剛剛過去的2018年，A股震蕩導(dǎo)致市場避險(xiǎn)需求升溫，短債基金以其相對(duì)穩(wěn)健的投資表現(xiàn)實(shí)現(xiàn)業(yè)績與規(guī)模的雙向攀升，成為理財(cái)市場名副其實(shí)的“寵兒”。步入2019年，短債基金需求依舊火爆，近期全市場多款短債基金密集發(fā)行，備受投資者青睞。據(jù)記者獲悉，行業(yè)15年固收投資老將鵬華基金11月17日本周四將有一款中短債基金——鵬華3個(gè)月中短債（A類006434 C類006456進(jìn)入開放申購期。該基金由2018年度債基收益TOP10的兩位基金經(jīng)理周恩源和劉濤強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，共同管理。根據(jù)基金合同規(guī)定，該基金將于1月17日—1月24日進(jìn)入第二個(gè)開放期，僅開放6個(gè)工作日，一旦錯(cuò)過則需再等3個(gè)月，有需要的投資者建議提前進(jìn)行布局。

短債基金能夠成功登上2018年“熱搜榜”，一個(gè)重要的貢獻(xiàn)來自穩(wěn)健的投資收益表現(xiàn)。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，2018年債券基金平均收益率為4.16%，貨幣基金平均收益率為3.52%。事實(shí)上，純債型中短債基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征介于貨幣基金與普通債基之間。相比貨幣基金，其投資剩余期限更長，投資靈活度更高；相對(duì)普通債基，其純債特性又強(qiáng)化其穩(wěn)健收益的特點(diǎn)。因此，中短債基金被定位為“增強(qiáng)版貨幣基金”或銀行理財(cái)?shù)奶娲a(chǎn)品。因此，中短債品種更符合追求低波動(dòng)、穩(wěn)健收益投資群體的理財(cái)需求，成為震蕩市的親民版理財(cái)工具之一。

根據(jù)基金合同規(guī)定，鵬華3個(gè)月中短債專注于債券市場投資，主要投資于剩余期限不超過三年的債券資產(chǎn)，同時(shí)采用了“封閉管理+定期開放”的模式，既能有效降低日常申贖帶來的收益沖擊，提高投資回報(bào)，又能保證投資者對(duì)資金的流動(dòng)性需求。此外還通過持有30天免贖回費(fèi)的方式有效降低成本，進(jìn)一步提升收益體驗(yàn)。該基金1月17日正式進(jìn)入開放期，為投資者春節(jié)前年終獎(jiǎng)、雙倍工資等閑錢提供較好的理財(cái)機(jī)會(huì)。

除市場環(huán)境良好外，鵬華雄厚的固定收益實(shí)力，為鵬華中短債3月定開提供了強(qiáng)大的內(nèi)在保障。鵬華基金歷經(jīng)15載的歲月沉淀，目前已擁有固定收益的“黃金戰(zhàn)隊(duì)”，其中鵬華3個(gè)月中短債的基金經(jīng)理周恩源與劉濤雖作為固收領(lǐng)域的新銳力量，但是他們?cè)诶蕚托庞脗I(lǐng)域有著多年的扎實(shí)積累，建立深厚的研究功底，所管理的投資組合長短期均收益較好的業(yè)績表現(xiàn)。根據(jù)銀河證券，由劉濤管理的鵬華豐融定開債2018年年度回報(bào)達(dá)16.79%，奪得年度債基收益桂冠。截至2019年1月11日，該基金過去兩年、過去三年回報(bào)均位居同類榜首；周恩源管理的鵬華豐澤（LOF）2018年以10.7%投資回報(bào)排名，在同類同期排名第2，截至2019年1月11日，其過去兩年、三年的投資回報(bào)均位居同類同期TOP10，并且獲得銀河三年期五星評(píng)級(jí)。

展望2019年的債券市場，基金經(jīng)理周恩源表示，債市總體仍處于牛市格局之中，但今年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍存在兩方面壓力：一是受2018年出口趕工的影響，部分訂單已提前生產(chǎn)，2019年出口產(chǎn)業(yè)鏈將承受壓力；二是受房地產(chǎn)新開工影響，在2018年三季度前后開發(fā)商為了快速取得預(yù)售證而加速開工，盡早賣房回籠現(xiàn)金流。2019年房地產(chǎn)新開工投資增速出現(xiàn)下滑的概率較大。經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)先指標(biāo)社會(huì)融資增速的持續(xù)下滑也預(yù)示著近期經(jīng)濟(jì)增速仍處于下行態(tài)勢之中。在經(jīng)濟(jì)存在明顯壓力的情況下，預(yù)計(jì)貨幣政策總體呵護(hù)市場，會(huì)延續(xù)中性偏寬松的格局，保持流動(dòng)性的合理充裕。

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