每經(jīng)編輯 孫志成    

圖片來源：東方IC

1月25日，全球最大的鐵礦石生產(chǎn)商淡水河谷（Vale）位于巴西東南部Minas Gerais州的一處尾礦壩Feijo發(fā)生潰壩事故，大量采礦廢料泥漿傾瀉而下，導(dǎo)致社區(qū)及附近村落被淹，截至目前已造成百余人死亡。

該事件引起各方對(duì)國(guó)際鐵礦石供應(yīng)的擔(dān)憂，春節(jié)期間，國(guó)際鐵礦石價(jià)格大漲，國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨價(jià)格也在節(jié)后第一個(gè)交易日上漲。

淡水河谷減產(chǎn)，鐵礦石價(jià)格飆升

根據(jù)巴西媒體《里約時(shí)報(bào)》報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月30日，淡水河谷CEO時(shí)華澤（FabioSchvartsman）在召開新聞發(fā)布會(huì)時(shí)稱，公司將關(guān)閉十個(gè)尾礦壩。

使用這批礦壩的礦山每年出產(chǎn)4000萬噸鐵礦石、1100萬噸由鐵礦石加工而成的初級(jí)成品球團(tuán)礦。淡水河谷預(yù)期2018年鐵礦石產(chǎn)量為3.9億噸，停產(chǎn)意味著其鐵礦石產(chǎn)能將減少大約10%。

2月4日，巴西法院要求淡水河谷（Vale）位于Minas Gerais州的Brucutu礦區(qū)暫停生產(chǎn)。Brucutu礦區(qū)是該州規(guī)模最大的礦區(qū)，鐵礦年產(chǎn)能約3000萬噸，新的減產(chǎn)量不包含在此前計(jì)劃中的4000萬噸減產(chǎn)措施中。巴西監(jiān)管機(jī)構(gòu)還吊銷了Brucutu礦區(qū)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，為這家全球最大鐵礦石生產(chǎn)商恢復(fù)正常運(yùn)營(yíng)再添障礙。

2月5日，淡水河谷（Vale）官方宣布，為加快尾礦壩關(guān)停進(jìn)程，將暫停Vargem Grande項(xiàng)目的選礦廠生產(chǎn)，該項(xiàng)目年產(chǎn)鐵礦石約1300萬噸，這是公司此前宣布的減產(chǎn)4000萬噸產(chǎn)量計(jì)劃的一部分。

2月6日，淡水河谷又宣布，由于Brucutu礦區(qū)生產(chǎn)暫時(shí)性關(guān)停，公司針對(duì)部分鐵礦石及球團(tuán)相關(guān)銷售合同已宣布不可抗力。

作為全球最大的鐵礦石生產(chǎn)商，淡水河谷的減產(chǎn)引起了國(guó)際鐵礦石價(jià)格的暴漲。

數(shù)據(jù)顯示，新加坡鐵礦石期貨2月5日-2月8日連續(xù)四個(gè)交易日上漲，2月8日盤中一度上漲至每噸94美元，創(chuàng)2014年8月以來最高。

春節(jié)長(zhǎng)假期間，新加坡鐵礦石期貨累計(jì)漲幅達(dá)到7.9%。反映鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格的普氏62%鐵礦石指數(shù)2月7日和8日兩日內(nèi)大漲近8美元，達(dá)到了94.2美元。

Mysteel65%巴西粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)從92.30漲至105.50，漲幅達(dá)到14%。

春節(jié)后首個(gè)交易日，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)上鐵礦石主力合約1905開盤封死漲停，報(bào)652元，創(chuàng)2017年3月底以來最高。受鐵礦石拉動(dòng)，當(dāng)日黑色系集體上漲，焦炭開盤漲超3%，焦煤漲超1%，后漲幅雙雙收窄。截至收盤，主力合約中螺紋鋼漲2.41%、熱卷漲2.26%、線材漲2.17%。

隨著鐵礦石價(jià)格的走高，相關(guān)概念股也走勢(shì)強(qiáng)勁，截至今日收盤，*ST金嶺、海南礦業(yè)等漲停，宏達(dá)礦業(yè)、河北宣工等個(gè)股大漲，洲際油氣、金石資源、新潮能源等個(gè)股跟漲。

據(jù)券商中國(guó)報(bào)道，鐵礦石是鋼材生產(chǎn)重要原料，中國(guó)是全球鋼鐵大國(guó)，鐵礦石對(duì)外依存度高達(dá)80%，2018年國(guó)內(nèi)鐵礦石進(jìn)口量超過10億噸。鐵礦石價(jià)格直接影響煉鋼成本，其價(jià)格上漲將對(duì)中國(guó)鋼鐵行業(yè)帶來較大影響。

資深鋼鐵行業(yè)研究人士盛志誠(chéng)表示：“2018年進(jìn)口礦石均價(jià)約70.96美元/噸，如果按照最新新加坡掉期交易的價(jià)格，果真將鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格拉至93美元/噸，那么在2019年，進(jìn)口量持平的情況下，中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)將為此一項(xiàng)多支付超過200億美元的成本，折算約合1400億元人民幣。這個(gè)數(shù)據(jù)意味著什么呢？意味著7倍于寶武鋼鐵2018全年利潤(rùn)、18倍于鞍鋼2018全年利潤(rùn)，將會(huì)被支付出去。”

四大“礦山”把握全球鐵礦石價(jià)格

為什么淡水河谷的部分停產(chǎn)會(huì)對(duì)世界鐵礦石價(jià)格產(chǎn)生如此大的影響？答案就在于壟斷。

據(jù)國(guó)際鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2017年全球鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到21.63億噸。而淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG四大鐵礦石巨頭，就占了10.7億噸。

全世界產(chǎn)量最大、品質(zhì)最好的8座鐵礦，如哈默斯利鐵礦（力拓）、卡拉加斯礦山（淡水河谷）、紐曼礦山（必和必拓）等，全部掌握在這4大鐵礦廠商手中。

從企業(yè)分布來看，淡水河谷1座，力拓和FMG相同，擁有2座，必和必拓最多，為3座，8座鐵礦基地合計(jì)年產(chǎn)量達(dá)到7.58億噸，約占全球鐵礦總產(chǎn)量的37%，足見四大“礦山”在全球鐵礦石行業(yè)的寡頭壟斷地位。

隨著近幾年來全球鋼鐵產(chǎn)量的不斷提升，市場(chǎng)對(duì)鐵礦石的需求越來越大，這也吊起了國(guó)際鐵礦石生產(chǎn)商日益膨脹的加價(jià)胃口和要價(jià)籌碼。

除了對(duì)鐵礦石資源的壟斷，這些企業(yè)還得到了大量來自政府的優(yōu)惠政策。

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以淡水河谷為例。據(jù)大連海事大學(xué)世界經(jīng)濟(jì)研究所的一份報(bào)告，巴西政府以各種形式為淡水河谷提供保護(hù)和支持，從鐵礦石的勘探、開采、裝卸，到鐵路運(yùn)輸、場(chǎng)站運(yùn)輸、海上運(yùn)輸，以及出口的制單結(jié)匯、海運(yùn)運(yùn)輸工具和物流服務(wù)等，淡水河谷均享有納稅抵免、納稅減免、納稅延遲、退稅等獨(dú)一無二的優(yōu)惠政策。

這一政策始于淡水河谷上市的1997年，2018年到期，期間淡水河谷每年平均享受政府14%的稅收優(yōu)惠，年均約6億美元。

同時(shí)，淡水河谷還擁有巴西國(guó)內(nèi)鐵路的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，淡水河谷擁有巴西鐵路三大動(dòng)脈鐵路網(wǎng)：即維多利亞煤礦鐵路（Vitoria a Minas railroad(簡(jiǎn)稱EFVM)）,巴西聯(lián)邦鐵路（Ferrovia Centro Atlantica(FCA)）和Carajas鐵路（Carajas railroad(EFC)）。鐵路營(yíng)運(yùn)的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)使淡水河谷在巴西比其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手擁有不可比擬的優(yōu)勢(shì)。

除此之外，鐵礦石外銷所必須的港口也在淡水河谷手中：巴西6大港口的經(jīng)營(yíng)權(quán)全部控制在淡水河谷的手中，其中三大港口完全將競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手摒除之外。

憑借著壟斷地位，四大礦山也賺得盆滿缽滿，淡水河谷2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)55億美元，力拓凈利潤(rùn)86.72億美元，必和必拓67億美元，F(xiàn)MG為47億美元。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合東方財(cái)富網(wǎng)、國(guó)際鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)、大連海事大學(xué)世界經(jīng)濟(jì)研究所、券商中國(guó)。