每經(jīng)記者 李一瑋    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

12月21日晚間，長城證券發(fā)布公告稱，證監(jiān)會受理公司設(shè)立香港子公司申請。同時公司也表示，設(shè)立香港子公司事宜尚需證監(jiān)會核準。

長城證券于10月26日上市交易，其在《首次公開發(fā)行股票招股意向書》中提到，所募集資金的八大用途之一便是加大對子公司布局，積極拓展境外業(yè)務(wù)。就此看來，長城證券動作頗快。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，為推動證券基金經(jīng)營機構(gòu)走出去，加強其對境外機構(gòu)的管理，證監(jiān)會在9月底發(fā)布了《證券公司和證券投資基金管理公司境外設(shè)立、收購、參股經(jīng)營機構(gòu)管理辦法》。

長城證券申請設(shè)立香港子公司是近來券商愈加重視境外業(yè)務(wù)的一個縮影，越來越多的券商也加入到通過設(shè)立香港子公司布局境外業(yè)務(wù)的行列之中。整體來看，券商境外子公司證券業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比重也在逐漸加大，同時，今年更是出現(xiàn)了一波券商對香港子公司的增資潮。

長城證券申請設(shè)立香港子公司獲受理

12月21日晚間，長城證券發(fā)布公告稱，證監(jiān)會對公司提交的《長城證券股份有限公司關(guān)于設(shè)立香港子公司的請示》行政許可申請材料進行了審查，認為該申請材料齊全，符合法定形式，決定對該行政許可申請予以受理。長城證券本次設(shè)立香港子公司事宜尚需中國證監(jiān)會核準。

圖片來源：長城證券公告

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，長城證券于10月26日上市交易，成為A股第34家上市券商。長城證券對布局境外業(yè)務(wù)早有打算，在其披露的《首次公開發(fā)行股票招股意向書》中，加大對子公司布局、積極拓展境外業(yè)務(wù)是上市所募集資金的八大用途之一。

就長城證券目前的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，今年上半年，經(jīng)紀業(yè)務(wù)在營收方面仍占比較高；營業(yè)利潤方面，證券投資及交易業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)加起來與經(jīng)紀業(yè)務(wù)相當，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相對較弱，具體如下圖：

圖片來源：長城證券《首次公開發(fā)行股票招股意向書》

在剛公布的11月未審計的母公司數(shù)據(jù)中，長城證券今年共取得營業(yè)收入20.27億元，凈利潤5.09億元。

近年來，券商對境外業(yè)務(wù)加碼的動作愈加頻繁，同時監(jiān)管也在跟進。為推動證券基金經(jīng)營機構(gòu)走出去，加強其對境外機構(gòu)的管理，9月28日，證監(jiān)會發(fā)布了《證券公司和證券投資基金管理公司境外設(shè)立、收購、參股經(jīng)營機構(gòu)管理辦法》，主要包括四個方面：維持適當門檻，支持機構(gòu)“走出去”；規(guī)范業(yè)務(wù)范圍，完善組織架構(gòu)；督促母公司加強管控，完善境外機構(gòu)管理；加強持續(xù)監(jiān)管，完善跨境監(jiān)管合作。

香港子公司正在成為券商追逐的“新熱點”

在當前市場競爭愈加白熱化之時，境外業(yè)務(wù)儼然成了券商競爭的下一個“戰(zhàn)場”。

在中證協(xié)發(fā)布的年度證券公司會員經(jīng)營業(yè)務(wù)排名中，2016年新加入了境外子公司證券業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比例排名。2016年提供了這一數(shù)據(jù)的券商有28家，2017年已有30家券商具有此數(shù)據(jù)。

有業(yè)內(nèi)人士對火山君（微信公眾號：huoshan5188）表示：“券商重視境外業(yè)務(wù)是伴隨著高凈值客戶尋求資產(chǎn)跨境配置和內(nèi)地企業(yè)在國際市場融資需求而起來的，如果券商現(xiàn)在還不尋找新的業(yè)務(wù)增長點，之后在行業(yè)轉(zhuǎn)型之際，可能會更加被動。但是最終發(fā)展的成果如何，還有待觀察。”

值得注意的是，除了中金公司、海通證券等境外業(yè)務(wù)布局較早的券商境外子公司證券業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比例超過20%以外，很多券商這一占比并不大，但是正在逐漸增加。2016年這一占比達到2%以上的有14家，2017年達到了24家。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中信證券、海通證券、華泰證券和國泰君安的境外業(yè)務(wù)收入分別為26.90億元、20.67億元、10.11億元和9.45億元，廣發(fā)證券、招商證券、中國銀河和申萬宏源的分別為3.53億元、2.47億元、1.84億元和1.82億元。

目前，在港上市的內(nèi)地券商已經(jīng)有5家，分別是海通國際、國泰君安國際、交銀國際、興證國際和申銀萬國。其中，興證國際12月19日夜間發(fā)布公告稱，創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)主板的申請已獲香港聯(lián)交所批準。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，除了新設(shè)立香港子公司之外，券商今年還對香港子公司掀起了一波增資潮。據(jù)火山君（微信公眾號：huoshan5188）統(tǒng)計，今年以來，西南證券、方正證券、國信證券、東方財富證券、廣發(fā)證券、山西證券和中信證券都公告了其對香港子公司的增資計劃或者已經(jīng)增資的消息，其中絕大部分增資金額甚至與原注冊資本相當。同時，國泰君安控股也剛剛增持了5.62億股國泰君安國際的股票。

就目前的情況來看，不管是意欲新設(shè)還是大額增資，在以香港子公司為境外業(yè)務(wù)的橋頭堡、積極擁抱國際市場這方面，券商頗具共識。