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對沖基金經(jīng)理們在寒風之中結(jié)束了業(yè)績慘淡的2018年。但新的一年對他們而言，日子或許也并不會太好過。

1月2日周三，對沖基金研究公司（Hedge Fund Research Inc.）數(shù)據(jù)顯示，投資者和銀行家們預(yù)計，今年新成立的基金數(shù)量或?qū)?chuàng)下近二十年新低，甚至低于去年的450家。

彭博社還看到，計劃在今年成立的基金當中，只有少數(shù)幾家起步資金超過5億美元，其中超過10億美元的更是只有一家——由知名對沖基金Citadel的兩位前高管Michael Rockefeller和Karl Kroeker聯(lián)合創(chuàng)辦的Woodline Partners。

上述媒體引述知情人士表示，Woodline將在三季度開張，主要業(yè)務(wù)專注在兩人分別擅長的醫(yī)療保健股和科技股領(lǐng)域。

相比于金融海嘯來襲的2008年，2019年的情況似乎更為糟糕。十年前，至少有7家新成立的對沖基金初始資本超過10億美元。

對沖基金的沒落，似乎在剛剛過去的2018年就已經(jīng)有了前兆。

2018年前11個月，對沖基金甚至已經(jīng)創(chuàng)出了十年最差表現(xiàn)。Eurekahedge的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，由于資產(chǎn)表現(xiàn)糟糕和投資者大舉贖回，全球?qū)_基金行業(yè)所管理的資產(chǎn)縮水3.4%，至2.36萬億美元。

這使得2018年成為2008年金融危機以來對沖基金行業(yè)最難過的一年。而2017年則是這一行業(yè)自2013年以來最好的一年。

回顧這一年，幾乎所有類型的對沖基金都在2月的那波瘋狂拋售中遭遇了業(yè)績紅燈，而多空策略基金是10月的那波暴跌中最慘烈的受害者，八成此類基金都蒙受了虧損。

去年年底還有數(shù)據(jù)顯示，對沖基金和組合型基金的總規(guī)模僅為9760只，低于2014年的10142只。雖然基金行業(yè)還不至于崩潰，但早已停止了增長。

另據(jù)Eurekahedge的一份報告，關(guān)閉的對沖基金數(shù)量已經(jīng)連續(xù)第三年超過了新成立的基金數(shù)量。截至今年12月3日，共有580家基金決定關(guān)閉，而新成立的基金數(shù)量為552家。

很多對沖基金虧損高達兩位數(shù)，其中不乏曾經(jīng)閃耀業(yè)界的翹楚。倒閉的基金包括知名石油業(yè)大亨T.Boone Pickens旗下的BP Capital。

而彭博社收集到的數(shù)據(jù)稱，因做空貝爾斯登和雷曼一舉成名的綠光資本全年跌幅預(yù)計將擴大到34%，為這一對沖基金創(chuàng)立22年以來的最大虧損。

2014年以來，綠光資本管理的資產(chǎn)規(guī)模，已經(jīng)從120億美元縮水到了55億美元，而這還只是截至今年5月的數(shù)據(jù)。

華爾街見聞會員專享文章《沒落的對沖基金》中提到，對沖基金整個行業(yè)存在的基礎(chǔ)就是為投資者尋找alpha，產(chǎn)生跑贏大盤的業(yè)績，因此即便是只獲得與基準一致的回報都是讓人失望的，然而許多對沖基金連基準都趕不上。

來自彭博社和德意志證券的數(shù)據(jù)顯示，過去四年間，多數(shù)對沖基金沒有產(chǎn)生任何alpha，甚至beta。這也就導致許多基金經(jīng)理被迫關(guān)閉了業(yè)務(wù)，對沖基金的傷亡名單已是越來越長……

華爾街見聞 曾心怡