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前幾天，國(guó)際知名卡組織VISA和萬(wàn)事達(dá)卡（MasterCard），以及國(guó)際支付服務(wù)提供商PayPal集中公布了核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，營(yíng)收和凈利潤(rùn)均出現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)。

萬(wàn)事達(dá)卡一年凈掙400億元，2018年第四季凈賺107億；VISA公司2019財(cái)年Q1（2018/10/1-2018/12/31）實(shí)現(xiàn)營(yíng)收55億美元，凈利潤(rùn)30億美元（約201億人民幣）；PayPal在2018年總營(yíng)收154.5億美元（約1040億人民幣），全年盈利20.57億美元（約138億人民幣），同比增長(zhǎng)18%。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，從商業(yè)模式和業(yè)務(wù)主營(yíng)來(lái)看，上述“國(guó)際巨頭”可以說(shuō)是中國(guó)銀聯(lián)和支付寶在諸多方面對(duì)標(biāo)的“競(jìng)品”。無(wú)獨(dú)有偶，中國(guó)銀聯(lián)，尤其是螞蟻金服旗下支付寶，當(dāng)前正在金融科技出海的“國(guó)際化”戰(zhàn)略，以及移動(dòng)支付的市場(chǎng)上戰(zhàn)尤酣；而上述巨頭的新財(cái)年戰(zhàn)略中，也均重點(diǎn)關(guān)注起：移動(dòng)支付，金融科技和亞太新興市場(chǎng)。

他山之石可以攻玉，作為知名的國(guó)際卡組織巨頭和支付服務(wù)提供商，分析它們的財(cái)務(wù)狀況和營(yíng)收構(gòu)成，以及戰(zhàn)略業(yè)務(wù)規(guī)劃，對(duì)加深了解我國(guó)的銀行卡組織和信用卡行業(yè)有參考意義。

看看國(guó)外巨頭賺多少

數(shù)據(jù)顯示，萬(wàn)事達(dá)卡2018年全年?duì)I收約為150億美元（約1007億人民幣），同比增長(zhǎng)16.7%，凈利潤(rùn)約為59億美元（約396億人民幣），同比增長(zhǎng)51.2%；2018年第四季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)16億美元；VISA公司2019財(cái)年Q1（2018/10/1-2018/12/31）實(shí)現(xiàn)營(yíng)收55億美元，凈利潤(rùn)30億美元（約201億人民幣）。

支付服務(wù)提供商PayPal在2018年第四季度總營(yíng)收為42.26億美元，同比增長(zhǎng)14%；凈利潤(rùn)為8.24億美元（約55億人民幣），同比增長(zhǎng)23%；2018年全年總營(yíng)收154.5億美元（約1040億人民幣），同比增長(zhǎng)18%。

央行數(shù)據(jù)顯示，截至第三季度末，全國(guó)銀行卡在用發(fā)卡數(shù)量73.85億張，環(huán)比增長(zhǎng)2.75%。其中，借記卡在用發(fā)卡數(shù)量67.26億張，環(huán)比增長(zhǎng)2.69%;信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量共計(jì)6.59億張，環(huán)比增長(zhǎng)3.36%。全國(guó)人均持有銀行卡5.31張，其中，人均持有信用卡0.47張。

這之中，當(dāng)前，尤其是我國(guó)銀行信用卡正迎來(lái)信貸余額和發(fā)卡量快速上升期，wind數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年，招商、交通、平安、民生、光大、中信等十余家上市銀行發(fā)卡量同比增速超過(guò)40%。

他山之石可以攻玉，作為知名的國(guó)際卡組織巨頭和支付服務(wù)提供商，分析它們的財(cái)務(wù)狀況和營(yíng)收構(gòu)成，對(duì)加深了解我國(guó)的銀行卡組織和信用卡行業(yè)有參考意義。

從數(shù)據(jù)看，萬(wàn)事達(dá)卡的營(yíng)收構(gòu)成中，Amortization of customer and merchant incentives（可以對(duì)應(yīng)為刷卡回傭和品牌冠名合作卡年費(fèi)等）是其收入來(lái)源的絕對(duì)主力，占比在8成以上。

萬(wàn)事達(dá)卡為歐洲市場(chǎng)上規(guī)模僅次于visa的國(guó)際卡組織，旗下信用卡品牌包括MasterCard、Maestro、Cirrus等。2018年全年?duì)I收同比增長(zhǎng)16.7%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)51.2%。萬(wàn)事達(dá)卡的信用卡業(yè)務(wù)在增值服務(wù)上的差異化優(yōu)勢(shì)，是其的一大特征。

而國(guó)際卡組織巨頭VISA的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，從2018財(cái)年Q2至2019財(cái)年Q1，其凈利潤(rùn)維持增長(zhǎng)趨勢(shì)，財(cái)報(bào)顯示，2019財(cái)年Q1（2018/10/1-2018/12/31）實(shí)現(xiàn)營(yíng)收55億美元；凈利潤(rùn)30億美元，同比上季度增長(zhǎng)18%。

VISA的三大核心業(yè)務(wù)和收入來(lái)源為：支付清算交易、跨境服務(wù)和收單處理服務(wù)。某種程度上，和我國(guó)的銀聯(lián)類(lèi)似。在發(fā)卡行/持卡人（消費(fèi)者）/商戶/卡組織的四方模式中，VISA原則上不向持卡人與商戶收取費(fèi)用，而是基于消費(fèi)支付金額與總體交易筆數(shù)向發(fā)卡人與收單機(jī)構(gòu)收取清算費(fèi)用和技術(shù)服務(wù)費(fèi)。

數(shù)據(jù)顯示，2018年全年，VISA的收入構(gòu)成中，收單處理和支付清算穩(wěn)步增長(zhǎng)，合計(jì)在總收入中占比超7成，也說(shuō)明，卡業(yè)務(wù)在營(yíng)收中居于主導(dǎo)地位；而跨境業(yè)務(wù)占比則有所減少。2019財(cái)年第一季度中，它的支付清算與收單處理都保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，在營(yíng)收來(lái)源中分別占比34%和36%；而跨境服務(wù)則占比27%，相較于上一季有所有所降低。

支付服務(wù)提供商PayPal的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是，2018年全年總營(yíng)收154.5億美元（約1040億人民幣），同比增長(zhǎng)18%；全年盈利20.57億美元（約138億人民幣），同比增長(zhǎng)18%；2018年第四季度凈利增速有所下降。

2018年第四季度，PayPal交易收入為38.51億美元，同比增長(zhǎng)19%，占總營(yíng)收（42億美元）的比重高達(dá)91%。交易收入是以交易為基礎(chǔ)向消費(fèi)者和商家收取的交易費(fèi)用，包括比如在電商平臺(tái)購(gòu)物支付時(shí)，使用PayPal、PayPal Credit、Venmo、Braintree、Xoom和iZettle產(chǎn)品產(chǎn)生的收入。

巨頭新財(cái)年關(guān)鍵詞：移動(dòng)支付/金融科技/新興市場(chǎng)

談到銀行卡組織和支付服務(wù)，在國(guó)內(nèi)，最先被大眾想到的是銀聯(lián)和支付寶。

中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)的官方數(shù)據(jù)顯示，在移動(dòng)支付市場(chǎng)，支付寶/財(cái)付通（微信支付）和中國(guó)銀聯(lián)云閃付三家已占據(jù)了9成以上的市場(chǎng)份額；中國(guó)銀聯(lián)，通過(guò)銀聯(lián)跨行交易清算系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行系統(tǒng)間的互聯(lián)互通和資源共享，保證銀行卡跨行、跨地區(qū)和跨境的使用，是中國(guó)銀行卡聯(lián)合組織。

近三年來(lái)，中國(guó)銀聯(lián)，尤其是螞蟻金服旗下支付寶，當(dāng)前正在金融科技出海的“國(guó)際化”戰(zhàn)略，以及移動(dòng)支付的市場(chǎng)上戰(zhàn)尤酣。

“推動(dòng)國(guó)際化版圖，金融科技出海將是螞蟻中長(zhǎng)期的重要部署。”螞蟻金服官方人士告訴券商中國(guó)記者，截至目前，螞蟻金服及支付寶以移動(dòng)金融科技輸出等方式，圍繞“一帶一路”戰(zhàn)略在印度、泰國(guó)、韓國(guó)、菲律賓、巴基斯坦等9個(gè)國(guó)家地區(qū)部署了“本地錢(qián)包”。2018年12約，外媒稱(chēng)，螞蟻金服斥巨資收購(gòu)英國(guó)支付機(jī)構(gòu)WorldFirst，就被認(rèn)為是支付寶出海、螞蟻金服“國(guó)際化”進(jìn)程中的又一枚重要棋子。

無(wú)獨(dú)有偶，上述巨頭的新財(cái)年戰(zhàn)略中，也均重點(diǎn)關(guān)注起：移動(dòng)支付，金融科技和亞太新興市場(chǎng)。

從PayPal關(guān)鍵的支付數(shù)據(jù)上看，第四季度總支付額1640億美元，比去年同期增長(zhǎng)25%，其中移動(dòng)支付對(duì)總支付額的交易貢獻(xiàn)率較大，約41%的總支付額來(lái)自于移動(dòng)設(shè)備；移動(dòng)支付金額達(dá)到了670億美元，同比增長(zhǎng)約45%。

而類(lèi)似于微信支付主打的“社交+支付”模式方面，PayPal也有相關(guān)業(yè)務(wù)，來(lái)自旗下的P2P支付平臺(tái)Venmo，在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上體現(xiàn)在個(gè)人與個(gè)人之間的交易收入，對(duì)總收入的貢獻(xiàn)率排名第二，交易金額為390億美元，占總支付額的24%，其中，Venmo交易量達(dá)到190億美元（盈利模式是快速轉(zhuǎn)賬至銀行時(shí)收取1%手續(xù)費(fèi)或提現(xiàn)費(fèi)用）。

2018年以來(lái)，PayPal除了不斷加強(qiáng)與線上線下大型零售商合作開(kāi)拓交易額；積極開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)和金融科技技術(shù)成了戰(zhàn)略重點(diǎn)。財(cái)報(bào)顯示，PayPal在全球范圍內(nèi)收購(gòu)了擅長(zhǎng)小微企業(yè)支付、零售預(yù)測(cè)人工智能和電商平臺(tái)支付、反欺詐等技術(shù)的金融科技公司，比如金融科技公司iZettle/人工智能零售預(yù)測(cè)系統(tǒng)Jetlore以及投資印度支付方案解決公司Pine Labs等等等。

而面對(duì)金融科技崛起，VISA稱(chēng)，“態(tài)度是積極且樂(lè)觀的“。除了主動(dòng)擁抱加密貨幣，VISA還在財(cái)報(bào)中披露，未來(lái)的一年要全力推進(jìn)非接觸式支付，并透露已將向金融科技創(chuàng)企進(jìn)行戰(zhàn)略投資列入預(yù)算項(xiàng)目，預(yù)算金額約為1億美元，重點(diǎn)關(guān)注開(kāi)放銀行領(lǐng)域的創(chuàng)新科技。

此外，VISA已經(jīng)在歐洲推出fintech fast-track項(xiàng)目，作為初創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)的加速器，為他們提供技術(shù)、軟件和解決方案的支持，以幫助它們成為VISA的發(fā)卡機(jī)構(gòu)。

新興市場(chǎng)同樣受到關(guān)注。一位萬(wàn)事達(dá)高管數(shù)次向記者提及，其平臺(tái)對(duì)亞洲市場(chǎng)尤其是中國(guó)的重視。2018年財(cái)報(bào)多項(xiàng)數(shù)據(jù)穩(wěn)增長(zhǎng)，萬(wàn)事達(dá)卡總裁兼首席執(zhí)行官Ajay Banga稱(chēng)，“2018年（收益）創(chuàng)下歷史新高，受到各地區(qū)廣泛增長(zhǎng)的推動(dòng)。”

根據(jù)VISA在2019年第一季度報(bào)披露，目前亞洲已經(jīng)成為VISA業(yè)務(wù)增速最快的市場(chǎng)之一。隨著印度等新興市場(chǎng)的發(fā)展，VISA稱(chēng)，其具備優(yōu)勢(shì)的支付技術(shù)與品牌優(yōu)勢(shì)將會(huì)進(jìn)一步發(fā)酵。