圖片來源：視覺中國

在周末利好消息刺激下，12月3日A股三大股指均大幅高開，科技股和大消費板塊領(lǐng)漲。在此背景下，通過滬、深股通的北上資金凈買入超過121億元，創(chuàng)下開通以來次新高水平，成交活躍股中，金融、白酒和電子獲大幅加倉。

凈買入頻創(chuàng)紀錄

近一段時間北上資金頻頻在月初發(fā)力，追隨A股反彈的步伐大幅加倉。

繼11月2日北上資金以174億元凈買入創(chuàng)下歷史新高之后，12月3日北上資金再次猛攻猛打，合計凈買入創(chuàng)下了歷史次新高。其中，滬股通為成交主力，包攬了凈買入額的七成。

同日，恒生指數(shù)環(huán)比放量上漲2.55%，但南下資金并未跟進，相反，通過港股通凈賣出約21億港元，延續(xù)了8個交易凈賣出，南冷北熱局面持續(xù)。

另外，2018年11月公布的MSCI半年度指數(shù)調(diào)整也在12月3日正式生效，其中MSCI中國全流通指數(shù)（MSCIChinaAllSharesIndex）將新添28家A股標的，剔除46家指數(shù)標的。其中，順豐控股、三六零以及中國重工成為最大的納入標的。

MSCI中國區(qū)指數(shù)研究負責人魏震近期表示，隨著MSCI啟動下一步納入A股的進程，在未來會有更多海外機構(gòu)投資者，特別是那些還沒有關(guān)注到A股和配置A股的投資者會有進一步的動作。

天元金融策略分析師梁浩榮也向證券時報·e公司記者表示，近期北上資金持續(xù)凈買入，前期市場憧憬中美兩國元首的會晤有突破性發(fā)展，而中美兩國元首確定對停止加征新關(guān)稅達成共識，進一步加速了北上資金的流入。同時，北上資金的加速流入側(cè)面上反映了外資對A股的信心，相對其他新興市場，中國經(jīng)濟整體穩(wěn)定，在國際市場中，A股估值亦處于偏低水平，加上內(nèi)地資本市場逐漸開放，外資增加對中國資產(chǎn)配置的比例也是大勢所趨。此外，港股也受中美會談的利好刺激出現(xiàn)大幅反彈，但就中線而言，美國目前正處加息周期，而且最近香港資金面上也反映出趨緊的態(tài)勢，最新香港各期銀行間的同業(yè)拆息出現(xiàn)了明顯上升。如果香港跟隨加息，港股易受拖累。所以相信近期港股通資金的流出，主要是美國加息后對香港股市所造成沖擊的預期。

也有分析人士表示，中美兩國元首確定停止加征新關(guān)稅構(gòu)成了短線利好，雙方談判可能會持續(xù)，短期之內(nèi)除關(guān)注后續(xù)談判進展，美聯(lián)儲上周在做出偏鴿派轉(zhuǎn)向的后續(xù)表態(tài)將成為市場關(guān)注重點。

興業(yè)證券指出，本輪中美貿(mào)易談判結(jié)果對經(jīng)濟的影響短期恐有限，但雙方停止加征新關(guān)稅，短期內(nèi)無疑將提振市場風險偏好，尤其是2000億清單中主要新增的家電、家具行業(yè)。

持續(xù)加倉電子板塊

截至12月3日收盤，滬、深股通出現(xiàn)普漲，共計1413只標的收漲，海馬汽車、加加食品、藍盾股份、聚龍股份等標的漲停，申萬行業(yè)中食品飲料、電子、家用電梯和通訊等漲幅超過4%。

從成交活躍股來看，北上資金在反彈行情中再度加碼了金融股，并開啟“喝酒吃藥”模式。當天凈買入中國平安力度最大，凈買入金額近12億元，創(chuàng)下年內(nèi)次新高，中信證券、工商銀行和平安銀行也獲凈買入。

其次，白酒板塊也成交活躍，貴州茅臺大漲6.41%，收盤重新站上600元關(guān)口，獲北上資金凈買入達10億元，幾乎包攬了近一半成交金額；五糧液也獲近4億元凈買入，而洋河股份被小幅凈賣出；醫(yī)藥股龍頭恒瑞醫(yī)藥獲小幅加倉。

另外，前期受貿(mào)易摩擦影響最明顯的電子板塊漲勢強勁，北上資金也進行加碼。例如，海康威視大漲7.66%，北上資金凈買入近6億元，成為買入力度最大的深股通標的，大族激光也獲近2億元凈買入。

據(jù)證券時報·e公司統(tǒng)計，11月份北上資金就開始默默做多電子板塊，其中累計凈買入大族激光近5億元，最新持股比例也增至14.34%。

廣發(fā)證券指出，預計后市A股風格轉(zhuǎn)向較為均衡，小市值真成長彈性更大。行業(yè)配置建議圍繞盈利逆周期與政策逆周期兩條主線。