圖片來源：視覺中國

近年來，北上資金成為A股市場一股重要力量，它們往往是成熟投資理念的代表者，投資方向時常是市場的“風向標”，其持股動向一直備受投資者關(guān)注。通過本文，讀者可以了解到北上資金11月資金流向與持股規(guī)模、板塊配置與行業(yè)配置、交易重點個股、最新持股等內(nèi)容。

1、11月北上資金加倉創(chuàng)業(yè)板

2018年11月，北上資金滬股通、深股通分別凈流入325.36億元、143.76億元，兩市合計凈流入469.13億元，創(chuàng)2018年5月份以來新高，開通以來歷史第二高。與10月北上資金的流出相比，11月海外投資者大舉加倉A股。

自開通以來，北上資金合計凈流入金額6255.91億元，其中，滬股通累計凈流入金額3631.63億元，深股通累計凈流入金額2624.28億元。值得一提的是，截至11月30日，2018年北上資金流入金額達到2780.75億元，高于于2014年至2017年的685.71億元、185.29億元、1997.38億元?？梢?，海外資金持續(xù)看好A股。

11月北上資金各大板塊持股數(shù)量和市值均有不同幅度上升，明顯加大創(chuàng)業(yè)板配置。滬股通、深股通（主板）、深股通（中小板）、深股通（創(chuàng)業(yè)板）持股數(shù)量環(huán)比增長7.56%、7.83%、2.48%、8.42%，持股市值分別上漲8.43%、11.64%、9.32%、15.38%。

無論持股數(shù)量，還是持股市值，創(chuàng)業(yè)板均少于其他板塊，但11月份，創(chuàng)業(yè)板無論是持股市值增長，還是持股數(shù)量增長都位居各大板塊第一，可見北上資金在加大創(chuàng)業(yè)板配置。

從個股來看，沃森生物、華測檢測、先導(dǎo)智能、愛爾眼科等創(chuàng)業(yè)板個股11月持股比例增加居前。

截至11月30日，華測檢測獲北上資金股份增加比例為1.48%。公司此前發(fā)布了股權(quán)激勵計劃，擬向激勵對象授予2065萬份股票期權(quán)，約占本激勵計劃草案公告時公司總股本16.58億股的1.25%。股票期權(quán)的行權(quán)價格為6.13元每股。

先導(dǎo)智能獲北上資金股份增加比例為0.91%。公司2018年前三季度凈利潤為5.47億元，同比增長96.37%。

愛爾眼科獲北上資金股份增加比例為0.88%。公司2018年前三季度凈利潤為8.95億元，同比增長41.43%。

2、醫(yī)藥生物與建筑材料行業(yè)持股增加比例最大

從北上資金行業(yè)持股市值來看，北上資金持有電子行業(yè)個股市值領(lǐng)先其它行業(yè)，達到1252億元，持有比例為18.45%。將時間范圍拉長來看，電子行業(yè)一直以來都是北上資金持股市值最多的行業(yè)；其次是商業(yè)貿(mào)易，持股市值為681.79億元。

從行業(yè)持股比例變動來看，11月份北上資金持有股份增加的行業(yè)有25個，僅3個行業(yè)持股股份減少。其中，北上資金持有醫(yī)藥生物行業(yè)和建筑材料行業(yè)股份增長同為21.77%，兩者并列行業(yè)第一。其次是汽車行業(yè)，北上資金持股增長18.7%；再次是綜合行業(yè)，北上資金持有行業(yè)股份增長17.16%。

從個股來看，北上資金增持南方航空比例位居第一。11月北上資金增持比例居前個股平均漲幅超過大盤。以增持比例前50只為例，平均漲幅為6.37%，明顯高于主要指數(shù)。北上資金對南方航空的持股比例從0.66%增加到5.55%，增加比例居首。該股11月漲幅達到16.58%。華業(yè)資本、設(shè)計總院、三棵樹持股比例變化同樣居前。

以北上資金持股比例增加前50只個股為樣本，北上資金持股比例增加居前個股的平均市值為319.9億元，大幅度高于A股市場的估值140.06億元?？梢?，北上資金偏愛大盤股或發(fā)展相對成熟的個股。

作為增加比例第一的個股，南方航空11月份公布了10月經(jīng)營數(shù)據(jù)。2018年10月，中國南方航空股份有限公司及所屬子公司客運運力投入同比上升12.40%。2018年11月，國際原油價格持續(xù)調(diào)整，較原有價格高點以來累計跌幅超過30%，有利于公司成本下降改善經(jīng)營。

作為食品飲料個股代表，順鑫農(nóng)業(yè)2018年前三季度凈利潤為5.36億

元，同比增長97.03%。公司前十大股東中，有社保、基金、私募、保險、匯金資金。

作為醫(yī)藥生物個股代表，沃森生物2018年前三季度公司凈利潤為9112.06萬元，同比增長331.77%。

3、連續(xù)4周加倉股超八成上漲

證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，截至上周五，北上資金連續(xù)4周增持股共計152只。

從持股變動比例來看，北上資金對慈星股份、清源股份、華聯(lián)控股、三棵樹、浙江眾成等9股加倉明顯，持股變動比例均超500%。其中慈星股份持股變動比例最高，為1055.45%，持股數(shù)量由4周前的20.81萬股增加到240.48萬股；其次是清源股份，持股變動比例為954.4.9%，持股數(shù)量由4周前的10.52萬股增加到110.95萬股。

從二級市場表現(xiàn)來看，上述152只個股中，有128只個股11月份累計上漲，占比超八成，其中當升科技11月份累計漲幅最大，為20.6%；其次是華聯(lián)控股，11月份累計漲幅為20.34%。

值得注意的是，新光圓成11月累計下跌64.22%，北上資金卻連續(xù)4周增持該股，持股數(shù)量由四周前的76.22萬股增加到158.37萬股，持股變動比例為107.78%。該股2018年年度業(yè)績預(yù)告類型為預(yù)減，預(yù)計凈利潤約1.38億元至1.78億元,下降86.89%至89.84%，業(yè)績下降的主要原因為受房地產(chǎn)市場波動的影響，公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)凈利潤同比下降。

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4、41股獲北上資金凈買入白酒股最受青睞

從十大活躍股來看，滬股通方面，11月份有27只個股躋身滬股通前十大成交活躍股榜單，其中，貴州茅臺、招商銀行、中國平安、恒瑞醫(yī)藥、中信證券5股11月份22個交易日每日都登上了滬股通前十大成交活躍股榜單。

27只活躍股中，有21只個股呈滬股通資金凈買入狀態(tài)，貴州茅臺、招商銀行、中國平安、恒瑞醫(yī)藥、海螺水泥5只個股月內(nèi)滬股通資金累計凈買入額居前，分別為60.75億元、37.91億元、37.41億元、24.85億元、12.46億元。

值得一提的是，10月29日貴州茅臺股價罕見跌停，滬股通資金當日凈買入1.49億元；10月30日再度下跌4.57%后，北上資金積極進場，10月31日凈流入資金達12.73億元，11月份滬股通整體凈流入資金高達60.75億元。

深股通方面，11月份同樣有27只個股躋身深股通前十大成交活躍股榜單，其中，五糧液、美的集團、格力電器、?？低?股11月份22個交易日每日都登上了深股通前十大成交活躍股榜單。

27只活躍股中，有20只個股呈深股通資金凈買入狀態(tài)，五糧液、美的集團、洋河股份、格力電器4只個股月內(nèi)深股通資金累計凈買入額居前，分別為31.75億元、14.61億元、12.59億元、12.15億元。

從11月份滬、深股通交易活躍股凈買入前十個股可以看出，白酒股龍頭11月份獲北上資金大幅增持，貴州茅臺、五糧液、洋河股份11月份分別獲北上資金凈買入60.75億元、31.75億元、12.59億元；此外，瀘州老窖獲北上資金凈買入1.81億元。

從二級市場表現(xiàn)來看，在滬指11月累計下跌0.56%的情況下，滬股通、深股通資金凈買入的41只個股中，有27只個股11月股價逆市上漲，其中隆基股份以37.27%的漲幅位居首位；其次是智飛生物和中興通訊，月內(nèi)累計漲幅分別為19.27%和17.37%。此外，南方航空、大華股份、洋河股份、?？低?、華蘭生物5只個股月內(nèi)累計漲幅也均在10%以上。

從業(yè)績來看，上述受北上資金追捧的41只個股整體業(yè)績相對較好，有31只個股2015年至2017年連續(xù)3年凈利潤實現(xiàn)同比增長，其中隆基股份、南方航空、大華股份、?？低?、世紀華通、瀘州老窖等13只個股更是實現(xiàn)了2015年至2017年連續(xù)3年凈利潤增幅超15%，成長性較為穩(wěn)定。13只個股中，11月份僅中國平安微跌0.22%。

從2018年全年業(yè)績預(yù)告來看，截至11月30日，上述41只個股中，已有8只個股披露了年報業(yè)績預(yù)告，除中興通訊全年凈利潤預(yù)計首虧外，其他7家公司業(yè)績均預(yù)喜，分別為洋河股份、?？低?、大族激光、大華股份、智飛生物、華蘭生物、世紀華通。公告顯示，2018年智飛生

物持續(xù)狠抓疫苗產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售、產(chǎn)品進出口及推廣等工作，公司自主產(chǎn)品及代理產(chǎn)品的招投標、推廣、銷售等工作進展順利，公司預(yù)計2018年度主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤等重要財務(wù)指標較上年同期將有較大幅度增長。

56股11月份獲QFII調(diào)研

北上資金青睞的41只個股中，有6只個股11月份獲QFII調(diào)研。從參與調(diào)研的機構(gòu)家數(shù)來看，?？低?、大華股份、瀘州老窖較受QFII關(guān)注。

具體來看，?？低暙@6家合格境外機構(gòu)投資者調(diào)研2次，分別于11月2日和5日。在最近的一次調(diào)研中，機構(gòu)主要提出了3個問題。

比如，有機構(gòu)問到在明年關(guān)稅進一步提升之后，公司如何應(yīng)對未來在美國或者歐洲市場的布局問題。公司表示，關(guān)于海外市場，在美國現(xiàn)有銷售產(chǎn)品中大約25%被征收10%的關(guān)稅，剩下的75%沒有在納稅清單上。關(guān)于2019年1月1日以后，會有什么變化，公司也還在觀察，主要取決于中美貿(mào)易戰(zhàn)的演變。

另一方面，公司也在考慮是否要在其他地方設(shè)置工廠來應(yīng)對關(guān)稅的變化，目前只有美國市場看到了關(guān)稅變化，澳大利亞是否會出現(xiàn)增加關(guān)稅的情況還需要進一步觀察，歐洲市場出現(xiàn)變化的可能性應(yīng)該不太大。

大華股份獲4家QFII調(diào)研2次，分別于11月1日和21日。2次調(diào)研中，機構(gòu)均向公司提出“HOC城市之心”戰(zhàn)略的具體內(nèi)涵問題。公司表示，“大華HOC城市之心”是以“全感知、全智能、全計算、全生態(tài)”為能力支撐的智慧城市發(fā)展引擎,實現(xiàn)面向城市級、行業(yè)級和民用級構(gòu)建“1個平臺、2個中心、N類應(yīng)用”(1+2+N)的新型智慧城市架構(gòu),未來公司所有的解決方案和業(yè)務(wù)體系,都將圍繞“1+2+N”架構(gòu)來健全和提升整體方案的能力。

瀘州老窖獲3家QFII調(diào)研2次，分別于11月7日和29日。此外，美的集團、大族激光和愛爾眼科分別獲1家QFII調(diào)研。

從二級市場表現(xiàn)來看，上述6只個股中，大華股份、?？低暋o州老窖11月份累計漲幅居前，分別上漲15.9%、12.27%和7.72%。