圖片來源：攝圖網(wǎng)

盡管全球股市市值急劇萎縮，許多投資基金業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳，但是橋水旗艦“Pure Alpha”基金去年大賺。

英國《金融時報》周一援引知情人士稱，橋水旗艦“Pure Alpha”基金去年逆市凈賺14.6%，創(chuàng)5年來最佳表現(xiàn)，2017年僅為1.2%。橋水基金由達(dá)里歐（Ray Dalio）創(chuàng)立，規(guī)模為1600億美元。

據(jù)彭博社援引的HFRX全球?qū)_基金指數(shù)顯示，2018年全球?qū)_基金平均下跌6.7％。相比之下，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)股票下跌4.4％。報道還稱，自1991年成立以來，“Pure Alpha”基金的年平均凈回報率為12%，在全球150多個市場進(jìn)行交易。

分析認(rèn)為，對沖基金普遍虧損，一方面是因?yàn)槭澜缯龔呢泿艑捤蓵r代轉(zhuǎn)向貨幣緊縮；其次，世界各地區(qū)糟糕的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲2019年加息路徑出現(xiàn)的許多不確定性，導(dǎo)致投資者和分析師對2019年的前景感到擔(dān)憂。

達(dá)里歐12月底也在社交媒體上發(fā)帖表示，他認(rèn)為短期和長期金融趨勢的結(jié)合，意味著市場仍將保持震蕩，盡管經(jīng)濟(jì)和企業(yè)利潤現(xiàn)在仍保持健康。

“我們現(xiàn)在看到這種經(jīng)典的周期尾部，強(qiáng)勁的利潤增長和強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長，伴隨由于金融緊縮導(dǎo)致的股價下跌，屆時經(jīng)濟(jì)裂縫開始出現(xiàn)，出乎大多數(shù)人預(yù)料的事情開始發(fā)生。”

實(shí)際上，2018年初橋水對歐洲市場的天量空單曾引發(fā)全球熱議。

據(jù)路透去年2月報道，橋水基金對歐洲市場上最大的一些公司作出了220億美元的看空押注，大部分用于押注歐洲Stoxx 50指數(shù)下跌。路透獲得的數(shù)據(jù)顯示，橋水基金當(dāng)時縮減了在荷蘭、西班牙和愛爾蘭市場上的空頭頭寸，同時增加了在德國和意大利市場上的空頭頭寸。

見聞會員專享文章《讀要聞 | 所有人都在猜：橋水天量做空歐洲，達(dá)利歐葫蘆里賣什么藥？》中提及，橋水當(dāng)時做空的個股包括，軟件巨頭SAP、西門子、戴姆勒、德國電信、安聯(lián)保險和德意志銀行、制藥巨頭賽諾菲（Sanofi）、空客（Airbus）、聯(lián)合利華和西門子、Moncler等。

此外，數(shù)據(jù)顯示，橋水至少在去年三季度仍繼續(xù)持有黃金ETF。金價去年四季度上漲較多，漲幅近8%，一度逼近1300美元/盎司關(guān)口，目前報約1284美元/盎司。

13F監(jiān)管文件顯示，橋水三季度繼續(xù)持有SPDR Gold Shares，持倉規(guī)模達(dá)到390萬股。SPDR Gold Shares是全球最大的黃金ETF。此外，橋水還持有全球第二大黃金ETF iShares Gold Trust，持倉規(guī)模為1130萬股。

有其持有的最大金條支持ETF SPDR Gold Shares，持有390萬股，以及第三大iShares Gold Trust的持股比例為第三季度的1130萬股。事實(shí)上，橋水一直對黃金青睞有加。Dalio在2017年時就曾表示，由于地緣政治風(fēng)險的上升，每個投資者都應(yīng)該考慮配置5%至10%的黃金資產(chǎn)作為對沖。

此外，橋水三季度建倉做多通用電氣，永利度假村、梅西百貨、英特爾和美國鋼鐵等公司。

（華爾街見聞 廖志鴻）