每經(jīng)記者 肖樂    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 盧九安    

日前，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露了江蘇昆山農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“昆山農(nóng)商行”）招股說明書。招股書顯示，截至2018年6月30日，昆山農(nóng)商行資產(chǎn)總額890.1億元，貸款凈額394.08億元；負(fù)債總額817.86億元，存款余額660.06億元。2018年上半年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.61億元，凈利潤(rùn)5.43億元，其中歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)5.37億元。

隨著昆山農(nóng)商行招股書的披露，目前江蘇省內(nèi)待上市的農(nóng)商行增至4家，其中江蘇紫金農(nóng)商行在今年11月通過發(fā)審會(huì)，江蘇大豐農(nóng)商行在今年5月進(jìn)入預(yù)披露更新狀態(tài)，江蘇海安農(nóng)商行處在招股書預(yù)披露狀態(tài)。

交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員武雯向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，農(nóng)商行一般都是深入捆綁地方經(jīng)濟(jì)。江蘇省農(nóng)商行發(fā)展比較好，一方面與江蘇地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)有一定的關(guān)聯(lián)性；另一方面也有一定的歷史因素。

制造業(yè)不良貸款占比最高

作為昆山本地法人銀行，昆山農(nóng)商行的存貸款余額在昆山市場(chǎng)占比較高。據(jù)招股書披露，截至2018年6月底，其存款余額占昆山市場(chǎng)總額的15.08%，貸款余額占10.79%，在昆山金融機(jī)構(gòu)中分別位列第2位和第4位。

從招股書披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以看到，近年來昆山農(nóng)商行呈現(xiàn)出較好的盈利能力。2015年到2017年，其營(yíng)收分別為18.37億元、20.96億元和22.2億元，連續(xù)穩(wěn)步增加，今年上半年的營(yíng)收為12.61億元。

具體來看，昆山農(nóng)商行2015年到2017年的利息凈收入占營(yíng)收的比重分別為90.05%、84.7%、93.87%，利息凈收入占營(yíng)收的絕大部分。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入2016年出現(xiàn)了較大幅度增長(zhǎng)之后在2017年滑落，2015年到2017年的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入分別為6927.5萬(wàn)元、1.38億元和1.02億元。2018年上半年的利息凈收入和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入分別為11.37億元和3879.7萬(wàn)元。

2015年到2017年，以及2018年上半年，昆山農(nóng)商行分別實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)4.66億元、6.21億元、7.23億元和5.37億元。不過，昆山農(nóng)商行的凈息差呈現(xiàn)逐年下降的態(tài)勢(shì)，2015年到2017年的凈息差分別為2.84%、2.56%和2.48%。昆山農(nóng)商行在招股書中表示，受利率市場(chǎng)化和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響，凈息差有所下滑，但得益于生息資產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，利息凈收入仍保持較快增長(zhǎng)。

昆山是江蘇省重要的制造業(yè)基地，因此，昆山農(nóng)商行對(duì)制造業(yè)企業(yè)長(zhǎng)期維持較高貸款投放比例，且其制造業(yè)貸款以中小企業(yè)為主。截至2018年6月30日，昆山農(nóng)商行貸款前三大行業(yè)分別為制造業(yè)、建筑業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)，占企業(yè)貸款總額的比例分別為56.14%、12.44%及9.35%。

昆山農(nóng)商行的企業(yè)不良貸款也集中在制造業(yè)，截至2018年6月底，制造業(yè)、建筑業(yè)、住宿和餐飲業(yè)的不良貸款占比分別為48%、22.38%和15.59%，位列前三。

2015年時(shí)，昆山農(nóng)商行的不良貸款率達(dá)到了2.25%，之后逐年好轉(zhuǎn)，截至今年6月底的不良貸款率為1.52%。記者注意到，昆山農(nóng)商行自2004年設(shè)立以來，在2015年處置的不良資產(chǎn)規(guī)模最大，呆賬核銷（不含利息）4.56億元，不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓（不含利息）3.19億元。

截至今年6月底，昆山農(nóng)商行的資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為13.92%、11.18%和11.17%。IPO募集的資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。

江蘇已上市農(nóng)商行數(shù)量最多

隨著昆山農(nóng)商行招股書的披露，目前江蘇省內(nèi)待上市的農(nóng)商行增至4家，其中江蘇紫金農(nóng)商行在今年11月通過發(fā)審會(huì)，江蘇大豐農(nóng)商行在今年5月進(jìn)入到預(yù)披露更新狀態(tài)，江蘇海安農(nóng)商行處在招股書預(yù)披露狀態(tài)。

此外，江蘇如皋農(nóng)商行計(jì)劃從新三板轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股。今年9月10日，如皋農(nóng)商行在官網(wǎng)發(fā)布了IPO項(xiàng)目招標(biāo)文件，計(jì)劃在上交所上市，公開發(fā)行A股股票不超過3.28億股，并在2019年上半年完成股票發(fā)行申報(bào)工作。記者注意到，已上市的吳江農(nóng)商行和上市排隊(duì)中的昆山農(nóng)商行為如皋農(nóng)商行的并列第一大股東，二者均持有如皋農(nóng)商行10%的股份。

在目前已上市的農(nóng)商行中，江蘇省已占據(jù)5席，數(shù)量最多，分別為江陰銀行、張家港行、無錫銀行、常熟銀行和吳江銀行。從資產(chǎn)規(guī)模來看，昆山農(nóng)商行890億元的資產(chǎn)總額稍遜于已上市的5家，截至今年6月底，這5家農(nóng)商行的資產(chǎn)總額已全部突破千億大關(guān)。

放眼全國(guó)，江蘇省同樣擁有數(shù)量最多的擬上市農(nóng)商行。當(dāng)前，除了江蘇省的4家之外，青島農(nóng)商行、重慶農(nóng)商行、浙江紹興瑞豐農(nóng)商行、廈門農(nóng)商行、亳州藥都農(nóng)商行、安徽馬鞍山農(nóng)商行正在排隊(duì)上市中。

交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員武雯向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，農(nóng)商行一般都是深入捆綁地方經(jīng)濟(jì)。江蘇省農(nóng)商行發(fā)展比較好，一方面與江蘇地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)有一定的關(guān)聯(lián)性；另一方面也有一定的歷史因素；“農(nóng)信社改革的時(shí)候，2000年左右，國(guó)務(wù)院做出決定，在蘇南經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)選擇部分縣級(jí)農(nóng)信社作為組建農(nóng)村商業(yè)銀行的試點(diǎn)，當(dāng)時(shí)將改革試點(diǎn)選在了江蘇的張家港、江陰以及常熟。蘇南地區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)崛起比較迅速，同時(shí)縣域經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)。因此金融需求也比較旺盛，為后來發(fā)展比較成功的農(nóng)商行也奠定了一定的基礎(chǔ)。”