圖片來源：攝圖網(wǎng)

借道滬深股通的海外資金無疑是2018年A股存量博弈市場中最堅定的做多力量。截至昨日，2018年北向資金已累計凈流入2915億元，較去年全年增加近千億元。

2017年市場資金抱團，二八分化相當(dāng)明顯，白馬股一馬當(dāng)先，以價值投資為主的海外資金在A股市場上可謂風(fēng)光無限。但與去年不同的是，2018年以來，市場普跌。上證報記者梳理發(fā)現(xiàn)，在這種市場環(huán)境下，源源不斷流入A股的北向資金“口味”不變，但在細分領(lǐng)域上，各有擴圍。

金融股越跌越買

大幅加倉金融股，不僅是北向資金在滬指2500點附近的主要操作之一，也是其今年全年的操作主線之一。

自10月11日滬指跳空低開跌破前期低點2644點以來，北向資金加倉排名前十的滬股通標(biāo)的中，就有8只是金融股。

比如，自10月11日至12月24日，招商銀行、交通銀行都獲得北向資金增倉超過2億股，北京銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行和中國平安等的外資持股數(shù)同期也增加了逾1億股。

全年來看，在北向資金增持超過5000萬股的94只滬深港通標(biāo)的中，有18只銀行股，5只非銀金融股，合計占比近25%。其中，工商銀行、交通銀行獲加倉近4億股，民生銀行、光大銀行、招商銀行、中國平安的增持股數(shù)也超過3億股。

值得一提的是，中國平安今年來下跌逾15%，但北向資金的持股市值激增近140億元，這也是北向資金持股市值增加最多的標(biāo)的。

雖然今年以來銀行板塊整體下跌了15.59%，非銀金融板塊下跌幅度更是超過25%，但是北向資金持有金融股的市值卻大幅上升。截至12月21日收盤，北向資金持有金融股市值合計達1251億元，較去年底增加逾35%。

大消費依舊受寵

作為北向資金青睞的另一大主線，大消費股自10月11日也獲得追捧。從外資持股比例變化看，除了此前的水井坊、伊利股份、五糧液外，榮泰健康、基蛋生物、沃森生物、小天鵝A、恩華藥業(yè)等“新面孔”的外資持股比例也顯著上升。

全年來看，大消費板塊深度回調(diào)，醫(yī)藥生物、食品飲料、家用電器板塊均錄得20%以上幅度的回撤：醫(yī)藥生物下跌27.17%，食品飲料下跌23.69%，家用電器下跌30.93%%。

這給了北向資金很好的“上車”機會。今年以來，伊利股份、美的集團、五糧液獲北向資金增持2億股以上，前兩者北向資金持有股份占其流通股比例雙雙超過10%。而三花智控、恒瑞醫(yī)藥等個股也獲得北向資金6000萬股以上的增持。

此外，北向資金持有貴州茅臺的比例由5.86%增長至7.91%，持股市值增加逾5億元。同期，伊利股份等個股的外資持股數(shù)量也穩(wěn)步提升。

科技股倉位快速提升

以通信、電子、計算機為代表的科技股今年也大幅回調(diào)，但并未影響北向資金的布局。

10月11日以來，5G概念股星網(wǎng)銳捷、OLED概念股超聲電子等的外資持股比例迅猛上升，分別從此前的1.58%和0.17%增至目前的5.09%和3.64%，為同期深股通標(biāo)的中外資持股比例變化最大的兩只個股。類似的還有啟明星辰、日海智能、超圖軟件、法拉電子、深科技和德賽電池。而這些個股均從未登上過單日成交活躍股榜單。

全年來看，大族激光和中國聯(lián)通獲得北向資金增持超過1億股。其中，大族激光年初至今下跌了39.35%，但北向資金持有大族激光的市值卻逆勢增加30億元。

滬電股份、大華股份、立訊精密分別獲得5083萬股至6674萬股不等的加倉。與此同時，大族激光和歐普照明的外資持股比例分別達到15.92%和20.94%。

計算機板塊雖然沒有大數(shù)量級的增持，但是北向資金持有廣聯(lián)達、航天信息、啟明星辰等8只股票的市值均分別超過1億元。

另一個顯而易見的事實是，外資持股比例排名前十的滬股通和深股通標(biāo)的座次，已較去年底大不相同。

比如，去年底外資持股比例還很小的顧家家居、歐普照明、五糧液、大族激光、小天鵝A等，今年已經(jīng)挺進了滬股通、深股通的外資持股比例排行榜前十，而飛科電器、恒瑞醫(yī)藥等這些2017年外資持股比例較高的，恰恰是今年遭北向資金甩賣比較狠的。

來源：上海證券報 作者：劉昌源 張憶