每經(jīng)記者 吳若凡    每經(jīng)編輯 魏文藝    

12月4日，旭輝控股旗下物業(yè)管理公司——永升生活服務(wù)管理公司（以下簡稱“永升生活服務(wù)”）正式公開發(fā)售。

永升生活服務(wù)計劃于本周內(nèi)完成招股，并于12月17日開始在香港聯(lián)交所主板進(jìn)行買賣（股份代號01995），招股價格在1.60~2.08港元區(qū)間，發(fā)售3.8億股，集資6.08億~7.904億港元。

據(jù)悉，這并不是旭輝物業(yè)第一次登陸資本市場。早在2017年4月14日，其就在新三板掛牌，當(dāng)時主體為“上海永升物業(yè)管理股份有限公司”（以下簡稱“永升物業(yè)”）。2018年3月9日，永升物業(yè)終止在新三板掛牌。

這也使得永升生活服務(wù)不僅成為繼雅生活、碧桂園服務(wù)、新城悅、佳兆業(yè)物業(yè)之后，今年第5家由房企分拆赴港上市的物業(yè)公司，同時也成為國內(nèi)首家成功從新三板“轉(zhuǎn)板”的物業(yè)股。

旭輝方面向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，選擇在香港上市是出于公司自身運營發(fā)展需要的考慮。香港市場緊密對接國際規(guī)則，可有效提升公司的運營水準(zhǔn)，幫助公司在未來成為一個具有全球化視野，和具備對接新興服務(wù)業(yè)市場能力的物業(yè)公司。

對旭輝集團(tuán)而言，永升可借助資本市場取得更快更好的發(fā)展，并持續(xù)提升物業(yè)服務(wù)質(zhì)量，永升的上市也是旭輝“一體兩翼”戰(zhàn)略中重要的里程碑。

圖片來源：視覺中國

三年復(fù)合增長47%  正式開啟港股之路

據(jù)悉，此次永升生活服務(wù)全球發(fā)售初步發(fā)行共總計發(fā)行3.8億股，其中90%為國際配售，10%為公開發(fā)售，另有15%超額配股權(quán)。

永升生活服務(wù)此次發(fā)售，售價介于每股1.60~2.08港元。香港公開發(fā)售價將為每股1.44港元。超額配股權(quán)為最多5700萬股股份，即全球發(fā)售項下初步可供認(rèn)購的發(fā)售股份的15%。

據(jù)招股書顯示，2015年~2017年，永升生活收益分別為3.34億元、4.8億元和7.25億元，近3年的年復(fù)合增長率為47.33%。而截至2018年3月31日，永升生活2018年一季度總收益為1.98億元，同比增長47.4%，純利為1350萬元，同比增長20.5%。

而在永升生活服務(wù)各項業(yè)務(wù)中，物業(yè)管理服務(wù)占比在60%以上，物業(yè)管理服務(wù)涵蓋住宅及非住宅物業(yè)。2015年末，永升生活服務(wù)在管總建筑面積977.6萬平方米。截至2018年6月30日，共有208項在管物業(yè)以及56項訂約管理物業(yè)，在管總建筑面積約為3210萬平方米。

上述日期內(nèi)，永升生活服務(wù)來自第三方物業(yè)開發(fā)商的管理建筑面積從104.8萬平方米增長至1327.9萬平方米，貢獻(xiàn)收入比重由3.8%上升至28.6%，到今年上半年則升至32.8%，來自旭輝的物業(yè)管理收入比重降至67.8%。

據(jù)了解，旭輝2018年的銷售金額剛過了千億元。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，旭輝若想支撐合約建筑面積穩(wěn)步增長，進(jìn)入第一陣營，增加托管量是必走之路，旭輝的相關(guān)業(yè)務(wù)比重或有明顯增加。

房企物業(yè)沖刺上市  爭奪現(xiàn)金和未來

至旭輝旗下物業(yè)赴港上市，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前在港上市的物業(yè)公司，如彩生活、中海物業(yè)等，幾乎無一例外都有著房地產(chǎn)開發(fā)商背景。近年來，諸如遠(yuǎn)洋億家、開元物業(yè)、東光股份等大量物業(yè)公司也扎堆在新三板掛牌。

“沒有企業(yè)不想在主板上市。”58安居客首席分析師張波直言，新三板不能交易，再融資受限，但直接謀求主板上市的成功率很低，所以新三板被很多企業(yè)視為“過渡期”。此次永升生活服務(wù)中止新三板掛牌，沖刺主板也在意料之中。

的確，目前的資本市場中，上市物業(yè)公司如果運營得當(dāng)，公司本身市價及品牌的溢價空間有極大想像空間。如2014年上市的“彩生活”股價一路攀升，市值甚至一度超過了其母公司花樣年。

“物業(yè)公司的現(xiàn)金流相對穩(wěn)定，相對更容易獲得金融機(jī)構(gòu)的青睞，因而在目前房地產(chǎn)融資受限的大背景下，通過物業(yè)公司上市帶來更多的現(xiàn)金流，成為一項可行也備受青睞的選擇。”張波告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，在房地產(chǎn)向存量時代邁進(jìn)的過程中，一線城市已進(jìn)入存量市場，眾多新一線城市也將在3~5年內(nèi)逐步加入。

張波認(rèn)為，物業(yè)公司未來對于房企的重要性會愈加明顯，目前物業(yè)公司的美譽度提升也能為母公司品牌加分，甚至促進(jìn)集團(tuán)整體項目的銷售，所以物業(yè)已經(jīng)是企業(yè)發(fā)展策略里的一個高地。