歲末年初，證監(jiān)會亮出從嚴(yán)執(zhí)法“成績單”。

先來看一組數(shù)據(jù)：

全年作出行政處罰決定310件，同比增長38.39%，罰沒款金額106.41億元，同比增長42.28%，市場禁入50人，同比增長13.64%。

信息披露違法類案件處罰56起，操縱市場案件處罰38起，內(nèi)幕交易類案件處罰87起，中介機構(gòu)違法類案件處罰13起，私募基金領(lǐng)域違法案件處罰10起，短線交易案件處罰13起，從業(yè)人員違法違規(guī)案件處罰24起。另外，證監(jiān)會對編造傳播虛假信息、超比例持股未披露、法人非法利用他人賬戶、期貨市場違法等50余起其他類型案件依法作出行政處罰。

罰沒款項最多的個案是北八道控制包括配資賬戶在內(nèi)的301個證券賬戶操縱多只股票，罰沒款總額超50億元。

涉案中介機構(gòu)包括了國信證券、中原證券、東方花旗、大華所、立信所、中天運所、萬隆評估、中企華評估、中和評估、銀信評估等。

從業(yè)人員違法違規(guī)案件有24起，多為利用他人證券賬戶違規(guī)買賣股票、私下接受客戶委托進行證券交易等。

再來看監(jiān)管表態(tài)——

堅持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管理念，不斷強化監(jiān)管執(zhí)法工作，嚴(yán)厲打擊資本市場各類違法違規(guī)行為。全系統(tǒng)上下一心，協(xié)調(diào)聯(lián)動，統(tǒng)一執(zhí)法理念，凝聚監(jiān)管合力，提升處罰效能，對資本市場亂象敢于亮劍，保持高壓震懾，對違法違規(guī)行為嚴(yán)懲不貸，絕不姑息，重拳懲治了市場亂象，引導(dǎo)市場主體知敬畏、明底線，使市場生態(tài)環(huán)境得以凈化，市場的法治基礎(chǔ)更加堅實，防范系統(tǒng)性風(fēng)險的堤壩更加牢固。

2019年是證監(jiān)會將不忘監(jiān)管初心，勇?lián)鷷r代使命，忠于職守，精于監(jiān)管，一以貫之地對市場違法違規(guī)行為保持執(zhí)法高壓態(tài)勢，為深化資本市場改革，打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場保駕護航。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

看點一：行政處罰書、罰沒金額、禁入人數(shù)創(chuàng)新高

資本市場的從嚴(yán)監(jiān)管從稽查執(zhí)法力度上就看得出來。過去一年，證監(jiān)會作出的出行政處罰決定310件，同比增長38.39%，罰沒款金額106.41億元，同比增長42.28%，市場禁入50人，同比增長13.64%。

這一數(shù)字比2017年全年有了大幅提升，行政處罰決定數(shù)量、罰沒款金額、市場禁入人數(shù)再創(chuàng)歷史新高。全年作出行政處罰決定224件，罰沒款金額74.79億元，同比增長74.74%，市場禁入44人，同比增長18.91%。

看點二：信披違法類案件56起，18家公司遭點名

從信息披露處罰的典型案件來看，不少上市公司及其大股東等主體在信息披露合規(guī)合法方面仍不規(guī)范。其中：

金亞科技通過虛構(gòu)客戶、偽造合同等方式虛增利潤總額8000余萬元，并虛增銀行存款約2.18億元，虛列預(yù)付工程款3.1億元，導(dǎo)致其2014年年度報告存在虛假記載；

上海普天為彌補利潤缺口、完成利潤指標(biāo)，與多家公司進行虛假交易，虛增利潤總額近1000萬元，導(dǎo)致其2014年年度報告存在虛假記載；

圣萊達(dá)通過虛構(gòu)影視版權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和虛構(gòu)財政補助的手段，虛增凈利潤1500萬元，導(dǎo)致其2015年年度報告存在虛假記載。

上述上市公司出于不法目的，通過各種造假手段在信息披露文件中虛假記載，掩蓋業(yè)績真相，情節(jié)惡劣，證監(jiān)會依法予以嚴(yán)厲查處。

羅平鋅電、上峰水泥、山西三維等上市公司隱瞞重大環(huán)境污染被處罰或刑事立案事項，被證監(jiān)會依法懲處。

五洋建設(shè)在不具備公司債券發(fā)行條件的情況下，報送包含虛假財務(wù)數(shù)據(jù)的申請文件騙取債券發(fā)行核準(zhǔn)，并未按規(guī)定披露年報審計機構(gòu)變更事項和年度報告，情節(jié)惡劣，被證監(jiān)會處以4000余萬元罰款。

華澤鈷鎳、長生生物、龐大集團、三房巷股份、界龍實業(yè)、萬家文化、勤上股份、龍寶參茸、新疆浩源、金洋新材、ST仰帆等主體因未按規(guī)定披露相關(guān)關(guān)聯(lián)交易、股份質(zhì)押、對外擔(dān)保等重大事項，均被依法處罰。

信息披露的真實、準(zhǔn)確、完整、及時是資本市場健康運行的重要基礎(chǔ)，是充分保障投資者知情權(quán)的法定要求，證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉表示，證監(jiān)會通過嚴(yán)格執(zhí)法，督促發(fā)行人、上市公司及其大股東、實際控制人、董監(jiān)高等責(zé)任主體切實依法履行信息披露義務(wù)，不斷夯實資本市場健康發(fā)展的制度基石。

看點三：操縱市場類案件38起，最高罰沒款50億

操縱市場類案件處罰主體多位私募或個人，罰沒款項也是所有類別違法違規(guī)行為中最高的。其中：

北八道控制包括配資賬戶在內(nèi)的301個證券賬戶操縱多只股票，罰沒款總額超50億元；

高勇通過信托計劃等方式放大資金杠桿，對“精華制藥”實施了操縱行為，罰沒款共計17.95億元；

王法銅利用344個證券賬戶，使用配資資金對3只股票實施了操縱行為，罰沒款共計13.89億元；

阜興集團、李衛(wèi)衛(wèi)簽訂理財協(xié)議，先后控制使用25個機構(gòu)賬戶和436個自然人賬戶，通過高杠桿配資集中資金優(yōu)勢拉抬股價等方式對“大連電瓷”實施了操縱行為；

北京大觀控制使用4個信托產(chǎn)品賬戶和1個收益互換產(chǎn)品賬戶，操縱了“浙江鼎力”股票。

上述案件均屬杠桿型操縱，涉案賬戶眾多，多借用配資放大資金優(yōu)勢，嚴(yán)重危害資本市場秩序，均被證監(jiān)會予以嚴(yán)懲。東海恒信操縱180ETF等4宗ETF操縱案、王仕宏與陳杰合謀操縱14只新三板股票案、陳賢操縱國債價格案等新類型、新領(lǐng)域操縱市場案件均被證監(jiān)會依法嚴(yán)厲查處。任良成、馬永威等操縱市場“慣犯”，屢教不改，一再挑戰(zhàn)法律權(quán)威，被證監(jiān)會依法作出處罰。

此外，廖英強利用其知名證券節(jié)目主持人的影響力實施“搶帽子”操縱案、上市公司實際控制人何思模通過發(fā)布“高送轉(zhuǎn)”預(yù)案提案實施“信息型”操縱案等典型案件也受到依法嚴(yán)懲。

操縱市場行為扭曲證券價格，掩蓋市場真實供需關(guān)系，釋放虛假市場信號，惡意欺詐中小投資者，杠桿型操縱更是會疊加傳導(dǎo)市場風(fēng)險，嚴(yán)重破壞了公平有序的資本市場發(fā)展秩序，必須予以嚴(yán)懲，高莉表示，無論其操縱手法如何翻新，違法行為如何隱蔽，都終將受到法律的嚴(yán)厲制裁。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

看點四：內(nèi)幕交易案件87起，多和并購重組相關(guān)

在因內(nèi)幕交易類處罰的87起案件中，有57起所涉內(nèi)幕信息與資產(chǎn)并購重組事項相關(guān)，說明該領(lǐng)域依然是內(nèi)幕交易的高發(fā)地帶。并購重組事項籌劃周期長、牽涉面廣，且對市場具有重大影響，極易成為不法行為人用以謀取不正當(dāng)利益的工具，其中涉及“漢鼎宇佑”、“長盈精密”、“士蘭微”等股票的系列內(nèi)幕交易案均呈現(xiàn)出“窩案”特征，圍繞同一資產(chǎn)并購重組事項信息，部分內(nèi)幕知情人利令智昏，罔顧職業(yè)操守，濫用信息優(yōu)勢蓄意侵害投資者合法權(quán)益，部分相關(guān)人利用與知情人的特殊關(guān)系或聯(lián)絡(luò)接觸，非法獲取內(nèi)幕信息，妄圖牟取不法利益，均被證監(jiān)會依法嚴(yán)懲。此外，翁惠萍、黃炳文、許海霞、呂興平等人泄露內(nèi)幕信息違法行為同樣被證監(jiān)會嚴(yán)厲處罰。

證監(jiān)會通過強有力監(jiān)管執(zhí)法，警示處于信息優(yōu)勢地位的內(nèi)部人恪己慎行，告誡相關(guān)主體切勿熱衷于所謂“內(nèi)部消息”，法網(wǎng)恢恢，任何內(nèi)幕交易行為均有跡可循，終將受到法律嚴(yán)懲。

看點五：中介機構(gòu)被罰，三券商同一原因被查處

中介機構(gòu)違法類案件處罰有13起。其中：

國信證券、中原證券、東方花旗等證券公司作為資產(chǎn)并購重組項目財務(wù)顧問，在執(zhí)業(yè)過程中，未勤勉盡責(zé)履行核查義務(wù)，導(dǎo)致相關(guān)《財務(wù)顧問報告》存在虛假記載或重大遺漏，被證監(jiān)會嚴(yán)肅查處；

大華所、立信所、中天運所等會計師事務(wù)所作為上市公司相關(guān)業(yè)務(wù)審計機構(gòu)，未勤勉盡責(zé)履行審計程序，導(dǎo)致相關(guān)審計報告存在虛假記載，被證監(jiān)會依法處罰；

萬隆評估、中企華評估、中和評估、銀信評估作為相關(guān)業(yè)務(wù)評估機構(gòu)，在評估執(zhí)業(yè)過程中未勤勉盡責(zé)，導(dǎo)致評估結(jié)果被高估或低估，出具的《評估報告》存在虛假記載或誤導(dǎo)性陳述，被證監(jiān)會依法懲處。

高莉表示，證監(jiān)會以強有力的監(jiān)管執(zhí)法督促中介機構(gòu)堅守市場“看門人”初心，回歸行業(yè)健康發(fā)展本位，勤勉審慎履行法定義務(wù)，對違反信義義務(wù)的違法機構(gòu)及從業(yè)人員堅決予以嚴(yán)懲，切實規(guī)范行業(yè)發(fā)展秩序。

看點六：從業(yè)人員處罰24起，多為炒股或代客炒股

被處罰的24起案件中，證券從業(yè)人員杭五一、焦玉淼、姚逸宇等人利用他人證券賬戶違規(guī)買賣股票，妄圖逃避法律制裁，均被依法處罰；證券從業(yè)人員蔣樂輝、黃永琪、徐康等人私下接受客戶委托進行證券交易，違反法律禁令，均被依法懲處；證券從業(yè)人員獨軼、謝競、賀文哲等人在私下接受客戶委托進行證券交易的同時，借用他人賬戶違規(guī)買賣股票，合規(guī)觀念嚴(yán)重缺失，均被依法嚴(yán)懲。

證券從業(yè)人員是資本市場建設(shè)發(fā)展的重要參與者，遵法守規(guī)是最基本的從業(yè)要求，但部分從業(yè)人員貪圖不正當(dāng)利益，罔顧法律禁令，淡漠職業(yè)道德，必須依法追究法律責(zé)任。高莉表示，證監(jiān)會將以一貫的嚴(yán)格執(zhí)法治理行業(yè)亂象，督促從業(yè)人員切實提高合規(guī)意識，保持對法律的敬畏，規(guī)范行業(yè)健康有序發(fā)展。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

看點七：私募基金處罰10起，涉“老鼠倉”等

私募基金涉及的違法違規(guī)多和“老鼠倉”、操縱股價、舉牌未披露有關(guān)。

其中，拓璞公司投資總監(jiān)文宏、凡得基金劉曉東等人利用所知悉的基金賬戶交易信息，實施“老鼠倉”交易，嚴(yán)重背棄受托人信賴和職業(yè)操守，被證監(jiān)會依法適用《證券投資基金法》進行處罰。通金投資控制利用其發(fā)行的私募基金賬戶及其他賬戶操縱了“永藝股份”股價；富立財富在其發(fā)行私募基金持有上市公司股份比例達(dá)到5%時未依法進行披露和報告；鑫申財富在鑫托寶一號募集資金未到位的情況下，提供虛假信息和材料進行備案，均被證監(jiān)會依法查處。

近年來，私募基金行業(yè)迅猛發(fā)展的同時，相關(guān)違法違規(guī)案件也屢見不鮮，部分私募機構(gòu)及從業(yè)人員合規(guī)意識缺失，誠信觀念淡漠，背離價值投資，追求短期投機，經(jīng)營行為屢屢突破法律底線，更有甚者借助基金產(chǎn)品實施市場操縱、內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易等違法行為，嚴(yán)重擾亂市場秩序。高莉表示，證監(jiān)會持續(xù)加強對私募基金監(jiān)管力度，通過對各類私募基金領(lǐng)域違法違規(guī)行為的嚴(yán)厲打擊，堅決遏制違法違規(guī)多發(fā)態(tài)勢，督促私募機構(gòu)及從業(yè)人員塑造成熟穩(wěn)健的機構(gòu)投資者文化，堅持依法誠信經(jīng)營，增強風(fēng)險控制能力，樹牢合規(guī)守約意識，提升行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟能力。

看點八：短線交易處罰13起，涉案者多為上市公司高管

短線交易多和上市公司高管相關(guān)。其中，吳光明作為魚躍醫(yī)療和萬東醫(yī)療的董事長，控制他人證券賬戶短線交易了“魚躍醫(yī)療”和“萬東醫(yī)療”；王清在擔(dān)任摩恩電氣董事期間，短線交易了“摩恩電氣”；陸衛(wèi)忠在擔(dān)任吉鑫科技副總經(jīng)理期間，短線交易了“吉鑫科技”；柯榮卿作為持有融捷股份5%以上股份的股東，短線交易了“融捷股份”，均被證監(jiān)會依法追究法律責(zé)任。

法律禁止短線交易既是為了限制上市公司內(nèi)部人濫用信息優(yōu)勢交易股票，也是為了對內(nèi)幕交易違法行為進行必要的事先防范，保護處于信息劣勢地位的中小投資者合法權(quán)益，維護公平公正公開的市場秩序，高莉表示，部分上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及大股東合規(guī)意識缺失，違反短線交易禁令交易自家股票，謀求不正當(dāng)利益，必將受到法律嚴(yán)懲。

除上述案件外，證監(jiān)會還對編造傳播虛假信息、超比例持股未披露、法人非法利用他人賬戶、期貨市場違法等50余起其他類型案件依法作出行政處罰。

券商中國 程丹