每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)實習記者 王晗    每經(jīng)編輯 葉峰    

2018年的最后一天，鵬華滬深港新興成長混合型基金凈值走勢圖上意外的走出一根“大陽線”，12月31日，該基金單日凈值大增，令這只基金去年全年收益由負轉(zhuǎn)正，收益率達到6%以上，而2018年12月30日前，該基金虧損幅度還在14%左右。

去年12月30日，鵬華滬深港新興成長混合單日凈值為0.98元，次日增至1.21元，單日凈值大漲23.67%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者的第一反應是，是不是年底機構大額資金贖回導致凈值飆高情形重復上演？記者在查詢了該基金的產(chǎn)品規(guī)模時發(fā)現(xiàn)，該基金在去年二季度末時就已經(jīng)是一只不足5000萬元的迷你基金產(chǎn)品了，并在去年下半年始終掙扎在清盤風險邊緣，截至去年三季度末，該基金規(guī)模為79.79萬元，去年年底增至88.19萬元。

同時，該基金持股比例較為分散，也沒有出現(xiàn)持有重倉股當日大漲的情形，那么鵬華滬深港新興成長混合單位凈值為何會出現(xiàn)如此大的漲幅呢？記者就相關問題致電鵬華基金進行詢問，相關人士解釋稱，凈值異動主要是由于基金之前計提了一些運營類費用，由于這個產(chǎn)品的規(guī)模比較小，并未產(chǎn)生那么多的費用，到年底的時候就會出現(xiàn)一些費用的回沖，導致凈值的上漲。

對于具體的運營費用，知情人士透露稱， “因為基金每天都要計提自己的信息披露費這樣的運營費用，很多迷你基金會在年底有一些信息披露費的減免，這些錢就重回基金賬戶變成基金財產(chǎn)，剩下的客戶也就因為這筆錢出現(xiàn)收益大漲。”

對于基金的運營費用，普通投資者可能并不熟悉?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者在這里對投資者來進行一下科普，基金在投資中存在兩大類費用：銷售費用和管理費用，銷售費用產(chǎn)生在銷售過程中，如產(chǎn)品認購、申購、轉(zhuǎn)換、贖回等行為。

另一類管理費用常常產(chǎn)生在基金管理人進行資金運作時的管理費、托管費等其他費用支出，這些費用直接從基金資產(chǎn)中扣除，在凈值上會有所體現(xiàn)。對于投資者來說，第一種在申購贖回時支付的手續(xù)費屬于一次性支付，而基金的運營費是持續(xù)產(chǎn)生的，持有時間越久，越能夠攤薄持有成本。

對于這種凈值異動的基金產(chǎn)品對市場有哪些影響，天相投顧基金評價中心負責人賈志稱，“這種產(chǎn)品作為凈值異常波動情形一般是不會納入業(yè)績排名的，所以也不用擔心影響基金業(yè)績排名，另外，對于投資者來說，凈值大幅上升對存量的客戶形成利好，但是因為該產(chǎn)品也限制了大額申購，所以基本上也沒有什么套利的機會。”