每經(jīng)記者 莫淑婷    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 梁梟    

12月7日晚間，TCL集團(tuán)（000100，SZ）拋出了一份重磅的重組方案。公司發(fā)布公告表示，TCL集團(tuán)擬合計(jì)以47.6億元向TCL控股出售9家公司的股權(quán)。本次交易若實(shí)施，意味著消費(fèi)電子、家電等智能終端業(yè)務(wù)以及相關(guān)配套業(yè)務(wù)將從TCL集團(tuán)剝離，TCL集團(tuán)將以華星光電半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)為核心主業(yè)。

TCL集團(tuán)在公告中表示，本次交易有助于上市公司解決多元化經(jīng)營下業(yè)務(wù)眾多、資源投入分散、行業(yè)發(fā)展階段和周期不均衡、股東回報(bào)影響要素繁雜的現(xiàn)狀。

擬以47.6億元向TCL控股出售9家公司股權(quán)

重組方案顯示，TCL集團(tuán)將其直接持有的TCL實(shí)業(yè)100.00%股權(quán)、TCL產(chǎn)業(yè)園100.00%股權(quán)、惠州家電100.00%股權(quán)、合肥家電100.00%股權(quán)、客音商務(wù)100.00%股權(quán)、酷友科技55.00%股權(quán)、格創(chuàng)東智36.00%股權(quán)以及通過全資子公司TCL金控間接持有的簡單匯75.00%股權(quán)、TCL照明電器間接持有的酷友科技1.50%股權(quán)向TCL控股出售，交易價(jià)格合計(jì)為47.6億元。該交易價(jià)格包括基準(zhǔn)日后TCL集團(tuán)及TCL金控已向標(biāo)的公司及其下屬子公司新增實(shí)繳注冊資本8.03億元。

TCL實(shí)業(yè)控股(廣東)股份有限公司（簡稱“TCL控股”）成立于2018年9月，定位于涉及智能終端業(yè)務(wù)(電視、手機(jī)、AV及商用)、終端服務(wù)業(yè)務(wù)、智能制造業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)園業(yè)務(wù)等不同板塊的綜合性控股平臺。主要股東和出資方包括TCL集團(tuán)高管團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金以及其他戰(zhàn)略投資者。

本次交易的資金來源包括TCL集團(tuán)管理團(tuán)隊(duì)自籌資金以及戰(zhàn)略投資者外部資金，其中戰(zhàn)略投資者包括蘇寧易購、中信資本、惠州市國有資產(chǎn)經(jīng)營公司等企業(yè)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，標(biāo)的公司主要從事消費(fèi)電子、家電等智能終端業(yè)務(wù)以及相關(guān)配套業(yè)務(wù)。2017年TCL集團(tuán)經(jīng)審計(jì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表營業(yè)收入為1117.27億元，根據(jù)上市公司備考審閱報(bào)告，本次重組后2017年上市公司營業(yè)收入總計(jì)為505.10億元。由于本次重組擬出售資產(chǎn)在最近一個(gè)會計(jì)年度所產(chǎn)生的營業(yè)收入總計(jì)占上市公司最近一個(gè)會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表營業(yè)收入的比例超過50%，該交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

此外，鑒于李東生在TCL集團(tuán)及本次交易的交易對方TCL控股均擔(dān)任董事長職務(wù)，TCL控股為上市公司的關(guān)聯(lián)方，因此，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

記者注意到，對于本次重組相關(guān)的議案，有一位董事賀錦雷均投了棄權(quán)票。賀錦雷在公告中指出，“此次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)不涉及發(fā)行股份，依據(jù)停復(fù)牌新規(guī)上市公司未停牌，其在董事會召開兩天前才收到重組方案。且本次重組方案復(fù)雜，論證分析該重組方案時(shí)間較短，難以形成準(zhǔn)確意見，因此選擇棄權(quán)。”

聚焦半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)

近年來，TCL集團(tuán)加速推進(jìn)產(chǎn)業(yè)架構(gòu)調(diào)整，進(jìn)一步聚焦半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)與智能終端產(chǎn)業(yè)兩大核心主業(yè)。TCL集團(tuán)目前主要產(chǎn)業(yè)為半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)群、智能終端業(yè)務(wù)群及新興業(yè)務(wù)群。其中，智能終端業(yè)務(wù)群包括TCL電子（1070.HK）、TCL通訊、家電集團(tuán)（惠州家電、合肥家電）等終端相關(guān)的業(yè)務(wù)。

在2018年6月，TCL集團(tuán)就已開始著手集團(tuán)業(yè)務(wù)的分拆。根據(jù)TCL集團(tuán)已發(fā)布的資本架構(gòu)調(diào)整規(guī)劃，TCL集團(tuán)將逐步將消費(fèi)電子終端業(yè)務(wù)分拆至TCL電子，增加其業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力，打造國際化的TCL品牌電子終端產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。其后，公司會逐步將家電等業(yè)務(wù)分拆至TCL電子，TCL集團(tuán)將成為以華星半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)為核心業(yè)務(wù)的資本市場平臺。

本次重組若實(shí)現(xiàn)，TCL集團(tuán)主營業(yè)務(wù)將由半導(dǎo)體顯示及材料產(chǎn)業(yè)與智能終端產(chǎn)業(yè)兩大核心主業(yè)，變更為聚焦半導(dǎo)體顯示及材料產(chǎn)業(yè)為核心主業(yè)的業(yè)務(wù)架構(gòu)。TCL集團(tuán)指出，本次擬出售的資產(chǎn)市場競爭激烈，盈利空間有限，出售完成后有助于上市公司提高資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。

記者注意到，作為TCL集團(tuán)的“現(xiàn)金奶牛”，華星光電早前曾謀求分拆上市，但受國內(nèi)資本市場規(guī)則限制，華星光電無法獨(dú)立上市。TCL集團(tuán)表示，通過這輪重組，TCL集團(tuán)出售全部智能終端業(yè)務(wù)，未來還將繼續(xù)重組、剝離、出售與主業(yè)關(guān)聯(lián)性較弱的其他業(yè)務(wù)，半導(dǎo)體顯示及材料將成為TCL集團(tuán)的核心主業(yè)，可通過TCL集團(tuán)上市公司平臺滿足新項(xiàng)目的資本開支需求。

家電觀察人士劉步塵向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“此次TCL集團(tuán)戰(zhàn)略調(diào)整的動作還是非常大的。如果TCL集團(tuán)真的把智能終端業(yè)務(wù)剝離出去的話，那么上市公司主要業(yè)務(wù)只剩下半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)，目前來說華星光電發(fā)展還可以，但是長遠(yuǎn)來看其在半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)的整體布局還不夠完整，未來發(fā)展仍有待觀察。”