每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 吳永久    

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，天風(fēng)證券正在積極推進(jìn)公募基金牌照的申請(qǐng)工作，相關(guān)申請(qǐng)材料已上報(bào)證監(jiān)會(huì)。不過，記者從證監(jiān)會(huì)披露的最新信息來看，尚未有天風(fēng)證券這方面的相關(guān)信息。

實(shí)際上，天風(fēng)證券想要布局公募業(yè)務(wù)可追溯到2015年5月，當(dāng)時(shí)長(zhǎng)江證券披露稱，出資與天風(fēng)證券共同設(shè)立基金管理公司，不過，今年4月，長(zhǎng)江證券又披露了終止設(shè)立基金公司的公告?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者從天風(fēng)證券獨(dú)家獲悉，本次還是設(shè)立公募基金公司，目前正在更新申請(qǐng)材料，會(huì)更換股東。

雖然說，11月A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩，公募基金銷售卻上演了冰火兩重天的格局。一邊是大部分的基金公司募集規(guī)模徘徊在3億元以下；另一邊卻是績(jī)優(yōu)型券商系資管用不長(zhǎng)的發(fā)行周期交出了靚麗的成績(jī)單，典型的代表就是東證資管和中泰資管旗下的兩只公募基金。

天風(fēng)證券欲成立基金公司

10月份登陸A股市場(chǎng)的天風(fēng)證券，近日又曝光了新的動(dòng)作。12月3日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從上證e互動(dòng)獲悉，有投資者提問稱，天風(fēng)證券是否持有公募基金牌照？對(duì)此，天風(fēng)證券回復(fù)稱，公司正在積極推進(jìn)公募基金牌照的申請(qǐng)工作，相關(guān)申請(qǐng)材料已上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

但是，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從證監(jiān)會(huì)披露的最新信息發(fā)現(xiàn)，尚未看到天風(fēng)證券這方面的相關(guān)信息，對(duì)此，天風(fēng)證券人士告訴記者：“這個(gè)信息證監(jiān)會(huì)正在審核，沒有看到的原因是監(jiān)管層還沒審核完，審核完就能看到了。”

其實(shí)，說起天風(fēng)證券想要布局公募業(yè)務(wù)，從公開信息查詢可知，最早可以追溯到2015年5月，彼時(shí)天風(fēng)證券還未上市，由長(zhǎng)江證券發(fā)布公告披露。2015年5月26日，長(zhǎng)江證券公告稱，出資與天風(fēng)證券共同設(shè)立基金管理公司，公司名稱為超越基金管理有限公司。但是，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，超越基金的申請(qǐng)過程經(jīng)歷了一系列波折，換了三個(gè)主體，報(bào)了四回材料，最終還是夭折。

“因超越基金籌備、申報(bào)進(jìn)展不及預(yù)期，合作方?jīng)Q定終止超越基金設(shè)立工作”，2018年4月26日，長(zhǎng)江證券稱，終止設(shè)立超越基金公司?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者看到，超越基金的股東構(gòu)成有4家，分別是天風(fēng)證券、長(zhǎng)江證券、孝昌智匯投資中心(有限合伙)、深圳市納蘭德投資。天風(fēng)證券擬出資5998.5萬元，持股比例達(dá)39.99%，長(zhǎng)江證券擬出資4800萬，持股比例32%，明星私募羅偉廣控制的納蘭德投資擬出資2100萬元，持股比例達(dá)14%。

“我們雖然之前有做過，但是中間因?yàn)橐恍﹩栴}沒有搞成?！碧祜L(fēng)證券董辦人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“其實(shí)公募這塊業(yè)務(wù)我們一直想做，所以還是希望能做下來，由于基金公司要更換股東，所以得重新更新一下材料?！?/p>

另外，他向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露道：“由于之前有做過一次的準(zhǔn)備和經(jīng)歷，之前有些同事準(zhǔn)備過公募基金籌備的事項(xiàng)，所以再一次做這些準(zhǔn)備工作，做起來效率會(huì)更高一些。另外，雖然具體的人員配備和部門構(gòu)架等方面目前還沒定，但是主要來負(fù)責(zé)的人員還是之前那些。”

今年3家券商系基金公司成立

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月3日，獲批公募基金資格的機(jī)構(gòu)共計(jì)142家，其中券商系的有66家，占到46%。今年取得公募資格的基金公司里，也有三家券商系基金公司——湘財(cái)基金、華融基金、西藏東財(cái)基金。

券商系基金可謂占到了基金管理機(jī)構(gòu)的半壁江山?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，券商布局公募業(yè)務(wù)基本上有三大途徑，最多的當(dāng)然是像天風(fēng)證券這般，出資設(shè)立公募基金公司。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種方式在風(fēng)險(xiǎn)隔離、獨(dú)立核算等方面做得最徹底，另外，也較少有來自券商行業(yè)監(jiān)管的束縛。

另外兩種，其中之一就是由券商直接申請(qǐng)公募牌照，這樣公司上下具有較高的協(xié)同性，也不用重建銷售團(tuán)隊(duì)等，不過薪酬激勵(lì)機(jī)制等也擺脫不了券商的束縛。此外，就是由券商資管子公司來申請(qǐng)公募牌照，優(yōu)勢(shì)上當(dāng)然也很明顯，薪酬、人員相對(duì)獨(dú)立，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)隔離。

而上述最后兩種就是目前常說的13家券商的公募業(yè)務(wù)，分別是東證資管、浙商資管、華融證券、山西證券、國(guó)都證券、渤海匯金資管、東興證券、中銀國(guó)際證券、北京高華證券、財(cái)通資管、長(zhǎng)江資管、華泰證券資管和中泰資管，值得一提的是，券商資管申請(qǐng)公募牌照的進(jìn)程仍在繼續(xù)。證監(jiān)會(huì)最新披露，華林證券也加入了公募牌照申請(qǐng)的大軍之中，2017年12月13日提交了申請(qǐng)材料，2017年12月20日進(jìn)入補(bǔ)正日。

近期券商系公募基金銷售出眾

“我們布局公募業(yè)務(wù)這一塊主要還是為了進(jìn)一步完善主營(yíng)業(yè)務(wù)和綜合金融的布局這方面考慮，對(duì)于我們現(xiàn)有客戶或者潛在的客戶，為他們多提供一種資產(chǎn)管理服務(wù)的方式”，天風(fēng)證券董辦人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。另外，記者注意到，資管新規(guī)對(duì)合格投資者有了明確規(guī)定，提高了投資私募基金門檻，這無疑對(duì)券商資管的投資者數(shù)量造成了沖擊，而公募基金則會(huì)是一種補(bǔ)充。

不言而喻，作為股東，券商也會(huì)為參股或控股的基金公司作出貢獻(xiàn)，最直接的就是券商會(huì)在自己的營(yíng)業(yè)部推銷其參股或控股的基金公司旗下的基金。但是，參股控股都只能按比例拿到收益，而券商自己開展公募業(yè)務(wù)收到的實(shí)惠也就更大。

“目前，公募行業(yè)是資管行業(yè)里運(yùn)作最規(guī)范、監(jiān)管最嚴(yán)密，整個(gè)體系搭建得最完整的一類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，因?yàn)樗l(fā)展得早，各類法規(guī)配套也最多。此外，在開放靈活、成本低廉等方面也具有優(yōu)勢(shì)。所以在這個(gè)資管新時(shí)代開啟的時(shí)候，公募的生命力一定會(huì)凸顯出來?！睖弦患揖哂泄假Y格的券商資管CEO表示。

值得注意的是，11月A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩，公募基金銷售卻上演了冰火兩重天的格局。一邊是大部分的基金公司募集規(guī)模徘徊在3億元以下；另一邊卻是績(jī)優(yōu)型券商系資管用不長(zhǎng)的發(fā)行周期交出了靚麗的成績(jī)單，以東證資管和中泰資管最為出眾。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，10月底，東方紅恒元五年定開混基提前結(jié)束募集，募集金額高達(dá)13.38億元；而在11月30日剛剛結(jié)束中泰星元靈活配置混合基金募集工作的中泰資管，也向記者透露了其最終確認(rèn)份額為9.56億元。