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“在兩次工業(yè)革命之后，世界將會(huì)迎來(lái)一場(chǎng)以光伏、電動(dòng)車(chē)和儲(chǔ)能為代表的能源革命。這場(chǎng)新能源革命將為世界經(jīng)濟(jì)、中國(guó)經(jīng)濟(jì)的新一輪上升周期帶來(lái)巨大驅(qū)動(dòng)力。”業(yè)內(nèi)知名的投資大佬、寧泉資產(chǎn)的楊東，近期在致投資人的一封信中詳述了自己看多A股及新能源的理由。

新能源板塊迎配置機(jī)會(huì)

“我們肯定不悲觀，而且傾向于看好后市表現(xiàn)。”在股市6000點(diǎn)勸投資者贖回基金、5000點(diǎn)預(yù)警市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、有“良心投資人”之稱(chēng)的楊東，此次選擇吹響前進(jìn)號(hào)角。

早在2012年初，楊東在《2013年股市會(huì)好轉(zhuǎn)》一文中寫(xiě)道：“新一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力很可能來(lái)自新能源革命，太陽(yáng)能、電動(dòng)汽車(chē)等未來(lái)或成中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)力。”

彼時(shí)的楊東，還在使用“可能”等字眼，經(jīng)過(guò)大約7年時(shí)間，他已將表述明確為：“此輪新能源革命的趨勢(shì)已經(jīng)相當(dāng)明朗，將為世界經(jīng)濟(jì)、中國(guó)經(jīng)濟(jì)的新一輪上升周期帶來(lái)巨大驅(qū)動(dòng)力。”

招商證券近期發(fā)布的新能源行業(yè)2019年度投資策略顯示，從總體來(lái)看，2019年特別是下半年，新能源板塊基本面走勢(shì)會(huì)顯著好于2018年。就具體行業(yè)而言，新能源汽車(chē)中游的盈利能力有望在2019年年中見(jiàn)底，光伏行業(yè)分化和集中度將顯著提高，伴隨風(fēng)電交貨周期的開(kāi)始，后續(xù)企業(yè)盈利能力有望企穩(wěn)。

數(shù)據(jù)顯示，2018年1月至10月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成87.9萬(wàn)輛和86萬(wàn)輛，比上年同期分別增長(zhǎng)70%和75.6%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)量不景氣的情況下，新能源汽車(chē)未來(lái)會(huì)成為汽車(chē)行業(yè)最大亮點(diǎn)。

在創(chuàng)金合信基金旗下基金經(jīng)理曹春林看來(lái)，新能源汽車(chē)行業(yè)將是成長(zhǎng)性行業(yè)中增速最快的行業(yè)之一，短期產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的調(diào)整，從中長(zhǎng)期來(lái)看是一個(gè)非常好的上車(chē)機(jī)會(huì)。技術(shù)進(jìn)步和成本下降將推動(dòng)需求的快速增長(zhǎng)，同時(shí)也將保持產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)差異和價(jià)值最大化。

東北證券分析師笪佳敏甚至發(fā)出強(qiáng)烈看多的聲音。在她看來(lái)，未來(lái)新能源汽車(chē)材料端的配套將更多集中于國(guó)內(nèi)，同時(shí)隨著明年車(chē)型供給進(jìn)一步豐富，市場(chǎng)對(duì)于產(chǎn)業(yè)的驅(qū)動(dòng)力將愈發(fā)重要，當(dāng)下各環(huán)節(jié)的降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)出清，龍頭電芯廠(chǎng)在當(dāng)前供需關(guān)系下嘗試漲價(jià)，2019年產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)或得以修復(fù)。

公私募已積極加碼布局

許多機(jī)構(gòu)表達(dá)了對(duì)新能源板塊的看好，并且已有公募、私募基金開(kāi)始加倉(cāng)。

據(jù)悉，目前楊東管理的私募產(chǎn)品加大了對(duì)光伏行業(yè)的布局。他表示，儲(chǔ)能行業(yè)未來(lái)幾年有望實(shí)現(xiàn)年均百分之百以上的增長(zhǎng)，但缺乏投資相關(guān)標(biāo)的，電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)、鋰電行業(yè)格局仍處于快速變化中，優(yōu)勢(shì)個(gè)股估值仍較高。相對(duì)而言，光伏行業(yè)格局更加清晰，估值更具吸引力。

除楊東以外，多位私募大佬同樣看好新能源板塊。梳理上市公司三季報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，三季度高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰持有宏發(fā)股份、寧德時(shí)代、法拉電子等新能源概念股；星石投資新進(jìn)寧德時(shí)代，通過(guò)海通海匯系列-星石1號(hào)買(mǎi)入272.7萬(wàn)股。

不少基金公司在近期低迷的市場(chǎng)行情中，選擇在新能源板塊“貪婪”布局。

以全球單晶硅片龍頭企業(yè)隆基股份為例，Choice資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至三季度，共有59只基金持有該只股票，占其流通股比重合計(jì)13.4%，較上一季度提高4.5%。其中，楊東的老東家興全基金旗下共計(jì)7只基金持有隆基股份，占流通股比重合計(jì)7.6%，而在第二季度該比重只有3.4%。根據(jù)隆基股份三季報(bào)，興全合宜靈活配置型基金新買(mǎi)入4935萬(wàn)股，位列公司第五大股東。

此外，通威股份、陽(yáng)光電源、寧德時(shí)代等新能源板塊的龍頭企業(yè)也頗受公募基金青睞。易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板交易型開(kāi)放式基金、嘉實(shí)環(huán)保低碳股票型基金三季度均增持陽(yáng)光電源超過(guò)400萬(wàn)股。