每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 王晗    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

2018年是改革開放40周年，同樣也是公募基金20年新起點(diǎn)。作為投資門檻最低、申贖便利、信披最透明的大眾理財(cái)工具，公募基金已經(jīng)成為分享資本市場(chǎng)成長(zhǎng)碩果、實(shí)現(xiàn)財(cái)富穩(wěn)健增長(zhǎng)的重要投資方式。20年間，公募基金的金融普惠性逐漸深入人心，不斷拓寬產(chǎn)品創(chuàng)新，普及投資理念，為大眾創(chuàng)造了可觀的投資回報(bào)。

公募扛起普惠金融大旗

回顧20載風(fēng)雨征程，我國(guó)公募基金在改革開放的浪潮中扛起普惠金融大旗，受到投資大眾的青睞。

可以說(shuō)，公募基金的誕生承載著普惠金融的使命。與信托、私募百萬(wàn)投資門檻、銀行理財(cái)萬(wàn)元起投相比，公募基金的投資門檻僅為1元；同時(shí)，在申贖機(jī)制方面，部分貨基采用T+0實(shí)時(shí)贖回，真正做到了便民利民。

20年間，公募基金持續(xù)為投資者帶來(lái)可觀收入回報(bào)——偏股型基金的年化收益率平均達(dá)到16.5%，超過(guò)同期上證綜指平均漲幅10.5個(gè)百分點(diǎn)；債券型基金的年化收益率平均達(dá)到7.2%，超過(guò)現(xiàn)行三年定期存款基準(zhǔn)利率4.4個(gè)百分點(diǎn)。截至三季度末，公募基金行業(yè)為投資者累計(jì)帶來(lái)2.25萬(wàn)億元盈利。

20年摸索前行，公募行業(yè)普惠金融產(chǎn)品日趨多樣化。2013年6月，科技服務(wù)金融浪潮下，余額寶作為普惠金融理念與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合的產(chǎn)物應(yīng)運(yùn)而生，并受到廣大投資者認(rèn)可。截至2017年底，余額寶用戶共計(jì)4.74億人，其中絕大多數(shù)是個(gè)人投資者，持有份額占比99.94%，平均每人持有3329.57元。借互聯(lián)網(wǎng)東風(fēng)，公募基金逐漸走向千家萬(wàn)戶。

2018年，養(yǎng)老目標(biāo)基金的誕生成為踐行普惠金融的又一力作。公募基金憑借其專業(yè)的投研實(shí)力、公開透明的運(yùn)作管理，成為普惠大眾養(yǎng)老投資的新選擇。證監(jiān)會(huì)副主席李超在第二屆“養(yǎng)老金與投資”論壇上透露，截至目前，已先后批設(shè)26只養(yǎng)老目標(biāo)基金，其中5只已經(jīng)結(jié)束募集并開始投資運(yùn)作，吸引投資者超過(guò)18萬(wàn)戶。此外，新一輪的養(yǎng)老目標(biāo)基金答辯也在火熱展開，隨著養(yǎng)老目標(biāo)基金進(jìn)入新一輪募集期，將會(huì)有越來(lái)越多的投資者享受到養(yǎng)老投資紅利。

未來(lái)將進(jìn)一步深入人心

20年風(fēng)雨兼程，公募基金普惠金融特性深入人心，隨著市場(chǎng)投資者成熟度的提高以及監(jiān)管政策的惠及，未來(lái)公募基金行業(yè)將受到越來(lái)越多普通投資者的認(rèn)可。

近期，ETF規(guī)模大增成為市場(chǎng)熱詞，不少ETF產(chǎn)品份額流入連創(chuàng)新高，而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，掃貨ETF的背后是市場(chǎng)慢慢走向成熟的標(biāo)志。

“在A股，投資者更喜歡追求短期的利益。今年以來(lái)市場(chǎng)磨底，與以往不同，ETF市場(chǎng)卻呈現(xiàn)出越跌越買的架勢(shì)，這也是投資者成熟的標(biāo)志。”業(yè)內(nèi)人士稱。

除了投資者日漸成熟外，政策利好也是公募基金踐行普惠金融的動(dòng)力源泉。今年4月，監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布《關(guān)于開展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》。稅收遞延，即納稅人根據(jù)規(guī)定可將應(yīng)納稅款推遲一定期限繳納。據(jù)悉，明年公募基金有望參與個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)。稅收遞延政策的出臺(tái)，將鼓勵(lì)大眾重視個(gè)人養(yǎng)老，更好地服務(wù)廣大個(gè)人投資者的養(yǎng)老需求。未來(lái)，養(yǎng)老目標(biāo)基金或?qū)⒈粡V泛關(guān)注。

改革開放40年，公募基金行業(yè)在改革春風(fēng)中茁壯成長(zhǎng)。公募基金砥礪前行20載，是普惠金融的一大建設(shè)者和資本市場(chǎng)的重要參與者，公募基金在新時(shí)代應(yīng)當(dāng)也有能力承擔(dān)起更大的社會(huì)責(zé)任和歷史使命。