每經(jīng)記者 祝裕    每經(jīng)編輯 凌建平

隨著傳統(tǒng)消費(fèi)逐漸逐步飽和，消費(fèi)開始由量向質(zhì)轉(zhuǎn)變，由此帶來的是消費(fèi)升級對中國經(jīng)濟(jì)增長的加速。1月18日，由清華大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)思想與實(shí)踐研究院中國與世界經(jīng)濟(jì)研究中心（CCWE）主辦的“新經(jīng)濟(jì)形勢下，消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展之路”第四屆中國消費(fèi)金融高層論壇在京舉行。與此同時，《2018中國消費(fèi)信貸市場研究》（下稱，報告）正式發(fā)布，與國際市場相比，中國消費(fèi)金融市場發(fā)展空間巨大，消費(fèi)貸款在貸款總規(guī)模盤子中比重增加，而無抵押、無擔(dān)保的消費(fèi)貸款在整體消費(fèi)貸款中比例大幅提升，消費(fèi)金融公司將迎來萬億藍(lán)海市場。

萬億藍(lán)海待爆發(fā) 消費(fèi)金融發(fā)展?jié)摿薮?/h2>

報告顯示，消費(fèi)金融市場規(guī)模已由2010年1月的6798億元攀升至2018年10月84537億元，占境內(nèi)貸款比重由1.7%上升至6.3%。但值得注意的是，2017年以來，與中長期消費(fèi)貸款變化曲線逐漸平緩相比，短期消費(fèi)貸款比重仍保持上升態(tài)勢，說明在金融業(yè)整體去杠桿背景下消費(fèi)金融行業(yè)仍處于快速發(fā)展車道。

與國際對比來看，國內(nèi)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)2015年消費(fèi)信貸（除房貸以外）占總消費(fèi)支出的比例僅為20%，低于韓國的41%和美國的28%，所以相對意義上中國消費(fèi)金融發(fā)展滯后發(fā)達(dá)國家較多，仍有廣闊的發(fā)展空間。

清華大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)思想與實(shí)踐研究院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授表示，隨著中國消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)度增加、消費(fèi)貸款在貸款總規(guī)模盤子中比重增加、消費(fèi)貸款中房貸、車貸等中長期貸款比重降低，消費(fèi)金融公司可以憑借其自身優(yōu)勢大力拓展與商業(yè)銀行錯位發(fā)展的無抵押無擔(dān)保消費(fèi)貸款，使無抵押無擔(dān)保消費(fèi)貸款在消費(fèi)貸款中比例大幅上升，消費(fèi)金融公司將迎來萬億藍(lán)海市場。

普惠金融布局多場景 金融科技防范風(fēng)險

由于抵押物欠缺和征信體系不完善等因素影響，小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、成為普惠金融重點(diǎn)服務(wù)對象。而這些群體對于消費(fèi)金融公司而言，正是與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)錯位博弈的機(jī)會，因此，普惠已成為消費(fèi)金融公司的一大特點(diǎn)。

不容忽視的是，因覆蓋人群范圍較廣，消費(fèi)金融公司面臨著借款端違約率上升、部分借款人惡意拖欠、風(fēng)控能力不足、借款人逾期嚴(yán)重等難題。因此，消費(fèi)金融公司亟需加強(qiáng)反欺詐、資產(chǎn)審核、風(fēng)險管理等能力，以應(yīng)對風(fēng)控。

以捷信為例，目前正在運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，創(chuàng)新金融服務(wù)手段、提升金融行業(yè)資源配置效率；并利用互聯(lián)網(wǎng)+等技術(shù)手段，優(yōu)化金融服務(wù)渠道、創(chuàng)新手段，通過手機(jī)、APP、網(wǎng)上直銷、電子商務(wù)平臺等渠道，構(gòu)建線下網(wǎng)點(diǎn)和線上補(bǔ)充的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系。

捷信集團(tuán)首席執(zhí)行官翁德雷·弗里德里奇曾表示，捷信集團(tuán)每個月需要做六百萬到七百萬個信貸決定，其中有兩百萬個決定在中國發(fā)生。特別是在雙十一或其他購物季，信貸決定數(shù)量還會上漲。因此，中國風(fēng)控團(tuán)隊(duì)使用的科技是整個集團(tuán)最先進(jìn)的。在中國做出信貸審批決定，時間只需要十三秒。

在一系列決策背后，捷信消費(fèi)金融運(yùn)用的是大數(shù)據(jù)、運(yùn)算力、人臉識別等技術(shù)。一方面要收集大量數(shù)據(jù)以鑒別客戶群體質(zhì)量；另一方面，針對初進(jìn)職場沒有信貸記錄的客戶，需要對其在日常生活中所留下來的電子痕跡進(jìn)行分析，例如手機(jī)流量、漫游業(yè)務(wù)等。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在新監(jiān)管和去杠桿形勢下，通過不斷開發(fā)消費(fèi)新場景并嵌入金融服務(wù)將是消費(fèi)金融公司主要發(fā)展方向。隨著互金平臺陸續(xù)退出，持牌機(jī)構(gòu)頭部公司則需要不斷規(guī)范自身行為強(qiáng)化龍頭效應(yīng)。未來，科技手段提高風(fēng)控能力有望成為消費(fèi)金融公司的護(hù)城河，利用降低逾期風(fēng)險等方式提高平臺收入利潤，并依靠細(xì)分領(lǐng)域消費(fèi)場景，獲得多元化獲客渠道。

持牌公司業(yè)務(wù)模式趨于成熟 行業(yè)發(fā)展仍待政策完善

根據(jù)清華大學(xué)中國與世界經(jīng)濟(jì)研究中心2018消費(fèi)信貸市場報告的指標(biāo)體系（CCWE指標(biāo)體系）結(jié)果顯示，通過“普”和“惠”值加總就得到出普惠金融的衡量度，其中普+惠綜合排名前五名分別是捷信消費(fèi)金融、中郵消費(fèi)金融、農(nóng)業(yè)銀行、招聯(lián)消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融等設(shè)立較早的消費(fèi)金融公司。該結(jié)果既反映了中國目前消費(fèi)金融市場服務(wù)大眾滿足不同層次金融需求的發(fā)展現(xiàn)實(shí)，也說明較早成立的捷信、中郵、興業(yè)等不同消費(fèi)金融主體的業(yè)務(wù)模式正變得日臻成熟。

從G20峰會發(fā)布的普惠金融指標(biāo)體系和清華大學(xué)CCWE指標(biāo)體系評估對比結(jié)果來看，消費(fèi)金融公司作為發(fā)展普惠金融的中堅力量在市場上的表現(xiàn)越來越明顯。特別是在質(zhì)量指標(biāo)上錄得較高分的捷信消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融、盛銀消費(fèi)金融、近些年通過大力分布網(wǎng)點(diǎn)、發(fā)展場景式消費(fèi)貸款及開發(fā)樣式多、線上線下全覆蓋、申請靈活的消費(fèi)金融產(chǎn)品，滿足了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所覆蓋不到的領(lǐng)域。

從市場主體看，獲批消費(fèi)金融公司已由2009年的4家增至目前的23家，23家消費(fèi)金融公司中主要出資代表還是傳統(tǒng)商業(yè)銀行，這一方面是傳統(tǒng)商業(yè)銀行挖掘消費(fèi)金融領(lǐng)域的做法，另一方面以持牌企業(yè)以及電商背景消費(fèi)金融公司和眾多的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照成為主體多元的消費(fèi)金融市場主體。

對于未來消費(fèi)金融發(fā)展政策的建議方面，專家認(rèn)為，首先要將各類消費(fèi)貸企業(yè)納入統(tǒng)一的監(jiān)管體系。第二，大力發(fā)展多層次資本市場，拓寬消費(fèi)金融公司融資途徑。第三，不斷發(fā)掘長尾客戶和利基市場，挖掘潛在客戶需求。第四，加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險管理。最后，建立完備的個人征信系統(tǒng)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來消費(fèi)金融將繼續(xù)處于增長期，行業(yè)整體有望保持快速增長。消費(fèi)場景、風(fēng)控能力、獲客能力和資金端獲取能力將成為消費(fèi)金融平臺的核心競爭因素。而政策的完善也將成為關(guān)鍵，不管是行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管、融資渠道的多元化，還是個人征信系統(tǒng)的完善都將成為促進(jìn)行業(yè)健康良性發(fā)展的重要因素。