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科創(chuàng)板征求意見稿細(xì)則正式公布背景下，1月31日A股、H股主要股指均收漲，港交所再次發(fā)送祝福，外資也加倉活躍，北上資金凈買入A股近87億元，成為今年來單日凈買入最高規(guī)模，致使單月累計(jì)凈買入站上607億元?dú)v史高位。成交活躍股中，金融股、白酒股以及家電股獲大力度加倉，中國平安單日凈買入金額創(chuàng)下了今年來單日最高紀(jì)錄。

凈買入刷新紀(jì)錄

瞄準(zhǔn)藍(lán)籌股

1月份全球市場均進(jìn)入反彈行情，發(fā)達(dá)市場、新興市場雙雙反彈。據(jù)統(tǒng)計(jì)，MSCI新興市場指數(shù)上漲7.35%，其中非日常消費(fèi)品上漲11.67%，表現(xiàn)最優(yōu);MSCI發(fā)達(dá)市場指數(shù)上漲6.74%，房地產(chǎn)板塊上揚(yáng)9.6%，漲幅最大。

外資也加速加倉A股。1月份北上資金通過滬、深股通累計(jì)凈買入607億元，創(chuàng)下歷史單月最高金額。其中，1月31日，北上資金通過滬、深股通分別凈買入A股約合53億元和34億元，合計(jì)金額刷新了今年以來單日凈買入最高紀(jì)錄。

根據(jù)春節(jié)交易安排，港股通從1月31日至2月10日暫停服務(wù)。1月份南下資金通過港股通累計(jì)凈賣出33億港元，繼續(xù)出現(xiàn)南冷北熱局面。

不過，1月31日雖然滬指收漲，但滬、深股通標(biāo)的漲少跌多，當(dāng)天錄得461家上漲，春興精工、立思辰、金通靈等漲幅超過8%，華業(yè)資本、夢舟股份、掌趣科技、華勝天成等跌停，多數(shù)標(biāo)的預(yù)計(jì)去年業(yè)績下降，遭外資出貨離場。其中，華興資本預(yù)計(jì)去年凈利潤虧損46.5億元到50.51億元之間。

從成交活躍股中，北上資金在反彈行情中依舊緊握藍(lán)籌股。1月31日，中國平安獲北上資金凈買入力度最大，達(dá)到7.54億元，創(chuàng)下年內(nèi)最大規(guī)模。另外，招商銀行、興業(yè)銀行、工商銀行以及中信證券等也獲加倉。

當(dāng)天，家電板塊也獲持續(xù)增持，美的集團(tuán)、格力電器獲凈買入，深股通最新持股比例已分別達(dá)到15.14%和9.87%。

另外，白酒股龍頭貴州茅臺再度獲凈買入，月內(nèi)累計(jì)獲北上資金凈買入達(dá)77億元，金額位居成交活躍股之首。此外，五糧液也獲加倉。

A股進(jìn)一步國際化

隨著科創(chuàng)板相關(guān)細(xì)則推出，投資者門檻、交易規(guī)則以及境外資金參與條件等均成為市場關(guān)注焦點(diǎn)。對于科創(chuàng)板是否納入互聯(lián)互通投資標(biāo)的，港交所1月31日并未明確回復(fù)證券時(shí)報(bào)·e公司記者，但援引此前行政總裁李小加的話作出回應(yīng)，衷心期望這一新板能闖出一條新路。

李小加指出，上海推出科創(chuàng)板有“一石三鳥”效果：第一，在新增的板塊上嘗試注冊制改革，減少對存量IPO的影響，容易獲得市場認(rèn)可與接受;第二，對科創(chuàng)企業(yè)先行嘗試，可直接落實(shí)決策層對創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展的政策支持;第三，明確向市場提示注冊制及創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行的雙重風(fēng)險(xiǎn)，力爭對個人投資者進(jìn)行良好的預(yù)期管理。

值得注意的是，日前達(dá)沃斯經(jīng)濟(jì)論壇期間，李小加在接受媒體采訪時(shí)明確表示，未來滬深港通覆蓋范圍將擴(kuò)大。

據(jù)介紹，在互聯(lián)互通現(xiàn)有機(jī)制下，獲準(zhǔn)買賣股份多屬于大、中型企業(yè)，小型股票及債券等投資項(xiàng)目仍未獲完全納入。一旦確認(rèn)交易管道的清算和交易體系運(yùn)作順暢、安全及高效之后，互聯(lián)互通平臺會新增更多投資選擇，滬、深港通可覆蓋的標(biāo)的(可供買賣股份)將會愈來愈豐富，外資參與A股市場的廣度與深度將會提升。

統(tǒng)計(jì)顯示，互聯(lián)互通已經(jīng)成為外資加倉A股的重要通道。截至1月31日，北上資金通過滬、深股通累計(jì)凈買入A股突破7000億元。

另一方面，A股也在進(jìn)一步深化國際化進(jìn)程。繼QFII投資額度擴(kuò)容一倍后，1月31日證監(jiān)會就《合格境外機(jī)構(gòu)投資者及人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法(征求意見稿)》及其配套規(guī)則公開征求意見，主要修訂內(nèi)容包括合并QFII、RQFII，放寬準(zhǔn)入條件，擴(kuò)大投資范圍等。其中，除原有品種外，QFII、RQFII還可投資新三板、債券回購、私募投資基金、金融期貨等，以及允許參與證券交易所融資融券交易。

證監(jiān)會指出，截至2018年底，QFII總額度1500億美元(目前已增至3000億美元)，共有309家境外機(jī)構(gòu)獲得QFII資格，獲批額度1011億美元;RQFII制度從香港擴(kuò)大到19個國家和地區(qū)，總額度19400億元人民幣，共有233家境外機(jī)構(gòu)獲得RQFII資格，獲批額度6467億元人民幣。兩項(xiàng)制度總體運(yùn)行平穩(wěn)，對引進(jìn)境外長期資金、優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)、引導(dǎo)價(jià)值投資、完善上市公司治理、促進(jìn)資本市場健康發(fā)展發(fā)揮了積極作用。