每經(jīng)記者 胡琳    每經(jīng)編輯 廖丹    

融360大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)顯示，2018年12月份，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.40%，與11月持平。2018年末，理財(cái)收益率并沒(méi)有上升，即使年末最后兩周理財(cái)收益率略有回升，也沒(méi)能將月均值拉至高值。

2018年以來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品收益率停漲不前。但是，近期卻有銀行推出了年化收益率最高可達(dá)9.7%的理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，多家銀行推出了動(dòng)輒8%、9%最高年化收益率的理財(cái)產(chǎn)品。

預(yù)期收益率最高可達(dá)9.7%

近期，交通銀行發(fā)布了一款理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率最高可以達(dá)到9.7%。這款產(chǎn)品正是“得利寶·私銀慧享”3個(gè)月結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品（滬深300掛鉤看漲鯊魚(yú)鰭）。

根據(jù)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，該產(chǎn)品是指由交通銀行發(fā)行的以90天為單期產(chǎn)品投資期限的理財(cái)產(chǎn)品，單期產(chǎn)品規(guī)模上限為0.5億元。如單期募集規(guī)模低于100萬(wàn)元，銀行有權(quán)宣布當(dāng)期產(chǎn)品不成立。同時(shí)，該產(chǎn)品類型為非保本浮動(dòng)收益型，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為較低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品（3R）。

掛鉤標(biāo)的為滬深300指數(shù)。上海證券交易所網(wǎng)頁(yè)公布滬深300指數(shù)收盤(pán)價(jià)（15:00價(jià)格）。

不過(guò)，這一款產(chǎn)品投資起點(diǎn)也比一般的理財(cái)產(chǎn)品起點(diǎn)高很多。若是交通銀行私人銀行客戶，投資起點(diǎn)為20萬(wàn)元，而非私人銀行客戶投資起點(diǎn)為600萬(wàn)元，以1萬(wàn)元為單位遞增。而本期該產(chǎn)品募集期為2019年1月9日至2019年1月15日19:00。

據(jù)介紹，此款理財(cái)產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的為滬深300指數(shù)。產(chǎn)品投資起始日為2019年1月16日，到期日為2019年4月16日，觀察日為2019年4月11日。

“得利寶·私銀慧享”理財(cái)說(shuō)明書(shū)截圖

單期產(chǎn)品預(yù)期年化收益率計(jì)算方式，根據(jù)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，與障礙價(jià)（106%）有關(guān)。

若觀察期內(nèi)（1月16日~4月11日，下同），掛鉤標(biāo)的（滬深300指數(shù)，下同）收盤(pán)價(jià)與當(dāng)期產(chǎn)品投資起始日（1月16日，下同）掛鉤標(biāo)的收盤(pán)價(jià)的比值曾大于障礙價(jià)（106%，下同），則單期產(chǎn)品預(yù)期年化收益率等于預(yù)期敲出收益率（5%）；

若單期產(chǎn)品觀察期內(nèi)，掛鉤標(biāo)的收盤(pán)價(jià)與當(dāng)期產(chǎn)品投資起始日掛鉤標(biāo)的收盤(pán)價(jià)的比值從未大于障礙價(jià)，則氮?dú)猱a(chǎn)品預(yù)期年化收益率計(jì)算規(guī)則如下：

若單期產(chǎn)品觀察日掛鉤標(biāo)的收盤(pán)價(jià)與當(dāng)期產(chǎn)品投資起始日掛鉤標(biāo)的收盤(pán)價(jià)的比值小于行權(quán)價(jià)（99%，下同），單期產(chǎn)品預(yù)期年化收益率等于預(yù)期最低收益率（2%，下同）。

若單期產(chǎn)品觀察日掛鉤標(biāo)的收盤(pán)價(jià)與當(dāng)期產(chǎn)品投資起始日掛鉤標(biāo)的收盤(pán)價(jià)的比值大于或等于行權(quán)價(jià)，單期產(chǎn)品預(yù)期年化收益率等于預(yù)期最低收益率+參與率（110%）*（當(dāng)期產(chǎn)品觀察日掛鉤標(biāo)的收盤(pán)價(jià)/當(dāng)期產(chǎn)品投資起始日掛鉤標(biāo)的收盤(pán)價(jià)-行權(quán)價(jià)）。

多款理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率高達(dá)9%

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，交通銀行官網(wǎng)上發(fā)布了不少最高預(yù)期收益率9%以上的理財(cái)產(chǎn)品，除了掛鉤標(biāo)的為滬深300指數(shù)外，還有上海期貨交易所交易的黃金1906合約。

交通銀行網(wǎng)站截圖

另外，還有幾款產(chǎn)品預(yù)期收益率雖不及9%，但是也高達(dá)7%~8%。而這些產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的包括中證500指數(shù)、上海期貨交易所交易的原油1903合約等。

除交通銀行以外，工商銀行推出了最高預(yù)期年化收益率高達(dá)9%的理財(cái)產(chǎn)品。

工商銀行網(wǎng)站截圖

記者注意到，這些動(dòng)輒最高預(yù)期年化收益率就達(dá)8%、9%的理財(cái)產(chǎn)品均為非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品。

交通銀行產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中提到，理財(cái)產(chǎn)品為非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品。

凈值型產(chǎn)品就沒(méi)有預(yù)期收益率，而是產(chǎn)品到期后，根據(jù)產(chǎn)品實(shí)際市場(chǎng)投資報(bào)價(jià)來(lái)計(jì)算客戶收益。

據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院不完全統(tǒng)計(jì)，2018年12月,凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量508只，環(huán)比增加34.04%。其中封閉式凈值產(chǎn)品428只，占比為84.25%，開(kāi)放式凈值型理財(cái)僅80只。可以看出，近幾個(gè)月凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量增速飛快，銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型加速。據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，一些大行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模占全部理財(cái)規(guī)模的10%以上。

“不保本是個(gè)必然的趨勢(shì)，因?yàn)檎咭呀?jīng)下來(lái)了。”一位國(guó)有大行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，“銀保監(jiān)會(huì)已經(jīng)發(fā)文了，我們也收到了，說(shuō)要在2020年的年底不再有保本保息。同時(shí)，銀行如何有加快步伐，做一個(gè)整體的整改，比如保本不再有了，銀行會(huì)收到獎(jiǎng)勵(lì)。所以不是要等到2020年底，銀行可能2020年初，或者2019年底就可能會(huì)完成整改。”

黑龍江省農(nóng)村信用社聯(lián)合社資金運(yùn)營(yíng)中心主任張銘富告訴記者，早轉(zhuǎn)型可以早增加觀念更新的投資者黏性，大行在資產(chǎn)管理和銷售渠道等方面都比中小銀行有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但中小銀行也可以根據(jù)投資者偏好深耕有特色的理財(cái)產(chǎn)品細(xì)分市場(chǎng)。

（封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)）