證券時(shí)報(bào)記者注意到，在今年A股加入MSCI以及ETF等指數(shù)基金大爆發(fā)的背景下，多家公募開(kāi)始積極布局指數(shù)化投資工具，出現(xiàn)了不少創(chuàng)新型產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，Smart Beta（智能貝塔）基金有望成為指數(shù)化投資的下一個(gè)風(fēng)口。

12月3日，華安基金發(fā)布公告稱(chēng)，華安滬深300行業(yè)中性低波動(dòng)ETF將于2018年12月6日進(jìn)行發(fā)售。昨日，其又公布了華安中證500行業(yè)中性低波動(dòng)ETF聯(lián)接基金的發(fā)售公告。無(wú)獨(dú)有偶，上周，華寶基金也發(fā)布公告稱(chēng)，旗下的華寶標(biāo)普中國(guó)A股質(zhì)量?jī)r(jià)值指數(shù)LOF，于11月26日至12月21日通過(guò)場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外兩種方式公開(kāi)發(fā)售。

據(jù)了解，上述幾只產(chǎn)品均為Smart Beta（智能貝塔）指數(shù)基金。滬上某大型公募指數(shù)基金經(jīng)理告訴記者，Smart Beta策略基于因子選股，根據(jù)因子的類(lèi)型可分為風(fēng)格、行為和基本面三大類(lèi)，常見(jiàn)的風(fēng)格類(lèi)因子包括市場(chǎng)、市值和價(jià)值等；行為類(lèi)因子包括反轉(zhuǎn)、低換手和低波動(dòng)等；基本面因子則包括盈利和增長(zhǎng)等。

“智能貝塔（Smart Beta）是在傳統(tǒng)指數(shù)投資基礎(chǔ)上，通過(guò)系統(tǒng)性、規(guī)則性的量化方法，對(duì)指數(shù)的選股和權(quán)重進(jìn)行優(yōu)化，以期獲得超越基準(zhǔn)指數(shù)回報(bào)的一種新型投資工具。”他說(shuō)。

除了上述幾只產(chǎn)品，記者注意到，10月份以來(lái)，還有滬港深中國(guó)增強(qiáng)價(jià)值LOF、華泰柏瑞中證紅利低波動(dòng)ETF等多只Smart Beta產(chǎn)品發(fā)行或完成募集。今年以來(lái)，創(chuàng)金合信、平安、中金、中郵等多家基金公司均發(fā)布了相關(guān)產(chǎn)品，Smart Beta產(chǎn)品迎來(lái)大擴(kuò)容。

其中，部分基金公司旗下年內(nèi)布局了多只Smart Beta指數(shù)基金。例如華安基金推出了華安中證500行業(yè)中性低波動(dòng)ETF和華安滬深300行業(yè)中性低波動(dòng)ETF兩只產(chǎn)品；華寶基金先后發(fā)行了華寶標(biāo)普滬港深中國(guó)增強(qiáng)價(jià)值LOF和華寶標(biāo)普中國(guó)A股質(zhì)量?jī)r(jià)值LOF；平安基金在今年6月份成立了平安大華MSCI中國(guó)A股低波動(dòng)ETF，此外，其上報(bào)的國(guó)內(nèi)首只債券Smart Beta ETF——平安中債-中高等級(jí)公司債利差因子ETF已經(jīng)獲批，據(jù)悉將于近期募集發(fā)行。

在基金公司的大力推廣下，部分存量Smart Beta基金規(guī)模也出現(xiàn)較大增長(zhǎng)。以去年年初成立的華寶標(biāo)普中國(guó)A股機(jī)會(huì)紅利為例，其成立之初規(guī)模為2億元出頭，目前最新規(guī)模已達(dá)到近20個(gè)億；華泰柏瑞紅利ETF，相較去年底份額增幅幾乎翻倍，三季度末凈值規(guī)模亦超過(guò)20億元，比年初增長(zhǎng)了6億多。

上述公募指數(shù)基金經(jīng)理表示，目前寬基產(chǎn)品相對(duì)豐富且龍頭效應(yīng)明顯，而細(xì)分的行業(yè)、主題指數(shù)等則還有更多的拓展空間。隨著投資者對(duì)被動(dòng)投資的認(rèn)可度提升，Smart Beta基金有望成為被動(dòng)投資下一階段發(fā)展的突破口。

“Smart Beta產(chǎn)品，基于因子投資的策略并工具化，將滿(mǎn)足機(jī)構(gòu)投資者對(duì)指數(shù)產(chǎn)品的多樣化需求。未來(lái)FOF和年金類(lèi)產(chǎn)品投資，需要特色更加鮮明的策略類(lèi)和工具類(lèi)的產(chǎn)品作為其資產(chǎn)配置的底層投資標(biāo)的，Smart Beta ETF是一個(gè)能有效對(duì)接這塊巨大需求的切入點(diǎn)。” 華泰柏瑞基金指數(shù)投資部總監(jiān)柳軍稱(chēng)。