(shù)字貨幣的寒冬期，區(qū)塊鏈概念股跟跌也是意料之中了。

20日A股區(qū)塊鏈概念股集體下挫，板塊內(nèi)79只股票僅4只上漲，累計(jì)市值蒸發(fā)351億元。

來(lái)源：券商中國(guó)，記者：王君暉