每經(jīng)記者 陳玉靜    每經(jīng)編輯 廖丹    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

近兩年供應(yīng)鏈金融ABS發(fā)展迅速，尤其是過去的2018年，交易所發(fā)行量大幅提升，據(jù)申萬宏源統(tǒng)計，1~10月供應(yīng)鏈金融ABS的發(fā)行規(guī)模較去年全年供應(yīng)鏈金融ABS的發(fā)行規(guī)模上漲近90%。與此同時，政策也頻送春風(fēng)。近日，深圳市金融辦發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)深圳市供應(yīng)鏈金融發(fā)展的意見》，意欲推動該區(qū)域內(nèi)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，同為金融機(jī)構(gòu)的信托公司，也沒有落后。信托業(yè)協(xié)會研究報告顯示，根據(jù)年報公開披露信息，截至2017年末，68家信托公司中已有12家涉獵供應(yīng)鏈金融。云南信托研究發(fā)展部負(fù)責(zé)人王和俊表示，在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的過程中，各類機(jī)構(gòu)應(yīng)該重點關(guān)注自身所具備的優(yōu)勢并充分放大。就信托公司而言，信托公司開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢在于其資金來源途徑較廣、業(yè)務(wù)模式靈活、且效率較高，能根據(jù)客戶個性化的需求為其設(shè)計產(chǎn)品并快速放款。

開展小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)關(guān)鍵點在于獲客渠道

信托業(yè)協(xié)會研究報告表示，根據(jù)國家統(tǒng)計局及wind數(shù)據(jù)，規(guī)模以上企業(yè)的應(yīng)收賬款總額自2013年到2018年6月末增長43%，平均每年增幅近10%，而截至2018年6月末，僅上市公司應(yīng)收賬款總額就達(dá)到4.86億元，較2013年增長92%。海通證券研報預(yù)計，到2020年，國內(nèi)工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款凈額可達(dá)20萬億元。供應(yīng)鏈上下游企業(yè)巨大的應(yīng)收賬款規(guī)模是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)。

一般而言，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)大多圍繞核心企業(yè)的信用展開，但在助力小微企業(yè)發(fā)展的政策東風(fēng)下，小微企業(yè)的融資需求逐漸得以傾斜。對于服務(wù)端的金融機(jī)構(gòu)而言，王和俊認(rèn)為，開展小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的關(guān)鍵點在于獲客渠道，如果獲客渠道不能提供足夠的客戶數(shù)據(jù)，為小微企業(yè)提供融資的性價比會比較低。這就需要金融機(jī)構(gòu)重點關(guān)注業(yè)務(wù)鏈條中的核心企業(yè)，與傳統(tǒng)的提供信用的核心企業(yè)不同，這里的核心企業(yè)承擔(dān)的是客戶資源及客戶信息提供商的角色。在實踐中，核心企業(yè)可以是傳統(tǒng)的大型制造企業(yè)，也可以是電商平臺、互聯(lián)網(wǎng)公司等，其要點是能夠批量獲得小微企業(yè)客戶并掌握企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置、經(jīng)營情況、訂單信息、客戶構(gòu)成等數(shù)據(jù)，以輔助金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險測算和風(fēng)險定價。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，目前信托公司布局供應(yīng)鏈金融大致可分為三類：一是主要依托股東行業(yè)背景，深入研究某些行業(yè)，挖掘行業(yè)中上下游企業(yè)需求，以英大信托、中糧信托等為代表；二是依靠在其他業(yè)務(wù)積累的優(yōu)勢資源，探索擴(kuò)展供應(yīng)鏈上下游小微企業(yè)金融服務(wù)，以云南信托、外貿(mào)信托、中航信托等為代表；三是主要在信息技術(shù)領(lǐng)域應(yīng)用布局，以建信信托、萬向信托為代表。

信托公司可充分發(fā)揮資金來源廣等優(yōu)勢開展業(yè)務(wù)

不過，總體來看，目前信托公司從事供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)還止步于初級階段。業(yè)務(wù)如何有序開展仍是值得考慮的問題。對此，王和俊認(rèn)為，對于想開展而又未曾開展過供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)而言，首先面臨的就是行業(yè)選擇的問題，而在選擇行業(yè)時可以從六個維度進(jìn)行考量，分別是：行業(yè)政策、行業(yè)成長性、獲客渠道、融資需求、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)、風(fēng)控能力。

不過，目前開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)也頗多，身處其中的信托應(yīng)該如何扮演好自己的角色？對此，王和俊表示，在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的過程中，各類機(jī)構(gòu)應(yīng)該重點關(guān)注自身所具備的優(yōu)勢并充分放大。就信托公司而言，信托公司開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢在于其資金來源途徑較廣、業(yè)務(wù)模式靈活、且效率較高，能根據(jù)客戶個性化的需求為其設(shè)計產(chǎn)品并快速放款。但由于信托公司線下網(wǎng)點較少，人力資源相對有限，同時信托公司與客戶間沒有直接的數(shù)據(jù)對接，風(fēng)控能力相對較弱，信息技術(shù)整體處于中等水平。因此，信托公司在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時，除了服務(wù)大型企業(yè)外，還可以深耕細(xì)分行業(yè)的中小企業(yè)。同時，可以挖掘產(chǎn)業(yè)鏈條上的核心渠道方進(jìn)行合作來批量獲客并取得客戶的詳細(xì)信息，以彌補(bǔ)自身網(wǎng)點較少和信息技術(shù)方面的不足。