2018年“剁手黨”們買買買的熱情繼續(xù)升溫，快遞業(yè)務(wù)量突破500億件大關(guān)，蟬聯(lián)世界第一。與此同時，行業(yè)內(nèi)市場競爭愈發(fā)激烈，五巨頭的最低單票收入已降至1.7元。

民航業(yè)全年經(jīng)營數(shù)據(jù)整體穩(wěn)健，全年共運送旅客6.1億人次，國內(nèi)首家年旅客吞吐量過億人次的機(jī)場誕生，航班正常率水平達(dá)近九年最高。

快遞業(yè)務(wù)量突破500億件 五巨頭市占率超60%

2018年，全國快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計完成507.1億件，同比增長26.6%，首次突破500億大關(guān)，連續(xù)五年蟬聯(lián)世界第一；業(yè)務(wù)收入累計完成6038.4億元，同比增長21.8%。

數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，2018年快遞業(yè)五巨頭快遞業(yè)務(wù)量合計達(dá)311.3億件，市占率為61.4%，較去年上升了四個百分點，快遞行業(yè)的龍頭效應(yīng)進(jìn)一步強化。

五巨頭中，順豐控股以897億元業(yè)務(wù)收入遙遙領(lǐng)先，收入金額幾乎是第二名圓通速遞的四倍。韻達(dá)股份以121億元的收入在五巨頭中排名墊底。

快遞業(yè)五巨頭在2018年的業(yè)務(wù)收入增幅均超過了20%，但除了在美國上市的中通快遞外，其余四家公司均未能擺脫股價下跌的命運。圓通速遞、順豐控股、申通快遞股價去年跌幅超過30%，五巨頭去年市值合計蒸發(fā)超過1000億元。

順豐業(yè)務(wù)量和增速墊底 通達(dá)系單票收入持續(xù)下滑

從業(yè)務(wù)規(guī)模來看，中通快遞以85億件的業(yè)務(wù)量位居榜首，韻達(dá)股份快遞業(yè)務(wù)增速最快，2018年業(yè)務(wù)量同比上漲48%，近70億件的業(yè)務(wù)規(guī)模超越圓通速遞排名上升至第二位。順豐控股的業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)增速均在五巨頭中再次墊底。

快遞業(yè)競爭加速的背景下快遞公司的單票收入不斷下滑。2018年中國快遞企業(yè)的平均客單收入為11.9元，同比下滑4%，近十年總降幅達(dá)56%。相比于以順豐控股為代表的直營運營模式，采取加盟模式的通達(dá)系公司單票收入下滑尤其顯著。

2017年，韻達(dá)股份和中通快遞的平均單票收入首次降到兩元以下，公司毛利率同比減少兩個百分點，但高度競爭帶來的單票收入下降并未就此停止。2018年韻達(dá)股份、中通快遞和圓通速遞的單票收入分別下滑11.06%，10.2%和6.6%，韻達(dá)的最新單票收入僅有1.73元，為五巨頭中最低。

廣州快遞業(yè)務(wù)量最高 北京業(yè)務(wù)量出現(xiàn)負(fù)增長

2018年廣州以50.64億件的快遞業(yè)務(wù)量蟬聯(lián)城市快遞量榜首，金華（義烏）的快遞量同比上漲了43%，排名由第四位上升至第二位。上海、深圳和杭州分列榜單的第三名至第五名。

去年全國有9個城市的快遞業(yè)務(wù)收入超過100億元，上海的快遞業(yè)務(wù)收入達(dá)1020億元，排在各城市之首，比第二名廣州市的快遞收入高出500多億元。

分省來看，廣東、浙江、江蘇、上海和北京的業(yè)務(wù)量依然排名前五，寧夏、廣西和云南快遞量增速最大，同比分別增加82%、51.5%和49.3%。北京快遞業(yè)務(wù)量同比下滑了2.9%，是近年來全國主要省份中快遞業(yè)務(wù)量唯一一個出現(xiàn)下滑的地區(qū)。

三大航空公司RPK齊超2000億客公里

2018年A股航空公司市值累計蒸發(fā)超1500億元（剔除2018年以后上市的航空股），市值排名前四的航空公司市值蒸發(fā)比例均超過30%，最新市值超過1000億元的上市航空公司僅剩中國國航一家。與低迷的市場表現(xiàn)相比，A股各大航空公司在過去一年的客運周轉(zhuǎn)量水平穩(wěn)中有升。

RPK（收入客公里）是實際運送旅客數(shù)量與飛行里程的乘積，是衡量旅客運輸量的綜合性指標(biāo)。2018年中國RPK超過2000億客公里的航空公司首次達(dá)到三家，南方航空以2592億客公里位居榜首，中國國航和東方航空緊隨其后。

春秋航空、海航控股和南方航空2018年RPK同比增速超過10%，位列A股六大航空公司的前三位。分航線來看，六大航空公司中的四家國際航線的RPK增速超過了國內(nèi)航線，海航控股的國際航線RPK增速達(dá)22%，高出其國內(nèi)航線增速近10個百分點。

八月為運輸高峰 小公司客座率更高

根據(jù)CADAS（民航數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)）統(tǒng)計，2018年中國民航市場總體客座率達(dá)81.7%，同比上升1.7個百分點。其中國內(nèi)航線客座率達(dá)84%，國際航線和港澳臺航線客座率分別為80%和81%。

A股六大航空公司的客座率均維持在80%以上，三家超過市場平均值。春秋航空的客座率為89%，排名第一，中國國航客座率為80.6%，排名墊底。中國國航、東方航空、海航控股的國際航線客座率不足80%。小市值航空公司的客座率整體高于大市值航空公司。

從全年增速來看，東方航空和南方航空2018年客座率分別同比增加1.21和0.23個百分點，其余四家公司客座率均較上年有不同程度的下滑，其中海航控股和春秋航空同比下降百分點數(shù)最大，均超過1.5%。

分月份來看，八月為暑運的市場旺季，A股六大航空公司各航線客座率均處于峰值，高出全年平均水平2至4個百分點不等。春秋航空和吉祥航空八月的客座率超過90%。

全球旅客吞吐量前十機(jī)場中國上榜三家 首都機(jī)場旅客吞吐量過億

2018年申萬機(jī)場指數(shù)在交通運輸板塊的各子行業(yè)中走勢相對堅挺，A股和港股六家上市機(jī)場去年市值累計縮水近123億元。個股方面，白云機(jī)場和在香港上市的北京首都機(jī)場股份市值縮水較多，均超過90億元。同時，機(jī)場股也是交通運輸行業(yè)中外資最為青睞的投資板塊。

北京首都機(jī)場的旅客吞吐量在去年首次突破1億人次，僅次于美國亞特蘭大機(jī)場，排名世界第二。全球旅客吞吐量前十的機(jī)場中，中國有三家機(jī)場上榜，除北京首都機(jī)場外，香港機(jī)場和上海浦東機(jī)場分別排在第八和第九位。

2018年六家上市機(jī)場的旅客吞吐量同比增長均超過5%，增速較去年有所下滑，但仍高于歐美主要大機(jī)場的增速水平。廈門空港和深圳機(jī)場的旅客吞吐量增速最大，超過8%，北京首都機(jī)場旅客吞吐量同比上漲5.4%，增速最低。

去年我國民航航班起降突破1000萬架次，北京首都機(jī)場、上海機(jī)場和白云機(jī)場三家共起降近160萬架次，排名前三。瑞港集團(tuán)、深圳機(jī)場的起降架次增速最大。

證券時報 范璐媛