每經(jīng)記者 李一瑋    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

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2019年第一只券商新股來了！深交所今日下午發(fā)布了華林證券的申購信息。

華林證券于2018年2月6日過會(huì)，經(jīng)過10個(gè)月的等待，終于在2018年12月7日正式拿到批文。明天，華林證券將正式迎來網(wǎng)上、網(wǎng)下申購，成為2019年上市的第一只券商股，同時(shí)也將是在A股上市的第35只券商股。

圖片來源：深交所官網(wǎng)

華林證券預(yù)計(jì)公開發(fā)行股票2.7億股，占發(fā)行后總股本10.00%，發(fā)行價(jià)為3.62元/股。華林證券此次公開募集資金9.77億元。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，若是以新股上市連獲5個(gè)漲停板之后的收盤價(jià)7.63元計(jì)算，中一簽華林證券將獲得收益2006元。雖然中簽收益不是很高，但是由于其網(wǎng)上發(fā)行申購上限較高，因此華林證券的中簽率或也將相對較高，有可能達(dá)到0.1%左右。

從華林證券本身來講，家族式股東背景和注冊地為拉薩市最為引人注意。另據(jù)中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2017年，華林證券的營業(yè)收入和凈利潤分別排在行業(yè)的第66名和45名。

中簽率或達(dá)到0.1%

在剛剛過去的2018年，華西證券、南京證券、中信建投、天風(fēng)證券和長城證券5家券商上市，如今券商股將再添一員。1月8日，華林證券將正式迎來網(wǎng)上、網(wǎng)下申購，成為2019年第一只上市的券商股，同時(shí)也將是在A股上市的第35只券商股。

華林證券于2018年2月6日過會(huì)，經(jīng)過10個(gè)月的等待，終于在2018年12月7日正式拿到批文，將于明日開啟申購。

華林證券預(yù)計(jì)公開發(fā)行股票2.7億股，占發(fā)行后總股本10.00%，不設(shè)老股轉(zhuǎn)讓，股票代碼為002945，發(fā)行價(jià)為3.62元/股。華林證券此次公開募集資金9.77億元，稍高于天風(fēng)證券的9.27億元?？鄢l(fā)行費(fèi)用5657.26萬元后，預(yù)計(jì)募集資金凈額為9.21億元。

華林證券即將正式登陸深交所中小板，下表為華林證券的申購信息。

圖片來源：火山君整理

招股意向書顯示，華林證券發(fā)行前每股凈資產(chǎn)為1.61元，發(fā)行價(jià)格為3.62元?；鹕骄ㄎ⑿殴娞?hào)：huoshan5188）注意到，這一發(fā)行價(jià)格是較低的，2018年以來，僅有6只新股定價(jià)低于華林證券。

對于“打新一族”來說，中一簽華林證券的股票可以獲得的收益最值得關(guān)注。下表為2018年以來上市的5只券商股的市場表現(xiàn)，可以看出，在市場整體不佳的情況下，打新券商股的收益也并不是很理想。

圖片來源：火山君整理

若是以新股上市連獲5個(gè)漲停板之后的收盤價(jià)7.63元計(jì)算，中一簽華林證券將收益2006元。雖然中簽收益不是很高，但是由于其網(wǎng)上發(fā)行申購上限為8.1萬股，頂格申購所需市值為81萬元。一般來看，申購上限與中簽率呈正相關(guān)，因此華林證券的中簽率或?qū)⑾鄬^高，有可能達(dá)到0.1%左右。

家族式股東背景和注冊地引關(guān)注

與大部分券商的國資背景不同，華林證券的家族式股東背景頗為引人注目。華林證券的控股股東為深圳市立業(yè)集團(tuán)有限公司，其實(shí)際控制人是林立，他同時(shí)也是立業(yè)集團(tuán)的實(shí)際控制人。而立業(yè)集團(tuán)的另一位自然人股東便是林立的母親鐘菊清。

從上市前的股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，深圳市希格瑪計(jì)算機(jī)技術(shù)有限公司共有華林證券8.43%的股份，而希格瑪有限公司的實(shí)際控制人鐘納與林立為表兄弟。

華林證券也在其招股意向書中披露到，林立任華林證券董事長，其夫人潘寧任副總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān)。林立夫婦對公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營有重大影響，其中包括：提名及選舉董事和監(jiān)事、決定經(jīng)營戰(zhàn)略和投資機(jī)會(huì)、決定股利分配、變更募集投資資金用途及審議任何重大事項(xiàng)（如兼并、收購或投資）有關(guān)的機(jī)會(huì)。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，另外一個(gè)值得注意的看點(diǎn)便是，華林證券總部雖然坐落在深圳，但是其注冊地卻是在拉薩市。華林證券在過去30年歷史中先后5次變更注冊地，從最初的廣東省江門市，歷經(jīng)變更為廣東省珠海市、深圳市和北京市，目前的注冊地為西藏自治區(qū)拉薩市。

對于對注冊地的選擇，招股說明書中顯示，按照國家相關(guān)政策，自2011年1月1日至2020年12月31日，總機(jī)構(gòu)設(shè)在西部大開發(fā)稅收優(yōu)惠地區(qū)的企業(yè)，就設(shè)在優(yōu)惠地區(qū)的總機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)的所得確定適用15%優(yōu)惠稅率。華林證券表示，2020年12月31日政策到期之后，企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策可能會(huì)發(fā)生變化。若取消優(yōu)惠政策，則稅負(fù)會(huì)提高，對凈利潤和股東權(quán)益產(chǎn)生不利影響。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，2014~2017年，華林證券的歸母凈利潤分別為1.88億元、8.16億元、5.89億元和4.62億元。中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2017年，華林證券的營業(yè)收入和凈利潤分別排在行業(yè)的第66名和45名；在2016年，該數(shù)據(jù)分別為第62名和46名。