每經(jīng)記者 陳玉靜    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 廖丹    

早在2014年5月，在國外應(yīng)用已久的保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)就在國內(nèi)首次落地。歷經(jīng)4年，目前保險(xiǎn)金信托行業(yè)規(guī)模已約百億。不過，就保險(xiǎn)金信托自身發(fā)展的周期來看，目前國內(nèi)的保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)尚處于培育階段，而且對于保險(xiǎn)金信托的一些認(rèn)識(shí)尚需厘清。

11月21日，在中信信托聯(lián)合中信保誠人壽等機(jī)構(gòu)共同召開的第三屆中國保險(xiǎn)金信托論壇上，中信信托副總經(jīng)理劉小軍在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者專訪時(shí)表示，目前社會(huì)上一些人群對信托存在一定誤解，簡單將信托等同于理財(cái)，但其實(shí)，信托首先是關(guān)于財(cái)產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)權(quán)利的一種法律制度安排，資管產(chǎn)品只是一種表象或者是信托的一種表現(xiàn)形式，信托還有其他的表現(xiàn)形式，比如保險(xiǎn)金信托，基于信托法，是與信托制度的天然結(jié)合，也符合目前中國財(cái)富增長的需求，個(gè)人認(rèn)為未來是一片藍(lán)海。

保險(xiǎn)金信托還處于培育階段

保險(xiǎn)金信托是指投保人在簽訂保險(xiǎn)合同后，將保單受益人變更為信托，以其在保險(xiǎn)合同項(xiàng)下的權(quán)益設(shè)立信托；發(fā)生保險(xiǎn)理賠或保險(xiǎn)合同利益給付時(shí)，信托公司將按照投保人事先對這部分利益的處分和分配意愿，長期且有效地管理這筆資金，實(shí)現(xiàn)對投保人意志的延續(xù)和忠實(shí)履行。在功能定位方面，目前國內(nèi)保險(xiǎn)金信托多承擔(dān)財(cái)富管理與傳承的職責(zé)。

11月21日，第三屆中國保險(xiǎn)金信托論壇發(fā)布國內(nèi)首份《中國保險(xiǎn)金信托發(fā)展報(bào)告》（以下簡稱《報(bào)告》）?！秷?bào)告》指出，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年底，能夠與信托機(jī)構(gòu)合作、為客戶提供保險(xiǎn)金信托服務(wù)的保險(xiǎn)公司已超過10家。在規(guī)模方面，據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，目前保險(xiǎn)金信托行業(yè)規(guī)模已約百億。

但現(xiàn)實(shí)中，對于保險(xiǎn)金信托的一些認(rèn)識(shí)尚待厘清。對此，中信信托副總經(jīng)理劉小軍告訴記者，在認(rèn)識(shí)保險(xiǎn)金信托之前，首先要厘清信托的特點(diǎn)，目前社會(huì)上對信托存在一定誤解，簡單地將信托和資管等同，但其實(shí)信托首先是關(guān)于財(cái)產(chǎn)及財(cái)產(chǎn)權(quán)利的一種法律制度安排，資管產(chǎn)品只是一種表象或者說是信托的一種表現(xiàn)形式，它還有其他的表現(xiàn)形式，比如保險(xiǎn)金信托。

他認(rèn)為，信托之所以不同于其他金融子行業(yè)，關(guān)鍵就在于信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，由此衍生出很多其他的表現(xiàn)形式。而保險(xiǎn)金信托正是信托制度的完美體現(xiàn)，這是基于信托法而來的一種服務(wù)信托，具備寬領(lǐng)域、高附加值的特征，更是信托公司的本源業(yè)務(wù)。

雖然經(jīng)過4年的快速發(fā)展，但不可否認(rèn)的是，保險(xiǎn)金信托目前還處于培育階段。劉小軍在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者專訪時(shí)表示，這是由保險(xiǎn)金信托自身的行業(yè)周期決定，這類似于保險(xiǎn)公司的盈利周期，一般而言，保險(xiǎn)公司平均要經(jīng)過七到八年方能盈利，但一旦邁過這道坎，后續(xù)就會(huì)比較穩(wěn)定。對于保險(xiǎn)金信托而言，這個(gè)周期大概是5到10年。

“必須要有一個(gè)比較長的時(shí)間維度去看待、發(fā)展保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)，可能10年以后，我們會(huì)來一大筆錢，而且都是長期限的，到那時(shí)，你才意識(shí)到這個(gè)事情很重要，要做，可能就晚了，因?yàn)閯e人5年前就在做，你不可避免地還是要承擔(dān)5到10年的虧損期?！眲⑿≤姀?qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)金信托是與信托制度天然結(jié)合的產(chǎn)物，其次它會(huì)盈利，這點(diǎn)是有信心的，信托公司要運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性以及受托人職責(zé)的特征，形成有信托特色的資金來源。

與險(xiǎn)企的流程銜接是大問題

不同于以往的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)金信托需要跨越信托、保險(xiǎn)兩種不同的領(lǐng)域溝通協(xié)作。對于實(shí)踐中信保合作面臨的主要問題，劉小軍告訴記者，信托公司與保險(xiǎn)公司溝通合作面臨的一個(gè)最大的問題是每個(gè)公司有不同的業(yè)務(wù)流程，信托公司要做好與保險(xiǎn)公司的流程梳理與對接，如果銜接不好，實(shí)際上是對客戶的不負(fù)責(zé)任。

劉小軍舉了個(gè)例，比如，所有的保險(xiǎn)金信托都是變更信托公司作為受益人，這個(gè)過程在保險(xiǎn)公司那里怎么登記？出現(xiàn)保險(xiǎn)事故后如何通知信托公司？后續(xù)的流程都要安排好，這個(gè)銜接非常重要。

“為什么說跨領(lǐng)域？需要保險(xiǎn)公司的配合，因?yàn)槊總€(gè)公司的流程會(huì)不一樣，保單品種會(huì)不一樣，而且后續(xù)可能會(huì)發(fā)生投保人退保、錢交不足等情況，有很多由于保單本身的問題產(chǎn)生的對保險(xiǎn)金信托的問題，必須要有一整套的解決模式，復(fù)雜就復(fù)雜在我必須既要懂保險(xiǎn)又要懂信托，然后把兩者結(jié)合在一起?！眲⑿≤姳硎?，最終愿景是投保人有什么變化，信托公司的數(shù)據(jù)庫也會(huì)同步變更，大家有一個(gè)同步的系統(tǒng)對接。

就險(xiǎn)種而言，劉小軍對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前，保險(xiǎn)金信托主要做終身壽險(xiǎn)、年金險(xiǎn)，年金險(xiǎn)的單更多，終身壽險(xiǎn)的保額更大。具體在投資方面，劉小軍稱，保險(xiǎn)金信托按照客戶要求也會(huì)有投資理財(cái)，但要符合資管新規(guī)合格投資者的要求，在投資態(tài)度上，趨于謹(jǐn)慎，不會(huì)博收益，因?yàn)槭滓康牟灰粯印?/p>