1月25日，信達(dá)澳銀和東吳的多只債基跌幅較大。究其原因，或與持有停牌的“16信威01”有關(guān)。東吳鼎利2018年9月21日就曾因“16信威01”凈值暴跌12%，此次又下跌近7%，著實(shí)令投資者擔(dān)憂其債券估值能力。此外，截至四季度末，仍有6只主動(dòng)偏股基金重倉(cāng)持有信威集團(tuán)股票，其A股何時(shí)復(fù)牌始終被投資者牽掛。

債基跌超12%

1月25日，債券基金凈值暴跌事件再次上演。信達(dá)澳銀純債債券單日跌幅達(dá)12.42%，此外，東吳基金旗下3只基金東吳鼎利債券、東吳優(yōu)信穩(wěn)健債券和東吳鼎元也分別下跌6.81%、4.36%、3.28%。（A、C份額以A類計(jì)）

這４只基金中，信達(dá)澳銀純債基金與東吳鼎利債券基金均為純債型基金，另外２只為混合債券型基金（二級(jí)）。無論是這兩類中的哪類基金，單日達(dá)到這樣的跌幅都是不常見的。

或與16信威01有關(guān)

截至2018年底，這4只基金的規(guī)模都不大，信達(dá)澳銀純債債券基金、東吳優(yōu)信穩(wěn)健債券基金和東吳鼎元基金規(guī)模均小于5000萬，即為迷你基金。東吳鼎利也不大，低于2億元的規(guī)模。下跌不排除是基金遭遇了較大額的贖回導(dǎo)致。

但觀察基金持倉(cāng)會(huì)發(fā)現(xiàn)，這4只基金的重倉(cāng)債券中都有“16信威01”這只債券。實(shí)際上，“16信威01”困擾這幾只債券基金已逾2年。2018年9月21日“16信威01”的中證估值被下調(diào)，東吳鼎利凈值大跌約12%，信達(dá)澳銀純債當(dāng)日跌幅4.44%。

2016年12月底至今，“16信威01”與信威集團(tuán)A股步調(diào)一致，長(zhǎng)期停牌。伴隨著規(guī)模的縮水，無法賣出“16信威01”的基金被迫提高了持有該債券的比例。根據(jù)四季報(bào)，東吳鼎利持有“16信威01”的比例甚至超過30%。

根據(jù)公告，“16信威01”應(yīng)于2019年1月25日支付2018年1月25日至2019年1月24日期間利息。同時(shí)，1月25日也是回收債券的兌付日。雖然截至發(fā)稿，基金尚未發(fā)布公告，但此次凈值受挫在此時(shí)點(diǎn)發(fā)生，或與“16信威01”脫不了干系。

調(diào)增估值令人生疑

值得一提的是，根據(jù)信達(dá)澳銀純債債券基金與東吳鼎利債券的基金四季報(bào)計(jì)算，它們對(duì)“16信威01”的價(jià)格或分別為100元與96.21元。尤其令投資者質(zhì)疑的是，這兩只基金三季報(bào)時(shí)對(duì)“16信威01”的價(jià)格均為85.23元。如上述數(shù)據(jù)確實(shí)，則不知道相關(guān)基金四季度調(diào)高“16信威01”的估值依據(jù)如何，或許應(yīng)當(dāng)向投資者作出解釋。

而此前，另一家基金公司的安心收益定開債券基金也與“16信威01”糾葛許久，但此次四季報(bào)中“16信威01”未出現(xiàn)在報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)。這或許與該基金12月1日下調(diào)“16信威01”估值有關(guān)。雖然相關(guān)公告中未披露調(diào)整方法與結(jié)果，但按照四季報(bào)中第五名的公允價(jià)值和此前披露的持有數(shù)量來計(jì)，該公司對(duì)16信威01的估值預(yù)計(jì)不會(huì)超過53.50元。

還有62只基金深陷信威集團(tuán)

除了上述持有“16信威01”的債基，更多偏股基金被信威集團(tuán)“套牢”。從東財(cái)choice數(shù)據(jù)的重倉(cāng)持股匯總來看，信威集團(tuán)在62只基金的重倉(cāng)股名單中，其中有6只為主動(dòng)偏股基金。

目前，信威集團(tuán)仍因重大資產(chǎn)重組停牌。同時(shí)根據(jù)該公司1月26日披露的《關(guān)于為Russwill向金融機(jī)構(gòu)融資提供擔(dān)保的公告》，截至2019年1月25日，該公司及控股子公司實(shí)際對(duì)外擔(dān)?？傤~（含對(duì)控股子公司的擔(dān)保）為153億元人民幣，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的150.09%。

與前期相比，重倉(cāng)持有信威集團(tuán)的偏股基金數(shù)量正在減少，因?yàn)椴糠智捌谥貍}(cāng)持有信威集團(tuán)的基金調(diào)整了估值，而導(dǎo)致相關(guān)個(gè)股退出前十大。例如此前持有信威集團(tuán)比例超過40%的創(chuàng)金合信金融地產(chǎn)精選基金。

（附圖：創(chuàng)金合信金融地產(chǎn)股票基金轉(zhuǎn)型后的前十大持倉(cāng)）

華爾街見聞 陳嘉懿 封面圖來自攝圖網(wǎng)