每經(jīng)記者 袁東    每經(jīng)編輯 葉峰    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

“富不過(guò)三代。”這句話就像一頂緊箍咒，一直警醒著世人。近幾十年來(lái)，隨著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，逐漸出現(xiàn)了一大批民營(yíng)企業(yè)家，甚至是頂級(jí)富豪，而他們的財(cái)富走向也成為了世人關(guān)注的焦點(diǎn)。

近期，內(nèi)地三位富豪榜上排名靠前的頂級(jí)富豪分別將旗下數(shù)百億的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至了家族信托。對(duì)于這些富豪的舉動(dòng)，社會(huì)上產(chǎn)生了他們是否有涉嫌避稅的討論？

對(duì)于種種猜測(cè)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪業(yè)內(nèi)人士，甚至有人指出，認(rèn)為富豪將資產(chǎn)轉(zhuǎn)入家族信托為避稅的說(shuō)法很無(wú)知。

家族信托成新風(fēng)尚

在2018年的最后一天，融創(chuàng)中國(guó)（01918,HK）的股權(quán)發(fā)生了一個(gè)重大變化。一家公司（South Dakota Trust Company LLC）從之前并不持有融創(chuàng)中國(guó)的股份，瞬間持有了該上市公司46.36%的股份，持股數(shù)達(dá)到了約20.43億股。

而交易所也披露，上述公司為孫宏斌先生家族信托的受托人。孫宏斌作為設(shè)立人設(shè)立了家族信托，孫宏斌及其若干家族成員為該家族信托的受益人。而孫宏斌通過(guò)家族信托仍然繼續(xù)持有融創(chuàng)中國(guó)的股份。在此之前，孫宏斌是以個(gè)人名義對(duì)融創(chuàng)中國(guó)進(jìn)行持股。按照目前的股價(jià)，此次孫宏斌將融創(chuàng)中國(guó)的股份轉(zhuǎn)入其家族信托，這些股份市值達(dá)到了約570億港元。

無(wú)獨(dú)有偶，另一位內(nèi)地響當(dāng)當(dāng)?shù)牡禺a(chǎn)大佬在此前同樣進(jìn)行了類(lèi)似的操作。在去年11月，龍湖集團(tuán)（00960,HK）表示，作為家族財(cái)富及傳承計(jì)劃的一部分，龍湖集團(tuán)的股東Silver Sea全部股本由母親信托分派至女兒信托。而Silver Sea也通過(guò)旗下機(jī)構(gòu)持有龍湖集團(tuán)約26.09億股股份，占已發(fā)行股份的43.98%。上述股份目前市值也達(dá)約590億港元。

另外，食品行業(yè)的達(dá)利食品（03799,HK）大股東在去年12月份同樣進(jìn)行了類(lèi)似的操作，轉(zhuǎn)移至家族信托的股權(quán)市值同樣達(dá)到了590億港元。

事實(shí)上，利用家族信托的形式來(lái)控制其上市公司的手法并不鮮見(jiàn)。在香港李嘉誠(chéng)家族就是通過(guò)家族信托對(duì)其主要產(chǎn)業(yè)進(jìn)行控制。而許多內(nèi)地企業(yè)家同樣如法炮制，如：海底撈、周黑鴨等等。

主要目的還是傳承

眾多富豪在去年底、今年初紛紛將股權(quán)轉(zhuǎn)移至家族信托的行為，招致社會(huì)上有“富豪避稅”的種種說(shuō)法。但是很多說(shuō)法也是霧里看花，沒(méi)有把問(wèn)題將清楚，在此《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者詢問(wèn)了多方業(yè)內(nèi)人士，以接近事實(shí)真相。

其實(shí)，龍湖集團(tuán)的大股東在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)已經(jīng)說(shuō)明了目的——家族財(cái)富的管理和傳承。

一資深信托律師對(duì)記者表示，采用家族信托主要還是為了財(cái)富的傳承，本來(lái)信托就是專(zhuān)為傳承而設(shè)置的法律框架，目的是打破“富不過(guò)三代”，讓龐大的股權(quán)傳遞給下一代，甚至第三代、第四代。而家族信托的另外的一個(gè)目的就是財(cái)產(chǎn)保護(hù)，股權(quán)持有人將股權(quán)轉(zhuǎn)移至家族信托，那么在信托設(shè)計(jì)的法律框架下可以達(dá)到財(cái)產(chǎn)保護(hù)的作用。另外，該信托律師還指出，一般人認(rèn)為信托可以用來(lái)逃稅，這是不正確的。許多公司都是上市公司，股權(quán)情況都是需要申報(bào)的，而且在分配時(shí)，稅收都是要繳納的，必須合規(guī)。

另一律師也對(duì)記者指出：“如果信托受益人要將自己持有的股權(quán)從信托中轉(zhuǎn)出，仍要繳納相關(guān)的稅收。”

某大型外資控股保險(xiǎn)公司代理人申恩也向記者指出：“家族信托還有一個(gè)相當(dāng)大的優(yōu)勢(shì)就是對(duì)資產(chǎn)的控制，委托人可以按照自己的意愿去設(shè)立信托計(jì)劃，從而做到資產(chǎn)保全和傳承的目的。”此外他還補(bǔ)充到，信托的最大目的是資產(chǎn)隔離和保全、以及傳承。資產(chǎn)一旦作為遺產(chǎn)給到受益人之后保持三權(quán)統(tǒng)一，就不會(huì)按照自己的意愿保持下去。受益人會(huì)不會(huì)管理大筆的資產(chǎn)是這些富豪最大的顧慮。而信托就是要讓三權(quán)分離：控制權(quán)歸委托人，所有權(quán)歸信托公司，受益權(quán)歸受益人。

對(duì)于信托避稅的另一回?fù)?，香港知名投資人陳景揚(yáng)此前就撰文指出：“內(nèi)地富豪將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到家族信托，便被簡(jiǎn)單演繹為逃稅，這種說(shuō)話相當(dāng)無(wú)知。”他解釋到，內(nèi)地已經(jīng)開(kāi)始采納CRS（共同申報(bào)準(zhǔn)則）,目前已有超過(guò)100個(gè)稅務(wù)司法管轄區(qū)實(shí)施CRS,針對(duì)所有非本地稅務(wù)居民在托管機(jī)構(gòu)、存款機(jī)構(gòu)、投資及保險(xiǎn)公司的托管賬戶、存款賬戶、持有投資公司的股權(quán)權(quán)益及負(fù)債權(quán)益，以及現(xiàn)金價(jià)值保險(xiǎn)合約等。換言之，只要身處CRS稅區(qū)范圍內(nèi)，逃稅與隱藏資產(chǎn)已變成不太可能的事。