圖片來源：攝圖網(wǎng) 1月16日晚間，錦龍股份發(fā)布了中山證券和東莞證券未經(jīng)審計(jì)的2018年資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表。至此，作為“錦龍雙子”的中山證券和東莞證券2018年業(yè)績及各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展情況被“曝光”。 中山證券2018年實(shí)現(xiàn)營收9.47億元，同比逆市增長9.61%；凈利潤受業(yè)務(wù)及管理費(fèi)同比增加1.56億元拖累遭“腰斬”，2018年實(shí)現(xiàn)凈利潤0.53億元，同比減少48.04%。 東莞證券2018年實(shí)現(xiàn)營收14.44億元，同比減少26.96%，其中投資銀行業(yè)務(wù)凈收入相比2017年減少2.10億元；2018年的凈利潤為2.07億元，同比大減72.51%。其中，資產(chǎn)減值損失達(dá)到了4.06億元，嚴(yán)重拖累了凈利潤。 火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，東莞證券的IPO事宜曾因錦龍股份涉嫌單位行賄一案可能產(chǎn)生的影響，主動(dòng)申請(qǐng)中止審查，現(xiàn)距離2017年5月IPO中止審查已經(jīng)快2年，事情仍未現(xiàn)大轉(zhuǎn)機(jī)。不過，錦龍股份在2018年半年報(bào)中仍表示，未來東莞證券將有望借助資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)新的發(fā)展。 中山證券2018年?duì)I收微增凈利遭“腰斬” 2018年，券商整體業(yè)績不佳已成為不爭(zhēng)的事實(shí)。Choice數(shù)據(jù)顯示，營業(yè)收入或凈利潤未實(shí)現(xiàn)同比下滑的券商數(shù)量只有個(gè)位數(shù)，中原證券、東方證券和國元證券等7家券商的營收同比下滑30%以上，西南證券、國海證券和中原證券等13家券商凈利潤同比下滑50%以上。 1月16日晚間，錦龍股份發(fā)布了中山證券和東莞證券未經(jīng)審計(jì)的2018年資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表。從中可以窺見中山證券和東莞證券2018年業(yè)績及各項(xiàng)業(yè)務(wù)的大致情況。 （數(shù)據(jù)來源：錦龍股份公告） 錦龍股份持有中山證券70.96%股權(quán)，是其控股股東。從營收和凈利潤數(shù)據(jù)來看，中山證券2018年實(shí)現(xiàn)營收9.47億元，同比2017年8.64億元逆市增長9.61%；凈利潤則遭“腰斬”，2018年實(shí)現(xiàn)凈利潤0.53億元，同比2017年的1.02億元減少48.04%。 從各項(xiàng)業(yè)務(wù)的表現(xiàn)來看，2018年，中山證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入同比下滑34.23%，資產(chǎn)管理及基金管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入同比下滑27.60%，利息凈收入則為-0.96億元。意外驚喜是投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入和投資收益分別實(shí)現(xiàn)5.01億元和3.18億元，相比2017年增加了1.57億元和0.7億元。 Choice數(shù)據(jù)顯示，中山證券2018年完成了96個(gè)債券發(fā)行項(xiàng)目，承銷金額合計(jì)483.29億元，市場(chǎng)份額為0.88%。不過，首發(fā)、增發(fā)、配股和可轉(zhuǎn)債的數(shù)量均為0。錦龍股份在2018年半年度報(bào)告中也提到，中山證券投資銀行部在公司債券業(yè)務(wù)上取得了較好的業(yè)績，具有相當(dāng)?shù)闹群兔雷u(yù)度，打造了良好的市場(chǎng)品牌。 不過，火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，在營收微增的情況下，中山證券的凈利潤還是大幅下滑。由財(cái)報(bào)可以看出，拖累凈利潤的原因主要是2018年業(yè)務(wù)及管理費(fèi)為8.00億元，同比2017年增加1.56億元，這對(duì)凈利潤體量本來就偏小的中山證券造成了較大影響。 IPO“夢(mèng)想”仍存的東莞證券凈利同比下滑72.51% 手握兩家券商，證券公司業(yè)務(wù)也是錦龍股份的主要經(jīng)營業(yè)務(wù)。截至2018年中期，中山證券設(shè)立了7家分公司、84家證券營業(yè)部，東莞證券設(shè)立了25家分公司、52家證券營業(yè)部，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)主要分布在珠三角、長三角及環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈。 跟作為中山證券的控股股東不同，錦龍股份對(duì)東莞證券只是參股，持有其40%股份?；鹕骄⒁獾剑瑑杉胰痰谋憩F(xiàn)也差異較大。東莞證券2018年實(shí)現(xiàn)營收14.44億元，同比2017年的19.77億元減少26.96%，其中，投資銀行業(yè)務(wù)凈收入同比減少2.10億元；2018年的凈利潤為2.07億元，同比大減72.51%。 從東莞證券各業(yè)務(wù)條線來看，2018年，東莞證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入為6.05億元，同比下滑25.68%。投資銀行凈收入1.27億元，同比大降62.43%，其中，承銷業(yè)務(wù)凈收入為0.39億元，同比2017年的1.98億元下滑80.30%。利息凈收入為2.29億元，同比下滑27.99%。不過，實(shí)現(xiàn)投資收益4.25億元，同比增加12.14%。Choice數(shù)據(jù)顯示，2018年，東莞證券完成1單首發(fā)，1單增發(fā)和5單債券發(fā)行。 在營業(yè)支出方面，與中山證券業(yè)務(wù)及管理費(fèi)上升不同，東莞證券業(yè)務(wù)及管理費(fèi)由2017年的9.98億元降至2018年的7.52億元，其中，2018年職工薪酬支出4.56億元，同比2017年的7.27億元下滑了37.28%。 值得注意的是，東莞證券2018年的資產(chǎn)減值損失達(dá)到了4.06億元，2017年這一數(shù)字僅為0.24億元，這一支出同比增加了1591.67%，這也是造成東莞證券凈利仍不幸下滑72.51%的重要原因。 火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）還注意到，東莞證券IPO的事情也一直備受關(guān)注。錦龍股份在2017年5月曾公告稱，鑒于錦龍股份涉嫌單位行賄一案對(duì)東莞證券首次公開發(fā)行股票并上市可能產(chǎn)生的影響，東莞證券向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)中止IPO審查。就目前來看，東莞證券IPO一事仍未現(xiàn)大轉(zhuǎn)機(jī)。不過，錦龍股份在2018年的半年報(bào)中表示，未來東莞證券將有望借助資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)新的發(fā)展。事實(shí)上，東莞證券早于2015年6月便向證監(jiān)會(huì)遞交了申請(qǐng)IPO材料，于2016年12月完成反饋意見回復(fù)。 值得注意的是，錦龍股份持有東莞證券40%的股份現(xiàn)全部處于擔(dān)保質(zhì)押狀態(tài)。2018年中報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，期末質(zhì)押、擔(dān)保借款4.5億元為平安銀行州分行向錦龍股份提供的長期借款，以錦龍股份所持有的東莞證券20%股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保；期末質(zhì)押、擔(dān)保借款8.9億元為國投泰康信托有限公司為錦龍股份提供的長期借款，以錦龍股份所持有的東莞證券20%股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保。