圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng) 2018年，龍虎榜資金全年成交1.18萬(wàn)億元，交易額降至四年最低。滬深股通專用席位上榜次數(shù)為歷年最高，比2017年增長(zhǎng)了3.52倍。西藏東方財(cái)富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二營(yíng)業(yè)部成為上榜次數(shù)、交易金額雙料冠軍。 2018年，不論對(duì)機(jī)構(gòu)、融資客還是游資來(lái)說(shuō)，都是難熬的一年。2018年，A股整體表現(xiàn)顯得有些沉悶，不僅體現(xiàn)在行情方面，市場(chǎng)成交活躍度下降也較為明顯。數(shù)據(jù)顯示，2018年A股年度成交額不足90萬(wàn)億元，這是四年來(lái)首度跌破100萬(wàn)億元。兩融余額也呈下滑態(tài)勢(shì)，截至2018年底，該項(xiàng)數(shù)值五年來(lái)首次跌破8000億元，與峰值相比，減少了約1.52萬(wàn)億元。 龍虎榜交易額降至四年最低 在此背景下，市場(chǎng)最為活躍的交易方之一龍虎榜資金也遭遇了寒流。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，2018年龍虎榜資金共計(jì)成交1.18萬(wàn)億元。與往年相比，龍虎榜交易金額連續(xù)三年下降，并達(dá)到四年來(lái)最低水平。從龍虎榜交易額占A股成交額的比例來(lái)看，去年這一比例為1.32%，較2017年呈現(xiàn)小幅上升。 從龍虎榜資金凈買入情況來(lái)看，數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，去年龍虎榜資金凈賣出647億元，與往年對(duì)比，凈賣出額創(chuàng)歷史新高。而在此前幾年，龍虎榜資金一直呈凈買入狀態(tài)。2015年龍虎榜資金凈買入更是近年高峰，達(dá)到2268億元。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，龍虎榜資金活躍度下降與近年來(lái)杠桿型資金退出A股市場(chǎng)有關(guān)，此外隨著滬深交易所對(duì)違規(guī)炒作的監(jiān)管加強(qiáng)，游資短炒已開始陸續(xù)減少，市場(chǎng)超短資金追高意愿明顯降溫。 券商營(yíng)業(yè)部成交1.03萬(wàn)億 分不同交易席位來(lái)看，龍虎榜席位中，券商營(yíng)業(yè)部依然是最大的參與方。2018年券商營(yíng)業(yè)部交易金額1.03萬(wàn)億元，約占龍虎榜交易金額的87%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于機(jī)構(gòu)專用及滬深股通專用席位的交易額。 與往年相比，券商營(yíng)業(yè)部的交易金額下滑較為明顯，數(shù)據(jù)顯示，2015年券商營(yíng)業(yè)部交易金額達(dá)到近年峰值3.41萬(wàn)億元，2016年驟降至1.5萬(wàn)億元后，近兩年仍維持下滑態(tài)勢(shì)，2018年交易金額與2015年相比，減少了約2.39萬(wàn)億元。近六年券商營(yíng)業(yè)部的交易金額幾乎與A股成交額保持了同步變化。 機(jī)構(gòu)席位活躍度下降明顯。去年，機(jī)構(gòu)專用席位交易金額1260億元，為近六年最低水平。與2015年峰值8761億元相比，減少了7501億元。機(jī)構(gòu)專用席位去年上榜5601次，同步創(chuàng)下六年最低水平。 滬深股通席位活躍度大幅提升 作為外資流向A股的重要窗口之一，北上資金的態(tài)度與券商營(yíng)業(yè)部及機(jī)構(gòu)不太一樣。2018年滬深股通資金大手筆參與A股市場(chǎng)，總成交金額4.67萬(wàn)億元，凈買入2942億元，均為開通以來(lái)最高水平。 2018年龍虎榜席位中，滬深股通專用席位合計(jì)交易金額為316億元，為滬深股通開通以來(lái)年度最高水平。同時(shí)，滬深股通專用席位上榜次數(shù)為歷年最高，比2017年增長(zhǎng)了3.52倍。此外，通過(guò)交易金額占比發(fā)現(xiàn)，2018年券商營(yíng)業(yè)部占龍虎榜交易金額比例下降2.65%，滬深股通專用席位上升2個(gè)百分點(diǎn)。 西藏游資空降龍虎榜TOP1 龍虎榜是市場(chǎng)中最活躍的短線資金交易榜單。作為龍虎榜席位的最大參與方，券商營(yíng)業(yè)部的參與在推升市場(chǎng)活躍度方面作用不小，其中游資營(yíng)業(yè)部表現(xiàn)最為活躍。 數(shù)據(jù)寶通過(guò)統(tǒng)計(jì)近六年來(lái)龍虎榜券商營(yíng)業(yè)部的交易數(shù)據(jù)，篩選出上榜次數(shù)前100名的營(yíng)業(yè)部名單，數(shù)據(jù)顯示，龍虎榜上榜次數(shù)前十名排位變動(dòng)比較頻繁。2018年上榜次數(shù)第1位的是西藏東方財(cái)富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二營(yíng)業(yè)部，而在此前該營(yíng)業(yè)部從未現(xiàn)身百?gòu)?qiáng)名單中。 國(guó)金證券上海奉賢區(qū)金碧路營(yíng)業(yè)部、平安證券深圳深南東路羅湖商務(wù)中心營(yíng)業(yè)部上榜均在千次以上，分列第2、第3位。國(guó)金證券上海奉賢區(qū)金碧路營(yíng)業(yè)部是2015年崛起的游資營(yíng)業(yè)部，當(dāng)年上榜次數(shù)位列第23位。2016年、2017年更是連續(xù)霸屏龍虎榜，成為上榜次數(shù)最多的營(yíng)業(yè)部。平安證券深圳深南東路羅湖商務(wù)中心營(yíng)業(yè)部是2017年新崛起的游資，當(dāng)年上榜次數(shù)躍升至第2位。 近兩年開始在龍虎榜嶄露頭角的券商營(yíng)業(yè)部新貴還有財(cái)富證券杭州慶春路營(yíng)業(yè)部、西藏東方財(cái)富證券拉薩金珠西路第二營(yíng)業(yè)部、財(cái)通證券杭州體育館營(yíng)業(yè)部、華鑫證券杭州飛云江路營(yíng)業(yè)部等。 從交易金額來(lái)看，券商營(yíng)業(yè)部排名出現(xiàn)細(xì)微變化。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，2018年券商營(yíng)業(yè)部交易金額最高的是西藏東方財(cái)富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二營(yíng)業(yè)部，共計(jì)交易125億元。華泰證券深圳益田路榮超商務(wù)中心營(yíng)業(yè)部交易金額108億元位在其后。華泰證券廈門廈禾路、國(guó)金證券上海奉賢區(qū)金碧路、財(cái)富證券杭州慶春路等營(yíng)業(yè)部交易金額均在50億元以上。 17家老牌游資連續(xù)6年入圍百?gòu)?qiáng)榜 新晉游資日趨活躍，老牌游資日漸式微。數(shù)據(jù)顯示，此前幾年曾多次霸屏龍虎榜的券商營(yíng)業(yè)部，近兩年排名出現(xiàn)了明顯下滑。如華泰證券深圳益田路榮超商務(wù)中心營(yíng)業(yè)部，其曾經(jīng)在2013年、2014年衛(wèi)冕上榜次數(shù)榜冠軍，2018年排名已經(jīng)降到第10位。老牌游資華泰證券上海武定路營(yíng)業(yè)部曾連續(xù)四年排在上榜次數(shù)榜前10位，2018年排名降至第15位。2015年登頂上榜次數(shù)冠軍的國(guó)信證券深圳泰然九路營(yíng)業(yè)部，2018年已降至第19位。2015年上榜次數(shù)亞軍中信證券上海溧陽(yáng)路營(yíng)業(yè)部，2018年已降至第28位。 龍虎榜席位出現(xiàn)新老交替，但一些老牌游資寶刀未老，常年現(xiàn)身龍虎榜席位中。從2013年算起，有17家券商營(yíng)業(yè)部連續(xù)6年位列龍虎榜上榜次數(shù)百?gòu)?qiáng)名單之中。既有長(zhǎng)三角地區(qū)的中信證券上海溧陽(yáng)路營(yíng)業(yè)部、中國(guó)中投證券杭州環(huán)球中心營(yíng)業(yè)部、中國(guó)中投證券無(wú)錫清揚(yáng)路營(yíng)業(yè)部、光大證券奉化南山路營(yíng)業(yè)部等，也有珠三角地區(qū)的國(guó)信證券深圳泰然九路營(yíng)業(yè)部、光大證券佛山綠景路營(yíng)業(yè)部等。 廣東省上榜營(yíng)業(yè)部超千家 分地區(qū)來(lái)看，數(shù)據(jù)寶粗略統(tǒng)計(jì)顯示，2018年上榜龍虎榜席位的券商營(yíng)業(yè)部中，沿海發(fā)達(dá)地區(qū)分布最為廣泛。從單個(gè)省份來(lái)看，廣東地區(qū)營(yíng)業(yè)部數(shù)量最多，超過(guò)1000家。廣東、浙江、上海、江蘇、山東、福建等沿海6省市加起來(lái)，營(yíng)業(yè)部數(shù)量超過(guò)4000家，占總數(shù)的55%。 分城市看，一線城市是券商營(yíng)業(yè)部主陣地。數(shù)據(jù)顯示，一線城市上海、北京、深圳券商營(yíng)業(yè)部數(shù)量排名前三，均超過(guò)400家。此外，新一線城市杭州、蘇州、成都、武漢、重慶、寧波、南京、天津、長(zhǎng)沙、青島等營(yíng)業(yè)部數(shù)量均在百家以上。 龍虎榜資金首選小市值 市場(chǎng)交易方面，龍虎榜資金2018年共參與了2334只股票，占總數(shù)比例為65%，參與度較2017年小幅上升，但與2015年的高峰相比，仍存在不小差距。龍虎榜資金炒作的股票都有哪些特征？分市值來(lái)看，小市值股票仍是龍虎榜資金首選。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，上述2334只股票中，截至2018年底，逾1500只股票A股市值在50億元以下，占參與股票總數(shù)的65%，而100億元以上A股市值股票占比不足20%。 從市盈率角度看，龍虎榜資金參與股票的整體估值水平偏高。數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，不含滾動(dòng)市盈率無(wú)法計(jì)算的股票，上述股票平均滾動(dòng)市盈率為67.66倍，遠(yuǎn)高于同期上證指數(shù)及深證成指市盈率水平，且超過(guò)九成個(gè)股滾動(dòng)市盈率高于同期上證指數(shù)水平。 龍虎榜資金大多以游資為主，而游資操作手法兇悍、快進(jìn)快出、熱衷題材炒作，在助推股價(jià)走妖的同時(shí)，也留下一地雞毛。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，剔除2018年上市的次新股，龍虎榜資金參與的股票2018年度平均跌幅為33.35%，均跑輸同期上證指數(shù)、滬深300指數(shù)。 （聲明：文章內(nèi)容或者數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）