圖片來源：攝圖網 2018年，不論對機構、融資客還是游資來說，都是難熬的一年。龍虎榜資金全年成交1.18萬億元，交易額降至四年最低，凈賣出647億元，創(chuàng)歷史新高。滬深股通專用席位上榜次數為歷年最高，比2017年增長了3.52倍。 龍虎榜交易額降至四年最低 證券時報·數據寶統計顯示，2018年龍虎榜資金共計成交1.18萬億元。與往年相比，龍虎榜交易金額連續(xù)三年下降，并達到四年來最低水平。從龍虎榜交易額占A股成交額的比例來看，去年這一比例為1.32%，較2017年小幅上升。 從資金凈買入額來看，數據寶統計顯示，去年龍虎榜資金凈賣出647億元，與往年對比，凈賣出額創(chuàng)歷史最高。而在之前的幾年，龍虎榜資金一直呈凈買入狀態(tài)。2015年龍虎榜資金凈買入金額更是近年高峰，達到2268億元。業(yè)內人士分析認為，龍虎榜資金活躍度下降與近年來杠桿型資金退出A股市場有關，此外隨著滬深交易所對違規(guī)炒作的監(jiān)管加強，游資短炒已開始陸續(xù)減少，市場超短資金追高意愿明顯降溫。 機構專用席位創(chuàng)六年最低水平 分不同交易席位來看，龍虎榜席位中，券商營業(yè)部依然是最大的參與方。2018年券商營業(yè)部交易金額1.03萬億元，約占龍虎榜交易金額的87%，遠遠高于機構專用及滬深股通專用席位的交易額。不過與往年相比，券商營業(yè)部的交易金額下滑較為明顯，數據顯示，2015年券商營業(yè)部交易金額達到近年峰值3.41萬億元，2016年驟降至1.5萬億元后，近兩年仍維持下滑態(tài)勢，2018年交易金額與2015年相比，減少了約2.39萬億元。近六年券商營業(yè)部的交易金額幾乎與A股成交額保持了同步變化。 機構席位活躍度下降明顯。去年，機構專用席位交易金額1260億元，創(chuàng)近六年最低水平。與2015年峰值8761億元相比，減少了7501億元。機構專用席位去年上榜5601次，同步創(chuàng)下六年最低水平。 滬深股通席位交易占比提升近4倍 作為外資流向A股的重要窗口之一，北上資金的態(tài)度與券商營業(yè)部及機構不太一樣。2018年滬深股通資金大手筆參與A股市場，總成交金額4.67萬億元，凈買入2942億元，均為開通以來最高水平。 2018年龍虎榜席位中，滬深股通專用席位合計交易金額為316億元，為滬深股通開通以來年度最高水平。同時，滬深股通專用席位上榜次數為歷年最高，比2017年增長了3.52倍。此外，通過交易金額占比發(fā)現，2018年券商營業(yè)部占龍虎榜交易金額比例下降2.65%，機構席位占比小幅上升0.52%，滬深股通專用席位上升2.13%。 昔日冠軍險被擠出前十強 新晉游資日趨活躍，老牌游資日漸式微。數據寶統計顯示，此前幾年曾多次霸屏龍虎榜的券商營業(yè)部，近兩年排名出現了明顯下滑。如華泰證券深圳益田路榮超商務中心營業(yè)部，其曾經在2013年、2014年衛(wèi)冕上榜次數榜冠軍，2018年排名已經降到第10位。老牌游資華泰證券上海武定路營業(yè)部曾連續(xù)四年排在上榜次數榜前10位，2018年排名降至第15位。2015年登頂上榜次數冠軍的國信證券深圳泰然九路營業(yè)部，2018年已降至第19位。2015年上榜次數亞軍中信證券上海溧陽路營業(yè)部，2018年已降至第28位。 龍虎榜席位出現新老交替，但一些老牌游資寶刀未老，常年現身龍虎榜席位中。從2013年算起，有17家券商營業(yè)部連續(xù)六年位列龍虎榜上榜次數百強名單之中。既有長三角地區(qū)的中信證券上海溧陽路營業(yè)部、中國中投證券杭州環(huán)球中心營業(yè)部、中國中投證券無錫清揚路營業(yè)部、光大證券奉化南山路營業(yè)部等，也有珠三角地區(qū)的國信證券深圳泰然九路營業(yè)部、光大證券佛山綠景路營業(yè)部等。 券商營業(yè)部扎堆沿海發(fā)達省份 分地區(qū)來看，數據寶統計顯示，2018年上榜龍虎榜席位的券商營業(yè)部中，沿海發(fā)達地區(qū)分布最為廣泛。從單個省份來看，廣東地區(qū)營業(yè)部數量最多，超過1000家。廣東、浙江、上海、江蘇、山東、福建等沿海6省市加起來，營業(yè)部數量超過4000家，占總數的55%。 分城市看，一線城市是券商營業(yè)部主陣地。數據寶統計顯示，一線城市上海、北京、深圳券商營業(yè)部數量排名前三，均超過400家。此外，新一線城市杭州、蘇州、成都、武漢、重慶、寧波、南京、天津、長沙、青島等營業(yè)部數量均在百家以上。 小市值股仍是首選 市場交易方面，龍虎榜資金2018年共參與了2334只股票，占總數比例為65%，參與度較2017年小幅上升，但與2015年的高峰相比，仍存在不小差距。龍虎榜資金炒作的股票主要有三個特征。 分市值來看，小市值股票仍是龍虎榜資金首選。數據寶統計顯示，這2334只股票中，截至2018年底，逾1500只股票A股市值在50億元以下，占參與股票總數的65%，而100億元以上A股市值股票占比不足20%。 從市盈率來看，龍虎榜資金參與股票的整體估值水平偏高。數據顯示，截至2018年底，不含滾動市盈率無法計算的股票，上述股票平均滾動市盈率為67.66倍，遠高于同期上證指數及深證成指市盈率水平，且超過九成個股滾動市盈率高于同期上證指數水平。 龍虎榜資金大多以游資為主，而游資操作手法兇悍、快進快出、熱衷題材炒作，在助推股價走妖的同時，也留下一地雞毛。數據寶統計顯示，剔除2018年上市的次新股，龍虎榜資金參與的股票2018年度平均跌幅為33.35%，跑輸同期滬深300指數。