1月23日早盤(pán)，五年期國(guó)債期貨出現(xiàn)“閃崩”。從分時(shí)圖上看，原本開(kāi)盤(pán)后的主力合約TF1903價(jià)格保持在99.8左右，但開(kāi)盤(pán)不久就出現(xiàn)直線跳水，最低觸及98.595元，跌幅逼近1.2%跌停板位置。

神秘的240手多頭平倉(cāng)

從分筆成交明細(xì)可以看到，上午9點(diǎn)25分09秒，一筆240手的多頭平倉(cāng)交易，將TF1903合約價(jià)格直接打到98.595元，之后期價(jià)迅速回升。

有券商固收部門(mén)人士向券商中國(guó)記者表示，今天上午五年期國(guó)債期貨的波動(dòng)應(yīng)該只是一個(gè)意外，和國(guó)債市場(chǎng)沒(méi)有什么關(guān)系。“據(jù)我判斷，這應(yīng)該是烏龍指或者哪家機(jī)構(gòu)系統(tǒng)問(wèn)題造成的，后者的可能性也許更大。”

國(guó)債期貨流動(dòng)性有待提升

2018年12月28日，中金所宣布開(kāi)展2年期、5年期、10年期國(guó)債期貨做市商招募工作。

在通知中，中金所提到，此舉是為了提升國(guó)債期貨市場(chǎng)流動(dòng)性，進(jìn)一步提高市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)量。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一旦國(guó)債期貨市場(chǎng)迎來(lái)做市商正式參與之后，市場(chǎng)流動(dòng)性將會(huì)得到極大改善，有助于大大降低出現(xiàn)類(lèi)似情況的可能性。

其實(shí)，類(lèi)似情況在金融期貨市場(chǎng)此前也曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)，2017年股指期貨就發(fā)生過(guò)三起疑似“烏龍指”事件。

3月14日下午，走勢(shì)一直風(fēng)平浪靜的上證50股指期貨主力合約IH1703盤(pán)中突然出現(xiàn)直線下挫，逼近跌停位。隨后迅速回到正常價(jià)位，并平穩(wěn)收盤(pán)。3月17日早間開(kāi)盤(pán)，中證500指數(shù)期貨IC1706沖上漲停位置，不到一分鐘后又回落至正常價(jià)位水平。7月19日上午，滬深300股指期貨IF1708以漲停開(kāi)盤(pán)，最高觸及3997點(diǎn)，開(kāi)盤(pán)之后報(bào)價(jià)迅速回落。

還有哪些期債烏龍指

市場(chǎng)中，因交易員、投資者或量化系統(tǒng)在交易時(shí)，不小心敲錯(cuò)了價(jià)格、數(shù)量、買(mǎi)賣(mài)方向等造成盤(pán)面的異動(dòng)時(shí)有發(fā)生。期債亦是如此。

2017年2月7日，早盤(pán)9點(diǎn)19分T1703合約成交價(jià)格突然打至漲停價(jià)97.23元。觸及2%漲停板，而10年期國(guó)債期貨T1706和T1709合約基本平穩(wěn)，無(wú)大的異動(dòng)?？梢?jiàn)該筆操作大概率是失誤造成的，即所謂的烏龍指。按此價(jià)格，該筆損失大約是每手2萬(wàn)元，共計(jì)121手，因此，此筆交易損失大約240萬(wàn)左右。

2017年1月3日，上海證交所15國(guó)債10“閃崩”，約1分鐘內(nèi)大幅下跌10.17%。當(dāng)時(shí)，一位個(gè)人投資者將持有2手該債券，以買(mǎi)一價(jià)格的101.51元賣(mài)出，因此觸發(fā)了盤(pán)中臨時(shí)停牌。2手也就是2000元錢(qián)，引起市場(chǎng)各方廣泛關(guān)注。

2016年11月3日晚間8時(shí)，上海黃金交易所黃金T+D疑似出現(xiàn)“烏龍指”，在海外市場(chǎng)未見(jiàn)明顯波動(dòng)情況下，金價(jià)一度瞬間拉升至漲停，在沖高近20元至300.39元/克后迅速回落。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為價(jià)格劇烈波動(dòng)很可能是因?yàn)闄C(jī)構(gòu)的錯(cuò)單交易，或致其2600萬(wàn)元的虧損。

券商中國(guó) 金凌