每經(jīng)記者 劉海軍    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

在A股9點(diǎn)20分之前的集合競價(jià)申報(bào)期間，散戶如果看到自己的股票大幅飄紅，心中肯定是美滋滋的，不過當(dāng)你看了下面這個(gè)處罰案例之后，心中就有另一番考慮了。

近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了對(duì)鄭領(lǐng)濱的行政處罰決定書，鄭領(lǐng)濱使用“繆某妹”證券賬戶操縱了多只個(gè)股，其中有幾只個(gè)股是兩個(gè)交易日內(nèi)完成買賣，并且其還盈利頗豐。值得注意的是，鄭領(lǐng)濱就善于在早盤的集合競價(jià)期間虛假申報(bào)，以誘導(dǎo)散戶跟進(jìn)，其然后當(dāng)日迅速賣出，像這樣的操縱手法還比較少見。證監(jiān)會(huì)決定對(duì)鄭領(lǐng)濱操縱四川長虹等12只股票價(jià)格行為進(jìn)行處罰，沒收鄭領(lǐng)濱違法所得3085.32萬元，并處以6492.53萬元的罰款，罰沒款項(xiàng)合計(jì)9577.85萬元，并采取五年證券市場禁入措施。

火山君了解到，其實(shí)證監(jiān)會(huì)所說的繆某妹就是市場此前曾一直關(guān)注的游資繆水妹。有市場人士介紹稱，繆水妹可以排游資第一陣營的第二線，其操作風(fēng)格前衛(wèi)激進(jìn)，規(guī)模不大不小，對(duì)連續(xù)龍頭的把握能力很強(qiáng)。

操縱多只股票被重罰

近日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了對(duì)鄭領(lǐng)濱的行政處罰決定書。處罰書顯示，鄭領(lǐng)濱，男，1977年2月出生，住址：浙江省衢州市。

依據(jù)《中華人民共和國證券法》的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)對(duì)鄭領(lǐng)濱操縱四川長虹等19只股票價(jià)格行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。應(yīng)當(dāng)事人的要求，證監(jiān)會(huì)舉行了聽證會(huì)，聽取了其代理人陳述、申辯。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。

證監(jiān)會(huì)稱，2008年12月25日，“繆某妹”證券賬戶由繆某妹（鄭領(lǐng)濱母親）在鄭領(lǐng)濱陪同下，于浙商證券杭州蕭山恒隆廣場證券營業(yè)部開立。根據(jù)證券賬戶交易終端硬件信息（IP、MAC、硬盤序列號(hào)、下單手機(jī)號(hào)）、資金往來、詢問筆錄等證據(jù)，“繆某妹”證券賬戶由鄭領(lǐng)濱控制使用。

證監(jiān)會(huì)一一羅列了鄭領(lǐng)濱操縱和邦生物、三力士、得利斯等多只股票價(jià)格的十分詳細(xì)的情況。

其中，在操縱“四川長虹”價(jià)格情況中，證監(jiān)會(huì)稱，“繆某妹”證券賬戶期初持有“四川長虹”零股。2015年6月9日10:37:04至10:41:10，該賬戶以11.91元至12.52元（漲停價(jià)）申報(bào)買入“四川長虹”35筆合計(jì)10,278,800股，占該期間市場申買量的21.54%，申買排名第一；成交7,924,893股，占期間成交總量的22.09%，買成交排名第一，該股價(jià)格由11.9元上漲到12.29元，拉升幅度為3.43%。

6月9日10:43:18至14:46:54，該賬戶以11.83元至12.52元（漲停價(jià)）申報(bào)買入“四川長虹”66筆合計(jì)32,385,500股，占該時(shí)段市場申買總量的8.10%，申買排名第一；撤單62筆合計(jì)27,531,600股，申買委托撤單量占其申買量比例85.01%，申買委托撤單量占市場同期撤單總量的比例21.16%，買撤單排名第一；成交4,853,900股，成交均價(jià)為11.87元至12.18元。該股當(dāng)日14點(diǎn)46分漲停至收盤，與大盤偏離度達(dá)到10.36%。

6月10日09:15:02，該賬戶以漲停價(jià)13.77元申報(bào)買入一筆200,000股，占該時(shí)刻市場漲停申買量的99.70%，是當(dāng)時(shí)市場虛擬可成交量200,600股的99.70%，虛擬成交價(jià)為13.61元，與上一秒相比，虛擬可成交量增加了118.83倍，虛擬成交價(jià)上漲了0.71元。該賬戶于09:19:58撤單。09:23:08至09:43:17，該賬戶以11.27元至12.76元申報(bào)賣出18,904,007股，成交共12,778,793股，成交均價(jià)為12.3元至12.8元，余股為零。

2015年6月9日至10日，該賬戶合計(jì)買入“四川長虹”12,778,793股，買入金額153,683,134.69元，賣出12,778,793股，賣出金額160,223,240.42元。通過盤中拉抬、虛假申報(bào)、下一交易日開盤集合競價(jià)階段虛假申報(bào)操縱“四川長虹”價(jià)格，獲利6,285,265.50元。

火山君發(fā)現(xiàn)，像上述這種第一個(gè)交易日買入，第二個(gè)交易日集合競價(jià)的9:15~9:20分之間，以高于第一個(gè)交易日收盤價(jià)的價(jià)格大額申報(bào)以抬高股價(jià)，然后在9：20分之前緊急撤單，隨后再當(dāng)日賣出的短線操作手法出現(xiàn)在多只個(gè)股上面，這種操作過程就兩個(gè)交易日完成。

比如，四川長虹在2015年6月9日的收盤價(jià)是12.52元，在6月10日09:15:02，該賬戶以漲停價(jià)13.77元申報(bào)買入一筆200,000股，占該時(shí)刻市場漲停申買量的99.70%，是當(dāng)時(shí)市場虛擬可成交量200,600股的99.70%，虛擬成交價(jià)為13.61元，與上一秒相比，虛擬可成交量增加了118.83倍，虛擬成交價(jià)上漲了0.71元。該賬戶于09:19:58撤單。

在中船科技上，其2015年7月24日買入后，當(dāng)日收盤價(jià)為26.52元，在7月27日09:15:07，該賬戶以27.12元申報(bào)買入300,000股；09:17:25，以29.17元的漲停價(jià)申報(bào)1筆買入924,400股，占該時(shí)刻市場漲停申買量的80.45%，占集合競價(jià)時(shí)段市場申報(bào)買入總量的35.39%，是當(dāng)時(shí)市場虛擬可成交量944,300股的97.47%，虛擬可成交價(jià)為漲停價(jià)29.17元，與上一秒相比，虛擬可成交量增加了5.47倍，虛擬成交價(jià)上漲了2.05元，09:19:54，該賬戶撤單924,400股。

在江蘇陽光上，其2015年6月12日買入后，當(dāng)日收盤價(jià)為11.87元，在6月15日09:17:50，該賬戶以漲停價(jià)13.06元申報(bào)買入680,000股，占該時(shí)刻市場漲停申買量的100%，占集合競價(jià)時(shí)段市場申報(bào)買入總量的9.43%，申買排名第一，是當(dāng)時(shí)市場虛擬可成交量938,400股的72.46%，虛擬成交價(jià)為12.98元。與上一秒相比，虛擬可成交量增加了0.61倍，虛擬成交價(jià)上漲了0.48元，09:19:54全部撤單。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，鄭領(lǐng)濱控制和操作“繆某妹”證券賬戶，通過盤中拉抬、虛假申報(bào)、漲停板虛假申報(bào)、開盤集合競價(jià)階段虛假申報(bào)影響虛擬開盤參考價(jià)、盤中打壓等多種異常交易行為，操縱“四川長虹”等12只股票價(jià)格，行為較為惡劣，違法情節(jié)較為嚴(yán)重，違反了《證券法》第七十七條第一款第四項(xiàng)的規(guī)定，構(gòu)成第二百零三條所述的操縱證券市場行為。

而鄭領(lǐng)濱及其代理人在聽證及陳述申辯中提出了詳細(xì)的六條申辯意見。 證監(jiān)會(huì)也針對(duì)性的一一給出了相應(yīng)的復(fù)核意見。

證監(jiān)會(huì)稱，本案中，當(dāng)事人操縱各只股票的行為均可被識(shí)別和辯認(rèn)為獨(dú)立的操縱行為，操縱時(shí)間并不重合，且各只股票的違法所得均可被獨(dú)立計(jì)算，綜合考慮上述特征，對(duì)當(dāng)事人及其代理人提出的采用“盈虧相抵”原則計(jì)算違法所得的陳述申辯意見不予采納。另外，市場情況與本案當(dāng)事人違法行為及違法所得無法律上的因果關(guān)系，在認(rèn)定當(dāng)事人違法所得時(shí)考慮2014年至2015年“牛市”的影響于法無據(jù)，對(duì)當(dāng)事人及其代理人提出的陳述申辯意見不予采納。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零三條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)鄭領(lǐng)濱操縱四川長虹和鋼構(gòu)工程等多只個(gè)股價(jià)格的行為做出了沒收違法所得和處以巨額罰款?？偣菜阆聛恚C監(jiān)會(huì)沒收鄭領(lǐng)濱違法所得30,853,166.81元，并處以64,925,321.72元的罰款。

曾因多次虛假申報(bào) 賬戶被限制交易一月

火山君了解到，其實(shí)證監(jiān)會(huì)所說的繆某妹就是市場此前曾一直關(guān)注的游資繆水妹。有市場人士介紹稱，繆水妹可以排游資第一陣營的第二線，其操作風(fēng)格前衛(wèi)激進(jìn)，規(guī)模不大不小，對(duì)連續(xù)龍頭的把握能力很強(qiáng)。

火山君同時(shí)注意到，早在2016年，上交所就對(duì)繆水妹名下賬戶做出過限制交易的決定。

2016年2月，上交所通報(bào)了一起繆水妹虛假申報(bào)案件。上交所決定，對(duì)其名下所有證券賬戶實(shí)施限制交易一個(gè)月的紀(jì)律處分并記入證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫。

據(jù)交易所介紹，經(jīng)查明，繆水妹指定在浙商證券股份有限公司杭州蕭山恒隆廣場證券營業(yè)部的證券賬戶A736103037，2015年9月份以來，在梅雁吉祥、楚天高速、和邦生物等多只股票的交易過程中，多次出現(xiàn)以漲停板價(jià)格大額申報(bào)、頻繁申報(bào)并頻繁撤銷申報(bào)等交易行為。

2016年1月20日，繆水妹的賬戶出現(xiàn)漲停板價(jià)格大量申報(bào)、頻繁申報(bào)并頻繁撤銷申報(bào)的異常交易行為。09:51:53，繆的證券賬戶以漲停板價(jià)格申報(bào)買入“和邦生物”388.8萬股，導(dǎo)致股票拉升至漲停并引發(fā)大量散戶跟風(fēng)買入。9:52:26及9:57:44，該賬戶再次以漲停板價(jià)格分別申報(bào)買入500萬股和180萬股，制造漲停板有大量買單，股票供不應(yīng)求的假象，人為維持并強(qiáng)化“和邦生物”股價(jià)漲停的狀態(tài)。當(dāng)其申報(bào)委托根據(jù)時(shí)間優(yōu)先原則即將成交時(shí)，該賬戶就撤銷申報(bào)，隨后再次以漲停板價(jià)格申報(bào)買入。當(dāng)日全天，該賬戶累計(jì)以漲停價(jià)申報(bào)買入“和邦生物”累計(jì)達(dá)3309萬股，撤銷申報(bào)累計(jì)達(dá)2770萬股，撤銷申報(bào)量占其申報(bào)買入量的83.71%。

上交所介紹稱，該賬戶通過“申報(bào)買入—撤銷申報(bào)—再次買入”的循環(huán)，在自身證券賬戶不實(shí)際成交的情況下，人為制造漲停價(jià)檔位有大量買單的盤面信息，誘導(dǎo)其他投資者跟風(fēng)買入，從而達(dá)到維持并強(qiáng)化證券價(jià)格走勢，并實(shí)現(xiàn)后續(xù)賣出獲利的目的。其行為扭曲了相關(guān)證券價(jià)格的形成機(jī)制，嚴(yán)重?cái)_亂了市場交易秩序。

上交所還稱，繆水妹在被多次采取自律監(jiān)管措施后，仍不改正，違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重。上交所決定對(duì)其名下的所有證券賬戶采取限制交易1個(gè)月的紀(jì)律處分，即其名下的所有證券賬戶自2016年2月5日至2016年3月4日不得買賣在上交所上市及掛牌的所有證券。