每經(jīng)記者 易望奇    每經(jīng)實習記者 易啟江    每經(jīng)編輯 廖丹    

一只小小的基金屢次違約，背后的資本大網(wǎng)卻令人嘆為觀止！

2018年12月18日，80多名購買了“萬方鑫潤-鑫統(tǒng)體育建設投資基金三期”的投資人，不得不再一次面臨基金違約的事實：3.895億元本金，逾期3個多月了尚不能兌付，并且將展期到2019年8月27日，時間拉長了足足一年。

除了一名神秘的機構(gòu)投資者，其他投資人中，有的投了2000多萬元。然而，盡管這只基金已違約，北京萬方鑫潤基金管理有限公司（以下簡稱萬方基金）負責人宣稱：仍在繼續(xù)銷售新的基金產(chǎn)品。萬方基金上級公司萬方投資控股集團有限公司（以下簡稱萬方集團）及其實控人張暉，擁有千億資本帝國，為何卻讓一只不到4億元的基金屢次逾期不能兌付？

80多名投資人的錢去哪兒了？

《每日經(jīng)濟新聞》記者接到投資人報料后，經(jīng)過多日調(diào)查，發(fā)現(xiàn)多家上市公司被萬方布局在其資本大網(wǎng)中。

●內(nèi)心涼涼!80多名投資人多次討債無果

投資人劉銘（化名），在2018年的秋天，沒有收獲高達10%的收益，卻收獲了內(nèi)心滿滿的荒涼。

2017年春天的時候，劉銘拿著一大筆錢，投入到了“萬方鑫潤-鑫統(tǒng)體育建設投資基金三期”（以下簡稱“鑫統(tǒng)三期”），原本以為，這一次“春播”可以有巨大的收獲。

《每日經(jīng)濟新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，與劉銘一樣心中涼涼的，還有其他80多名投資人，其中還有投資了2000多萬元的（數(shù)據(jù)根據(jù)萬方基金負責人葉楠向投資人透露）。

鑫統(tǒng)三期設立于2017年2月27日，到期日為2018年8月27日。該基金由萬方財富投資管理有限公司（以下簡稱“萬方財富”）參與發(fā)行、萬方基金負責管理、萬方集團擔保，計劃募資5.7億，實際募資3.895億，其中80多名投資人共投了約2.39億，另外還有一名神秘的機構(gòu)投資者。彼時，上市公司萬方發(fā)展（萬方城鎮(zhèn)投資發(fā)展股份有限公司，股票代碼：000638）既是萬方財富的股東（持股50%），又是基金管理方萬方基金的控股股東（持股70%）。

當時，鑫統(tǒng)三期的投資說明書令劉銘心動：投資額100萬（含）至300萬，業(yè)績基準為9.5%；投資額300萬（含）以上，業(yè)績基準為10%。

而讓劉銘投資這只基金的，不僅是收益，還有基金的投資標的。

投資說明書及《關(guān)于“萬方鑫潤-鑫統(tǒng)體育建設投資基金三期”延期情況說明》顯示，該基金融資方為北京鑫統(tǒng)互動體育文化有限公司（以下簡稱鑫統(tǒng)體育），擬用于受讓香河富泰房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（以下簡稱香河富泰）70%股權(quán)、重慶百年同創(chuàng)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（以下簡稱重慶同創(chuàng)）87.12%股權(quán)。說明書中宣稱，香河富泰開發(fā)的香河尚城國際（可售面積）項目總價約22.6億，重慶“線外”項目存量貨值測算約5.4億。

投資說明書除了闡明擔保方萬方集團有千億資產(chǎn)外，對這兩個項目也濃墨重彩地描繪了其競爭力、價值等。

盡管鑫統(tǒng)體育的注冊資金只有100萬元，卻融資5.7億元收購接近30億的項目，劉銘并沒有認為“蛇吞象”的背后會有什么問題。最終促使劉銘下定決心購買的，是彼時萬方基金的控股公司為上市公司萬方發(fā)展，且有1000億資產(chǎn)的萬方集團加持，那還擔心什么呢，買??！

接下來就是18個月的滿懷期待。

第一次違約：到期不能兌付

然而，投資到期后，劉銘開始擔憂。2018年8月，80多名投資人等來的是基金違約的消息：不能如期兌付了！

萬方基金《關(guān)于“萬方鑫潤-鑫統(tǒng)體育建設投資基金三期”延期情況說明》，稱本金將延期3個月支付，鑫統(tǒng)體育承諾：于2018年11月27日前，歸還全部未支付本金。將安排鑫統(tǒng)體育先行償付清算日應付利息19304750元。

稍讓劉銘感到安慰的是，融資方鑫統(tǒng)體育承諾延期期間投資人業(yè)績基準上調(diào)2%/年，這也算是有所補償吧。

該說明書還稱，追加坐落于北京市朝陽區(qū)夏家園1幢估值約7億元的抵押物。如前期資產(chǎn)處置與萬方集團無限連帶責任不能按期履行，受托管理人將直接啟動抵押物處置流程，以保證委托人投資本金與利息安全。而投資人告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，即便承諾于2018年8月31日支付利息，萬方鑫潤都沒有如期履約，而是9月3日才兌現(xiàn)。后來萬方基金負責人（董事）葉楠與投資人的一次對話中，告訴投資人利息共支付了1700萬元。

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，萬方基金違約的產(chǎn)品，還不止上述“鑫統(tǒng)三期”這一只基金，“鑫統(tǒng)二期”也違約了。

2018年10月30日，萬方集團代表、萬方鑫潤（萬方基金）代表與投資人代表，在萬方集團會議室召開會議。

根據(jù)加蓋了萬方集團公章的會議記錄，萬方鑫潤（萬方基金）管理的鑫統(tǒng)二期、三期基金未按期兌付，部分投資人要求萬方集團作為擔?；刭彿铰男谢刭徹熑?，為此召開本次會議并達成如下決議：

如鑫統(tǒng)體育部分或全部不能兌付，萬方集團將于2018年11月27日將鑫統(tǒng)二期的4580萬元和鑫統(tǒng)三期的3.895億元及其全部收益支付給基金托管賬戶。如不能代償，萬方集團將承擔違約責任。

這次會議，讓劉銘心中重新燃起希望。

第二次違約：延期至2019年4月20日付清本息

然后，到了2018年11月27日，劉銘心中的希望又被滅掉了。

一份加蓋了萬方集團公章、日期顯示為2018年11月27日的《關(guān)于萬方鑫潤-鑫統(tǒng)體育建設投資私募基金三期的承諾函》顯示，3.895億本金至當日仍無法兌付，承諾按日期進行分期支付本金及利息，最晚于2019年4月20日前付清全部本息。

第三次違約：產(chǎn)品展期1年

但是，上述償付日期被再一次違約刷新。受托管理人并沒有像8月所承諾的那樣“直接啟動抵押物處置流程，以保證委托人投資本金與利息安全”，而是于12月18日召集投資人代表開會（萬方集團代表參會），安排了產(chǎn)品展期至2019年8月27日，距離產(chǎn)品應兌付的2018年8月27日，足足展期了一年。

在調(diào)查萬方基金違約情況時，《每日經(jīng)濟新聞》記者以投資人身份問葉楠：你們現(xiàn)在還發(fā)產(chǎn)品么？葉楠回答說：發(fā)啊，我們還有銷售。

據(jù)萬方財富官網(wǎng)顯示，一只名為“萬方鑫潤-不良資產(chǎn)收益權(quán)私募基金”的產(chǎn)品，也是由“總投資額逾千億元的大型企業(yè)集團為此次回購提供連帶責任擔保”。

●錢去哪兒了？打給了項目公司，項目與萬方集團有關(guān)聯(lián)

劉銘等投資人最關(guān)心的，是錢去哪兒了？錢還能拿回來嗎？

《每日經(jīng)濟新聞》記者通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，鑫統(tǒng)三期的投資標的，香河尚城與重慶線外項目，均與擔保方萬方集團有關(guān)聯(lián)。

香河富泰房地產(chǎn)開發(fā)有限公司的法定代表人現(xiàn)在仍是萬方集團實際控制人張暉。據(jù)天眼查資料顯示，萬方集團旗下北京萬方源房地產(chǎn)開發(fā)有限公司曾是香河富泰的股東。

而重慶百年同創(chuàng)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司的實際控制人也是張暉，張暉實際控制的北京萬方源房地產(chǎn)開發(fā)有限公司及其旗下上市公司萬方發(fā)展為重慶百年同創(chuàng)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司股東。

也就是說，萬方集團擔保的，由萬方基金管理的這只基金，錢借給了鑫統(tǒng)體育，而鑫統(tǒng)體育拿這個錢購買了萬方集團的項目。

投資人的疑問是：那錢不是打給萬方集團了嗎？

《每日經(jīng)濟新聞》記者隨投資人一起進行調(diào)查時，萬方基金負責人（董事）葉楠曾告訴投資人，錢給項目公司了，而項目最開始確實是萬方集團的。

那么，投資人的疑問又來了：既然是萬方集團擔保、萬方集團收錢，那萬方集團為什么不把錢拿出來還給投資人呢？

葉楠告訴投資人，香河項目最初確實是萬方集團的，但現(xiàn)在沒在萬方名下，抵押在別人那里了。錢打過去了，香河的股權(quán)合同沒簽成功，過戶沒過成功。從股權(quán)上來講是一家信托公司的，但是項目的經(jīng)營和開發(fā)還是歸屬萬方。現(xiàn)在就是說要追擔保方（萬方集團）：“我們這幾個月一直在追著萬方。”那為什么香河項目給了其他公司呢？

葉楠對投資人說，這里面有法律瑕疵，因欠別人的錢，雖然后來錢還清了，但是逾期了，有一個多億的罰息沒付。

但投資人心中的疑惑仍難解答。即使錢打給了項目方，雖然香河項目已不在萬方名下了，那萬方集團不是千億資產(chǎn)嗎？作為擔保人，從其他資金里拿錢出來兌現(xiàn)回購的承諾，是不是也是很容易的事呢？

葉楠的一席話，讓投資人心中拔涼拔涼的。《每日經(jīng)濟新聞》記者在調(diào)查中，和投資人一起與葉楠對話時，葉楠曾提到：萬方集團旗下有銀行，但是旗下的銀行經(jīng)營出問題了，現(xiàn)在監(jiān)管為了防范銀行出風險，鎖定了萬方集團的資產(chǎn)。“大概將近鎖定了500億吧，這個是2018年二季度的事。”在銀行的問題總共是100億多一點，但是鎖定了500億的資產(chǎn)。“是怕你把銀行給坑了，銀行是老百姓的錢啊。”

▲丹化科技和收購標的“萬方”背景

●龐大資本網(wǎng)絡 3家上市公司入局萬方資本大網(wǎng)

天眼查顯示，萬方集團實際控制人張暉持股企業(yè)達112家，資本網(wǎng)絡十分龐大。還有幾家上市公司成為其資本大網(wǎng)中的棋子。

上市公司萬方發(fā)展，在基金違約前一個月退出了！

令劉銘等投資人想不到的是，當初他們沖著上市公司萬方發(fā)展控股而購買的基金，但萬方發(fā)展（股票代碼：000638）“卻在基金違約前一個月腳底抹油——跑了”，不知道其為什么退出了萬方基金，不再是萬方基金的股東。

而且購買了鑫統(tǒng)三期的另一家上市公司日出東方，《每日經(jīng)濟新聞》記者調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，其早在基金違約前就轉(zhuǎn)讓了1.5億元基金份額。

劉銘等人不知道該怪自己后知后覺，還是怪這個行業(yè)水太深。

2018年8月9日，萬方發(fā)展發(fā)布公告稱，于2018年6月4日、2018年6月20日分別召開第八屆董事會第二十二次會議和2018年第三次臨時股東大會，同意公司以人民幣4000萬元的價格轉(zhuǎn)讓其持有的北京萬方鑫潤基金管理有限公司70%的股權(quán)。

實際上，在7月份，萬方發(fā)展就已退出了萬方基金。在2018年7月26日，萬方基金公司（北京萬方鑫潤基金管理有限公司）曾進行一次股權(quán)變更，原實際控股股東萬方發(fā)展退出，新增股東萬方金融控股有限公司（目前持股70%）。

此外，《每日經(jīng)濟新聞》記者還調(diào)查發(fā)現(xiàn)，萬方發(fā)展還于2018年10月18日以20萬元的價格，將所持有的萬方財富50%股份轉(zhuǎn)讓（認繳出資為3000萬元）。目前萬方發(fā)展退出了萬方財富，新增萬方金融為萬方財富股東（持股50%）。

上市公司丹化科技，擬11億收購萬方已停產(chǎn)兩年、有礦權(quán)糾紛的礦業(yè)。

由江蘇省丹陽市人民政府實際控制的上市公司丹化科技（股票代碼：600844）的第二大股東——北京頂尖私行資本管理有限公司，同時是萬方基金第二大股東。

讓投資者有點搞不明白的是，丹化科技曾公告發(fā)行股票收購資產(chǎn)，交易對象為萬方礦業(yè)等。若收購完成，張暉實際控制的萬方礦業(yè)將持有丹化科技7.64%股權(quán)，或成這家上市公司的第二大法人股東。

丹化科技宣布收購萬方礦業(yè)所控制的郴州飯壟堆礦業(yè)有限公司的時間，為2018年9月4日，而“萬方鑫潤-鑫統(tǒng)體育建設投資基金三期”的違約時間是在一周前的2018年8月27日。也就是基金剛剛逾期，定增入股丹化科技的資本運作方案就拋出來了。

更讓人吃驚的是，這個收購標的已停產(chǎn)2年，且礦權(quán)糾紛尚無定論，但收購估價為11億，停產(chǎn)兩年時間里，估值上升67倍。（《每日經(jīng)濟新聞》此前曾作報道：《多年停工牽出礦權(quán)糾紛丹化科技收購標的估值兩年增67倍》）。這一收購令業(yè)界不解，丹化科技也受到了上海證券交易所的多次問詢。

上市公司日出東方，“鑫統(tǒng)體育三期”違約前，早已轉(zhuǎn)讓1.5億基金份額。

上市公司日出東方（股票代碼：603366）曾于2017年4月13日公告購買鑫統(tǒng)體育三期私募基金：認購金額1億元。公告內(nèi)容稱，截至2017年4月12日，日出東方出資為1億元人民幣，投資比例隨著募集資金情況變化而變化。

2017年9月11日，日出東方又發(fā)布公告稱：公司以自有資金認購了萬方鑫潤鑫統(tǒng)體育建設投資私募基金三期份額，認購金額5000萬元人民幣。截至2017年9月8日，日出東方出資5000萬元人民幣，投資比例隨著募集資金情況變化而變化。

而據(jù)日出東方2017年年報顯示，其4月購買的1億元鑫統(tǒng)三期已于3月后終止，產(chǎn)生收益超過170萬元；其9月購買的5000萬元鑫統(tǒng)三期，已于兩月后終止，產(chǎn)生收益超過60萬元。

一份落款日期為2017年11月10日、金額為5000萬元的《基金份額轉(zhuǎn)讓申請表》顯示，受讓日出東方鑫統(tǒng)三期5000萬元份額的北京宏偉聚鑫商貿(mào)有限公司經(jīng)辦簽字人為1997年6月出生的陳超，當時年僅21歲。該公司法定代表人也同名，而該公司收款銀行正是萬方作為發(fā)起人的銀行。

而在鑫統(tǒng)三期違約后，北京宏偉聚鑫商貿(mào)有限公司于2018年12月4日申明放棄所持有的1.5億元份額優(yōu)先收益分配權(quán)。“在后續(xù)本金、利息清償工作中，待本基金其他投資者本金及收益分配完畢后，再對我司所持有全部份額進行清償。”

《每日經(jīng)濟新聞》記者在調(diào)查中，和投資人一起與萬方基金負責人葉楠交談時，葉楠曾講道，一個機構(gòu)持有鑫統(tǒng)三期1.5億元，該機構(gòu)“已放棄（優(yōu)先收益分配權(quán)）”。投資人問為什么這家機構(gòu)要放棄，葉楠回答說“靠談”。

而北京宏偉聚鑫商貿(mào)有限公司、萬方基金分別蓋章的文件顯示，前者確實已確認放棄優(yōu)先收益分配權(quán)。

天眼查資料顯示：張暉，男，1974年3月出生，大學學歷。1995年至1998年任北京市電話局左家莊分局工程部經(jīng)理；1998年至2000年任北京迅通暢達通訊科技開發(fā)有限公司總經(jīng)理；2000年至2001年任北京萬方源房地產(chǎn)開發(fā)有限公司總經(jīng)理；2001年至今任萬方投資控股集團有限公司總裁；2008年11月至今任萬方城鎮(zhèn)投資發(fā)展股份有限公司董事長。

鑫統(tǒng)三期投資說明書顯示，張暉掌控的萬方集團資產(chǎn)超過1000億，實力雄厚。根據(jù)去年統(tǒng)計的報表，萬方集團也還有767億元的總資產(chǎn)（葉楠2018年12月與投資人談話時所透露的數(shù)據(jù)）。

但自2013年至今，千億帝國的掌控者張暉，卻有多次被限制消費記錄，數(shù)次被法院強制執(zhí)行記錄。且張暉名下多家企業(yè)都有股權(quán)被凍結(jié)的記錄。

張暉控制的北京萬方龍軒餐飲娛樂有限公司，被判決給付其他公司貨款28214.4元，也因“有履行能力而拒不履行”，上榜失信“黑名單”。