每經(jīng)記者 肖樂(lè)    每經(jīng)編輯 廖丹    

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12月28日，興業(yè)銀行發(fā)布公告表示，該行非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)3億股優(yōu)先股獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批復(fù)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，12月，多家上市銀行的資本補(bǔ)充方案獲得監(jiān)管批準(zhǔn)，包括光大銀行3.5億股優(yōu)先股、浦發(fā)銀行500億元可轉(zhuǎn)債、交通銀行600億元可轉(zhuǎn)債、中信銀行400億元可轉(zhuǎn)債、平安銀行260億元可轉(zhuǎn)債，以及華夏銀行非公開(kāi)發(fā)行普通股股票。

交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員武雯表示，當(dāng)前上市銀行資本充足率水平較高，相對(duì)資本補(bǔ)充壓力不大。但是部分中小銀行仍然面臨資本補(bǔ)充的壓力，尤其是部分銀行盈利增速低于規(guī)模增速，銀行資本內(nèi)源補(bǔ)充能力有所弱化，導(dǎo)致資本補(bǔ)充壓力提升。

上市銀行資本補(bǔ)充方案密集獲批

興業(yè)銀行12月28日公告，收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)興業(yè)銀行股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的批復(fù)》（證監(jiān)許可[2018]2164號(hào)），核準(zhǔn)該公司非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)3億股優(yōu)先股。

根據(jù)興業(yè)銀行早前公告的2018~2020年間公司資本充足率目標(biāo)，核心一級(jí)資本充足率不低于8%，一級(jí)資本充足率不低于9%，資本充足率不低于11%。興業(yè)銀行表示，根據(jù)《資本管理辦法》以及經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀，公司資本充足率最低要求是在任一時(shí)點(diǎn)不低于當(dāng)時(shí)的資本監(jiān)管要求，在此基礎(chǔ)上，公司還應(yīng)持有一定的資本儲(chǔ)備作為資本緩沖，以提高公司把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)及抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年6月30日，興業(yè)銀行資本充足率分別為11.19%、12.02%、12.19%和11.86%，一級(jí)資本充足率分別為9.19%、9.23%、9.67%和9.50%，核心一級(jí)資本充足率分別為8.43%、8.55%、9.07%和8.94%。

記者注意到，2018年是《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》過(guò)渡期的最后一年。按照該管理辦法規(guī)定，系統(tǒng)性重要銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別不得低于11.5%、9.5%和8.5%，非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率、核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率的最低要求分別為10.5%、8.5%和7.5%。

12月，多家上市銀行的資本補(bǔ)充方案獲得批復(fù)。光大銀行12月14日公告，收到銀保監(jiān)會(huì)的批復(fù)，同意其境內(nèi)非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)3.5億股優(yōu)先股，募集金額不超過(guò)350億元人民幣。還有多家銀行的可轉(zhuǎn)債密集獲批，包括浦發(fā)銀行500億元可轉(zhuǎn)債、交通銀行600億元可轉(zhuǎn)債、中信銀行400億元可轉(zhuǎn)債、平安銀行260億元可轉(zhuǎn)債。此外，華夏銀行非公開(kāi)發(fā)行普通股股票也獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

與此同時(shí)，還有長(zhǎng)沙銀行和中信銀行披露優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案。12月10日，長(zhǎng)沙銀行發(fā)布公告稱(chēng)，擬非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)6000萬(wàn)股（含6000萬(wàn)股）優(yōu)先股，計(jì)劃融資規(guī)模不超過(guò)60億元人民幣（含60億）。優(yōu)先股所募集資金將在扣除發(fā)行費(fèi)用后，全部用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本，提高該行的資本充足率。

12月13日，中信銀行披露非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股預(yù)案，計(jì)劃融資規(guī)模不超過(guò)人民幣400億元（含400億），扣除發(fā)行費(fèi)用后，用于補(bǔ)充公司其他一級(jí)資本，提高資本充足率。

部分銀行面臨更高的資本監(jiān)管要求

優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、定增，資本補(bǔ)充方案的密集獲批，一方面體現(xiàn)出銀行對(duì)于資本的渴求，另一方面則是監(jiān)管對(duì)于銀行資本補(bǔ)充的支持。就在12月25日，金融委辦公室召開(kāi)專(zhuān)題會(huì)議，研究多渠道支持商業(yè)銀行補(bǔ)充資本有關(guān)問(wèn)題，推動(dòng)盡快啟動(dòng)永續(xù)債發(fā)行。

交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員武雯表示，一方面，監(jiān)管支持銀行進(jìn)一步補(bǔ)充資本，利于“表外回表”，進(jìn)一步加大銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，利于前期監(jiān)管政策的進(jìn)一步推進(jìn)。另一方面，當(dāng)前上市銀行資本充足率水平較高，相對(duì)資本補(bǔ)充壓力不大。但是部分中小銀行仍然面臨資本補(bǔ)充的壓力，尤其是部分銀行盈利增速低于規(guī)模增速，銀行資本內(nèi)源補(bǔ)充能力有所弱化，導(dǎo)致資本補(bǔ)充壓力提升。隨著國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管辦法的最終確認(rèn)，部分銀行面臨更高的資本監(jiān)管要求。銀行當(dāng)前依然是規(guī)模驅(qū)動(dòng)型行業(yè)，夯實(shí)資本利于長(zhǎng)期發(fā)展。

根據(jù)監(jiān)管定義，我國(guó)商業(yè)銀行核心一級(jí)資本包括實(shí)收資本和普通股、資本公積、盈余公積、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股東可計(jì)入部分；其他一級(jí)資本包括其他一級(jí)資本工具及其溢價(jià)、少數(shù)股東資本可計(jì)入部分；二級(jí)資本包括二級(jí)資本工具及溢價(jià)和超額貸款損失準(zhǔn)備。

聯(lián)合資信金融部張煜乾、葛成東撰文指出，相較而言，利潤(rùn)留存為商業(yè)銀行長(zhǎng)效資本補(bǔ)充機(jī)制，但這種內(nèi)源性資本積累一般較難滿(mǎn)足業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展以及監(jiān)管對(duì)資本的要求；普通股和優(yōu)先股的發(fā)行能夠極大滿(mǎn)足商業(yè)銀行對(duì)一級(jí)資本的需求，但面臨審批流程較長(zhǎng)，發(fā)行條件相對(duì)嚴(yán)格的問(wèn)題；可轉(zhuǎn)債方面，雖然其具有較強(qiáng)的股性，但是由于目前銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)債并沒(méi)有次級(jí)條款，所以無(wú)法計(jì)入二級(jí)資本，只有當(dāng)其轉(zhuǎn)股完成時(shí)，方能計(jì)入一級(jí)資本。綜合考慮監(jiān)管資本要求以及發(fā)行效率等因素，大部分商業(yè)銀行尤其是非上市商業(yè)銀行更傾向于通過(guò)發(fā)行二級(jí)資本資本債的方式滿(mǎn)足資本補(bǔ)充的迫切需求。

華泰證券研報(bào)分析認(rèn)為，銀行業(yè)加快補(bǔ)充資本主要有三點(diǎn)考慮。第一是當(dāng)前寬貨幣向?qū)捫庞脗鲗?dǎo)過(guò)程息差具有下行壓力，資產(chǎn)擴(kuò)張為盈利核心驅(qū)動(dòng)，另外資管新規(guī)驅(qū)動(dòng)非標(biāo)回表，資本充足情況為資產(chǎn)擴(kuò)張先決條件。第二是2014~2015年發(fā)行的優(yōu)先股與二級(jí)資本債陸續(xù)將在2019~2020年進(jìn)入贖回期，前期資金成本相對(duì)較高，當(dāng)前階段銀行具有動(dòng)力發(fā)行新資本補(bǔ)充工具進(jìn)行置換。第三是國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架正式建立，納入名單金融機(jī)構(gòu)將面臨更嚴(yán)格資本要求，加速資本補(bǔ)充有助于銀行滿(mǎn)足監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。